パウエル氏のハト派的な姿勢により、ETHは過去最高値を更新。模倣ブームの到来か？

8月22日夜、ジェローム・パウエル連邦準備制度理事会（FRB）議長の講演は、不安定な仮想通貨市場にようやく活力を与えた。ジャクソンホール年次シンポジウムでパウエル議長は、雇用の下振れリスクが高まっていることを示唆する状況を受け、リスクバランスの変化により政策調整が必要になる可能性があると述べた。市場はパウエル議長の発言が9月の利下げを準備していると解釈している。

この好材料を受け、BTCは1時間で2.95%上昇し、11万2000ドルの水準を一気に回復し、一時11万7000ドルを突破しました。イーサリアムのパフォーマンスはさらに目覚ましく、4200ドル付近から着実に上昇し、8月23日午前5時頃に史上最高値の4887.59ドルに達しました。ETH/BTCの為替レートは0.0418まで上昇し、2024年10月以来の高値となりました。多くのアルトコインは市場全体の上昇の恩恵を受け、力強い反発を見せました。

契約データを見ると、Coinglass によると、過去 24 時間でネットワーク全体の総未決済残高は 6 億 9,400 万ドルを超え、ショート ポジションは 4 億 6,800 万ドルを超えています。

パウエル議長の姿勢が軟化、市場は今年2回の利下げを予想

パウエル議長の講演前、市場は悲観的でタカ派的な見通しを予想していたため、一部のトレーダーは市場から退避し、様子見を選択した。その結果、仮想通貨市場は講演前に大幅な下落に見舞われた。

パウエル議長は、今回の大々的な講演で、予想外にも、現状は雇用を巡る下振れリスクの増大を意味していると考えていると述べている。このリスクバランスの変化は、金利引き下げの必要性を示唆している可能性がある。

パウエル議長は、失業率など労働市場指標の安定により、FRBは金融政策スタンスの調整を慎重に検討することができ、9月に利下げを行う可能性が出てきたと述べた。

CMEの「Fed Watch」データによると、パウエル議長の講演後、FRBが9月に利下げを行う確率は91.2%に上昇した。

「連邦準備制度理事会（FRB）の代弁者」として知られるウォール・ストリート・ジャーナルの著名記者、ニック・ティミラオス氏は、ジェローム・パウエル連邦準備制度理事会（FRB）議長が金曜日、早ければ来月の会合でも利下げに踏み切る可能性を示唆したと報じた。これは、雇用市場の急激な減速が関税によるコスト上昇によるインフレへの懸念を和らげる可能性を示唆している。しかし、パウエル議長の発言はインフレへの懸念を強調したことで、積極的な利下げ継続への市場の期待を和らげた。インフレ率はFRBの目標である2%を4年以上連続で上回っている。

ドイツ銀行は、FRBが9月と12月にそれぞれ25ベーシスポイントの利下げを行うと予想しているが、同銀行はこれまで、FRBが利下げを行うのは2025年12月のみと予想していた。

ネーションワイドのチーフエコノミスト、キャシー・ボストジャンシック氏は、FRBが年末までに累計75ベーシスポイントの利下げを行うと予測している。同氏は、「パウエル議長は明らかにハト派的な姿勢を示し、雇用の下振れリスクが大幅に高まっているとして、9月の利下げの可能性を示唆した。これは、来月の25ベーシスポイントの利下げという我々の見解を裏付けるものであり、労働市場のさらなる弱体化と、インフレ率の緩やかで一時的な上昇を踏まえ、FRBが年末までに累計75ベーシスポイントの利下げを行うと引き続き予想している」と指摘した。

コベイシ・レターは、パウエルFRB議長の本日の講演の重要性を分析した。「本日の講演は、FRBの優先事項が労働市場の支援に移行したことを示している。リスクバランスの変化により政策調整が必要になる可能性があり、議長は明確に労働市場に言及していた。したがって、雇用統計が今後の利下げを左右するだろう。」

連邦準備制度理事会の次回の金利決定は、北京時間9月18日午前2時に発表される予定。

イーサリアムスポットETFとステーブルコインのデータは楽観的な見通しを示している

市場の資金フローをモニタリングする重要な指標の一つであるビットコインスポットETFのデータは、楽観的ではありません。ここ数日、市場における強いリスク回避姿勢を反映して、大幅な純流出が発生しています。

イーサリアムスポットETFとステーブルコインのデータは楽観的な見通しを示している

市場の資金フローをモニタリングする重要な指標の一つであるビットコインスポットETFのデータは、楽観的ではありません。ここ数日、市場における強いリスク回避姿勢を反映して、大幅な純流出が発生しています。

しかし、4日連続で純流出となった後、イーサリアムスポットETFは8月21日に2億8,761万ドルの純流入を記録しました。現在、純流入総額は120億9,000万ドルです。市場がイーサリアムに高いリターンを期待していることは容易に想像できます。

ステーブルコインのデータが続々と流入しています。

defiLlamaのデータによると、ステーブルコインの時価総額は現在2,777.4億ドルで、7日間で0.96%増加して26.45億ドルとなっています。このうち、USDTは月間2.6%、USDCは月間4.63%、USDeは月間80.87%の増加となっています。

さらに、人気プロジェクトWLFIトークンの取引と初期請求が9月1日午後8時に開始されます。早期支援者はトークンの20%を請求する資格があり、DeFi DEXおよび主要CEXに上場されます。トランプ一族が支援するDeFiプロジェクトであるWLFIは、政治的なオーラを帯びています。トークン取引の開始は、特に米国において、政治的に関心の高い暗号資産投資家を多数惹きつけ、短期的な市場の押し上げと流動性の注入につながると予想されます。

市場展望

元ゴールドマン・サックス幹部でマクロ調査会社リアル・ビジョンの創設者であるラウル・パル氏は、トータル3（BTCとETH以外のアルトコイン）が転換点を迎えようとしていることを示唆するテクニカル分析を発表した。

データ分析会社アルトコイン・ベクターは、ETHが他のトークンに上昇の勢いと推進力を与えているため、ETHが歴史的な高値を上回って安定すれば、アルトコインが爆発的に増加する可能性があると分析した。

ワイス社の暗号資産アナリスト、フアン氏は、アルトコインの熱狂はETHが5,000ドルを突破した後にのみ到来すると述べ、この上昇局面のピークは9月13日から20日の間になる可能性があると指摘した。後者の方が可能性が高い。それまでは、市場は概ね上昇するだろう。