Krakenの第1四半期の収益は、トランプ時代の暗号のボラティリティの中で4億7,200万ドルに跳ね上がりました

• • 当四半期のEBITDAは1億8,740万ドルに達し、17%増加しました。
  • ビットコイン価格が35%上昇する中、取引量は29%増加しました。
  • 機関投資家向けFIX APIのローンチにより、先物取引量は250%増加しました。

米国で最も長く運営されている暗号通貨取引所の1つであるKrakenは、2025年第1四半期の収益が前年同期比19%増の4億7,200万ドルに達したと報告しました。

取引活動の急増は、主にドナルド・トランプのホワイトハウスへの復帰と、国家ビットコイン準備金の議論を含む彼の親暗号政策によって推進された、暗号市場全体の価格変動の高まりに続くものでした。

クラーケンの利払い・税金・減価償却前利益(EBITDA)は1億8,740万ドルに達し、2024年第1四半期から17%増加しました。

しかし、堅調な数字にもかかわらず、規制当局からの圧力、競争の激化、市場の不確実性は、同社の長期戦略にとって依然として主要なハードルとなっています。

収益は市場のボラティリティとビットコイン寄りのセンチメントで増加

同社のデータによると、クラーケンの取引量は1月から3月の間に29%急増し、同じ期間にビットコイン価格が69,000ドルから94,000ドルに35%上昇したことを反映しています。

取引量の増加は、トランプ政権がビットコインを戦略的準備資産として探求することを約束したことに続く好意的な感情によって部分的に推進されました。

この政策シグナルは、暗号通貨セクターへの幅広い関心を煽るのに役立ち、クラーケンを含む主要な取引所は、その結果として生じる投機活動から恩恵を受けました。

暗号資産の評価額の急上昇と取引熱意は、Krakenプラットフォームでの高度な機能の採用の増加とも一致しています。

同社は、この四半期中に、特に機関投資家を対象とした先物に焦点を当てたFIX APIを展開しました。

この商品の発売により、月間先物取引量が250%増加し、プロフェッショナルグレードのインフラストラクチャへの移行が強調されました。

NinjaTrader の買収により、新しいトレーダー、製品がポートフォリオに追加

Kraken は 2025 年 3 月に NinjaTrader を 15 億ドルで買収し、提供を拡大しました。

この取引により、約200万人のトレーダーがエコシステムに追加され、Krakenは暗号通貨を超えてより広範な金融市場に多様化することができました。

この買収により、クラーケンは現在、コモディティ、外国為替、株式に結びついた先物契約の取引を提供するようになり、プラットフォームの暗号市場サイクルへの依存を減らすことを目的とした戦略的なピボットとなっています。

同社は、2025年を通じて組織戦略を進化させ続け、パイプラインのさらなる統合とプラットフォームの改善を行うと述べています。

隣接市場への多様化は、取引所がボラティリティの低い時期を乗り切り、暗号ネイティブの聴衆の外部から資本を引き付けようとしているため、業界全体で見られる傾向を反映しています。

好調な第1四半期にもかかわらず、今後の課題

成長にもかかわらず、Krakenは依然として主要な運用上および競争上の課題に直面しています。

この取引所は、Binance、Coinbase、およびアジアを拠点とするいくつかのプレーヤーが世界市場シェアを積極的に追求しており、ますます飽和状態になる市場で運営されています。

ユーザー数の増加を維持するためには、継続的な製品イノベーションと地域拡大が必要になる可能性があります。

同社の収益モデルは依然として取引量と密接に関連しているため、市場の統合や長期にわたる弱気サイクルに対して脆弱です。

2025年初頭は投機的な追い風の恩恵を受けましたが、ビットコインの上昇が冷え込むと、次の四半期の結果に影響を与える可能性があります。

クラーケンは、流動的な規制環境をナビゲートする必要があります。

トランプ政権がデジタル資産への支持を表明する一方で、証券取引委員会(SEC)やその他の機関による規制監督は進化し続けています。

また、グローバルなコンプライアンス要件は、クラーケンがアジアを含む新しい地域に進出する際にもハードルとなる可能性があります。

2025年5月1日付けの同社のブログ記事では、Kraken Payとオンチェーンステーキングサービスの拡大計画をほのめかし、より安定した経常収益への道筋を提供する可能性を示唆しています。

しかし、特に競争が激化し、法域間で規制の明確さに一貫性がないことがあるため、執行リスクは残っています。