さまざまな暗号プロジェクトカテゴリにわたる主要な傾向をカバーするトークンアンロック分析では、ロック解除された価値と価格パフォーマンスの点ですべてのトークンが同等にパフォーマンスを発揮しているわけではないことが明らかになりました。上昇したセクターもあれば、下落したセクターもありました。 Token Unlocks によると、ロック解除の価値と市場の価格反応の間の差異は、プロジェクトや個人に貴重な洞察を提供します。
データによると、DEX セクターとDeFiセクターは共同で 16 億ドル以上を解放しましたが、価格パフォーマンスはそれぞれ -27.5% と -15% とマイナスのままでした。デリバティブとゲームトークンは、それぞれ10億ドル近くのロックを解除したにもかかわらず、それぞれ87％と37.75％減少しました。 LIQUID Restake は価格が 234% 急騰し、RWA が約 295% の大幅な上昇でリードするという印象的な結果をもたらしました。
一部のトークンの価値は急上昇しますが、他のトークンはロック解除後に下落します
Token Unlocks は、ロック解除されたトークンの割合が非常に高い暗号プロジェクトが流通供給量を大幅に増加させ、トークンの市場力学に影響を与える可能性があることを明らかにしました。 Solana ($SOL) は 3 億 6,000 万ドル以上相当のトークンをアンロックしており、Celestia $TIA は 2024 年 10 月に流通トークン総供給量の 91.94% をリリースしていました。
Token Unlocksのアグリゲーターは、投資家に対し、このような仮想通貨プロジェクトにおける短期的なボラティリティの上昇と売り圧力に注意する必要があると勧告した。
エンジニアのムスタファとカールは、 5,000 を超えるトークンのロック解除イベント を分析し 小規模なロック解除イベント (+0% ～ +1%) が価格に与える影響はごくわずかであることを確認しましたdent一方、より大きなロック解除 (+>1%) には顕著な逆相関があり、ロック解除された値 (サイズ) が増加するにつれて価格が下落しました。トークンエンジニアは、供給量の 70% 以上が権利確定したトークンは、権利確定の初期段階のトークンに比べてボラティリティが大幅に低く、価格が高いことを観察しました。
プロジェクトのコミュニティなどのパブリックグループよりも、投資家やチームなどのプライベートグループに多くのロック解除トークンを割り当てたプロトコルのパフォーマンスがわずかに優れていたとトークンエンジニアは主張した。
トークンの価格はロック解除後の複数の要因に影響されます
Token Unlocks の履歴データによると、$PENDLE は総供給量の 4.2% をロック解除した後、価格が 234% 急騰し、大幅なプラスの価格変動を経験したことが明らかになりました。このデータは、仮想通貨プロジェクトに対する市場の絶大な信頼に裏付けられた $PENDLE のtronな市場地位を暗示しています。
$ENA などの他のトークンは、総供給量のわずか 2.9% がロック解除されただけで 66.73% 下落し、トークンの市場のボラティリティを示しています。 Token Unlocks によると、$ENA は9 月 30 日から 10 月 6 日までの間、クリフ アンロックで 1 億 7,208 万ドル相当の供給量の 22.53% をアンロックする 予定 しかし、Coingecko のデータによると、その価格は過去 24 時間で 5% 下落し、0.35 ドルとなっていました。
Token Unlocks の過去のデータはさらに、 Aaveのようなトークンが 44% 増加し、流通している総供給量のわずか 2% であることを示しました。価格の上昇は、トークンの市場需要が高いことを示しており、それが下落圧力を相殺した可能性があります。このデータは、 Aaveの価格変動がトークンの長期的価値に対する投資家の信頼によって影響を受け、価格変動が抑制されていることも反映しています。
Token Unlocks は投資家に対し、トークンの価格変動と全体的な市場パフォーマンスを予測する際に影響力のある要素としてタイミングを考慮するようアドバイスしました。
