ビットコインは、主要な四半期オプションの満期を前に107Kドル以上を保持しています

• ビットコイン(BTC)は、金曜日の主要なオプションの満期を前に、107,500ドルを超えて安定して維持されました。
• DeribitのBTCオプションの建玉$40Bの38%が期限切れになり、「最大の痛み」価格は$102,000になります。
• ビットコインのインプライドボラティリティは4月の50%から38%に低下し、市場の信頼が高まっていることを示しています。

ビットコインは木曜日の米国時間中に狭い範囲で取引され、トレーダーが金曜日に予定されている重要な四半期オプションの満期を前に位置付けたため、107,000ドルを超えて安定していました。

より広範な暗号市場ではわずかに下落しましたが、ビットコインの安定性は、大量のデリバティブ契約が締結に近づいているという根本的な緊張を裏切っていました。

トップの暗号通貨は、過去24時間で0.2%のごくわずかな下落で、約107,500ドルで最後に取引されました。

対照的に、ステーブルコイン、取引所コイン、一部のミームコインを除いた上位20のデジタル資産を追跡するインデックスであるCoinDesk 20は、同期間に0.9%下落し、アルトコイン市場の弱さを示しています。

市場参加者は、今年最大のオプションの満期日の一つとなる金曜日のイベントに注目しています。

「今週の金曜日は、Deribitで今年最大のオプションの満期を迎えます」と、人気のデリバティブ取引所Deribitの最高商務責任者であるJean-David Péquignot氏はCoinDeskに語りました。

彼は、ビットコインオプションの建玉総額は現在驚異的な400億ドルであり、これらの契約の38%が金曜日に満期を迎える予定であると指摘しました。

トレーダーが注目している重要な指標は「マックスペイン」価格であり、これは最大数のオプション(プットとコールの両方)が無価値で満期を迎える行使価格であり、理論的にはオプション保有者に最大の経済的損失をもたらします。

「金曜日の最大ペイン価格は102,000ドルで、プット/コールレシオは0.73です」とペキニョー氏は述べています。これは、満期が近づくにつれて、102,000ドルのレベルに向かって引力が引かれる可能性があることを示唆しています。

ボラティリティは緩和されるが、警戒感は残る

満期が迫っているにもかかわらず、市場のボラティリティは落ち着く兆しを見せています。

Deribit DVOLインデックスで測定されたビットコインのインプライドボラティリティは、乱高下した4月に見られた50%のレベルから38%に低下しました。

ペキニョー氏によると、これは「市場が暗号通貨のマクロヘッジの役割にますます自信を持っている」ことを示している可能性があります。

しかし、プット・コール・スキューの分析では、短期的にはトレーダー間に明確な方向性バイアスはなく、市場中立性の状態を示しています。

ペキニョー氏は、ビットコインの105,000ドルレベルがテクニカルな観点から極めて重要であると強調し、「テクニカルはサポートが失敗した場合に注意することを示唆している」と示唆しています。

彼はまた、「perps(永久先物)への建玉の低さと、ビットコインのインプライドボラティリティとスキューがかなり落ち込んでいることは、金曜日の満期に向けて急激な価格変動に対する期待が限られていることを示している」と指摘しました。

暗号株は異なるパフォーマンスを示しています

株式市場では、木曜日にいくつかの暗号関連株が上昇を計上することができました。

コアサイエンティフィック(CORZ)は、ウォールストリートジャーナルのレポートを受けて33%以上急上昇し、ビットコインマイナーがまもなくAIハイパースケーラーのCoreWeave(CRWV)に買収される可能性があることを示唆しました。

その他の注目すべき上昇銘柄には、Circle(CRCL)、Coinbase(COIN)、Riot Platforms(RIOT)、Hut 8(HUT)が含まれ、いずれも5%-7%上昇しました。一方、ストラテジー(MSTR)は1%近く下落しました。

最近、USDTやUSDCのようなステーブルコインが米国の見出しを独占していますが、GENIUS Act and Circle(CRCL)の大ヒットIPOのおかげで、これらの資産の静かな、しかし同様に重要な戦略的採用は、アジアのクロスボーダー金融を再形成しています。

その舞台裏では、ステーブルコインはすでにこの地域の金融インフラで重要な役割を果たしています。

アジアの銀行は、ステーブルコインを単なる投機的な資産クラスとしてではなく、潜在的な預金逃避を防ぎ、取引収益の損失から保護するための防御ツールとして見るようになってきています。

Fireblocksのアジア責任者であるAmy Zhang氏は、CoinDeskとの最近のインタビューで、韓国、日本、香港の主要銀行が、これらの新たな脅威を軽減するために、独自の現地通貨ステーブルコインの作成を積極的に模索していると説明しました。

「もし私がサークル銀行やテザー銀行の銀行でなければ、預金を失うことになるのだろうか?」Zhang氏はCoinDeskに対し、この探求を推進する主要な懸念事項を明確に述べました。

「これは銀行にとって大きなリスクです。」

この戦略的な考察は、多くの場合、西洋市場の投機のまぶしさから離れて、東部で展開されているデジタル資産のより深く、よりユーティリティに焦点を当てた統合を強調しています。