QCPキャピタル：来週のADPや失業率などの主要指標に注目し、次の四半期に向けて楽観的な姿勢を維持

最新のレポートで、QCPキャピタルは今週、リスク資産が急上昇したことを指摘しました。これは主に、中国経済を活性化させることを目的とした中国人民銀行の刺激策によるものです。以前、連邦準備制度理事会は50ベーシスポイントの利下げを発表し、世界市場にポジティブなトーンを設定しました。日本では、政治的な動きも市場のセンチメントを変えました。石破茂氏が新しい首相になる予定であり、彼は日本銀行の超緩和的な金融政策を公然と批判しています。これにより、日本銀行の低金利スタンスに対する市場の期待が変わり、金融パターンにさらなる複雑さが加わりました。

コア個人消費支出指数は、連邦準備制度理事会が好むインフレ指標であり、前年比2.6%の成長を示しましたが、予想（2.7%の成長）を下回りました。これにより、次回のFOMC会合で50ベーシスポイントの利下げがあるかもしれないという市場の期待が高まり、現在の確率は53%で、25ベーシスポイントの削減の可能性は47%です。データ発表後、ダウ・ジョーンズ指数は137.89ポイント上昇し、史上最高値で取引を終えました。

来週に向けては、JOLTs、ADP雇用変動、米国の失業率などの労働市場指標に注目が集まります。これらの指標が強いパフォーマンスを示せば、11月にさらに0.5%の利下げを行う理由が強化され、リスク資産をさらに押し上げる可能性があります。暗号通貨に関しては、BTC ETFは今週大幅な流入を見せ、金曜日には4億9400万ドルの流入で終えました。最近のETH ETFへの資金流入の低迷にもかかわらず、金曜日には5800万ドルの流入でわずかに反発しました。BTCに比べてインプライド・ボラティリティは依然として高く（8%高い）が、ETH/BTCは依然として0.04の重要なレベルを上回っています。

第4四半期のリスク資産の反発の良好な勢いにもかかわらず、次の四半期に向けてポジティブな見通しを維持し、実質的なリターンをもたらすことができる上部構造に楽観的です。