昨夜の米国株式市場｜主要3指数が下落、NVIDIA（NVDA.US）は3.3％超下落、金価格は史上最高値に迫る

Zhihui Finance APPによると、主要3指数は金曜日に下落して取引を終えたが、今月はいずれも上昇を記録した。米国のレイバーデー祝日の影響で、来週月曜日（9月1日）は米国株式市場が休場となる。本日は8月の最終取引日であり、今月のダウ平均は累計3.21%上昇、ナスダックは1.58%上昇した。S&P500指数は1.91%上昇し、4か月連続で上昇を記録した。米国商務省が金曜日に発表した報告によると、個人消費支出価格指数から食品とエネルギーコストを除いたコアインフレ率は、年率換算で季節調整後2.9%となり、6月の水準から0.1ポイント上昇した。月次ベースでは、コアPCE指数は0.3%上昇し、予想通りの結果となった。全項目指数の年率は2.6%、月次上昇率は0.2%で、これも市場予想と一致した。

金曜日、米国控訴裁判所は、トランプ大統領が実施した大部分の世界的な関税政策が違法であると裁定し、トランプがこれらの関税を実施したことは権限を超えていると判断した。報道によると、ワシントンの裁判官団は、国際貿易裁判所の先の判決を維持し、トランプが緊急事態法を誤って引用してこれらの関税を実施したとした。

【米国株式】金曜日の取引終了時点で、ダウ平均は92.02ポイント下落し、下落率0.20%、45,544.88ポイントで取引を終えた。ナスダックは249.61ポイント下落、下落率1.15%、21,455.55ポイント。S&P500指数は41.60ポイント下落、下落率0.64%、6,460.26ポイント。Nvidia（NVDA.US）は3.3%以上下落、Apple（AAPL.US）は小幅下落、Amazon（AMZN.US）は1%以上下落した。

【欧州株式】ドイツDAX30指数は129.74ポイント下落、下落率0.54%、23,914.49ポイント。イギリスFTSE100指数は29.27ポイント下落、下落率0.32%、9,187.55ポイント。フランスCAC40指数は58.70ポイント下落、下落率0.76%、7,703.90ポイント。欧州ストックス50指数は46.48ポイント下落、下落率0.86%、5,350.25ポイント。スペインIBEX35指数は141.76ポイント下落、下落率0.94%、14,936.34ポイント。イタリアFTSE MIB指数は251.10ポイント下落、下落率0.59%、42,196.00ポイント。

【アジア太平洋株式市場】日経225指数は0.26%下落、韓国KOSPI指数は0.32%下落、インドネシア総合指数は1.53%下落。

【原油】ニューヨーク商品取引所10月渡しの軽質原油先物価格は59セント下落し、1バレルあたり64.01ドル、下落率0.91%。10月渡しのロンドンBrent原油先物価格は50セント下落し、1バレルあたり68.12ドル、下落率0.73%。

【為替】ドル指数は当日0.04%下落し、外国為替市場の終値で97.771となった。ニューヨーク外国為替市場の終値時点で、1ユーロは1.1699ドルと前取引日の1.1689ドルより高くなった。1ポンドは1.3510ドルと前取引日の1.3516ドルより低下。1ドルは147.02円と前取引日の146.82円より高くなった。1ドルは0.8001スイスフランと前取引日の0.8012スイスフランより低下。1ドルは1.3728カナダドルと前取引日の1.3747カナダドルより低下。1ドルは9.4643スウェーデンクローナと前取引日の9.4679スウェーデンクローナより低下。

【暗号資産】Bitcoinは3.75%下落し、108,347.3ドル。Ethereumは3.3%以上下落し、4,359.47ドル。

【金属】COMEX金先物は1.19%上昇し、3,515.50ドル/オンス。スポット金は0.94%上昇し、3,449.01ドル/オンス。歴史的高値に近づいている。

【米国債】米国10年債の基準利回りは2.51ベーシスポイント上昇し、4.2284%。8月は累計で14.56ベーシスポイント下落し、8月1日には月内高値の4.4060%から大きく下落、8月5日アジア太平洋市場の初めには4.1826%（UTC+8）まで下落、その後は上下動しながら上昇、8月14日には比較的明確な上昇、8月18日には4.35%（UTC+8）付近まで回復、その後再び月内下落幅を拡大した。2年債利回りは1.23ベーシスポイント下落し、3.6167%。8月は累計で34.04ベーシスポイント下落、8月1日には月内高値の3.9571%（UTC+8）から急落、8月29日には3.6024%（UTC+8）まで下落し、全体としてL字型の長い下落となった。

【マクロニュース】

米国消費者信頼感が3か月ぶりの低水準に 経済見通しが悪化。関税に関する懸念が続く中、米国の消費者信頼感指数は3か月ぶりの低水準に下落し、経済見通しやインフレに対する悲観的な感情が広がっている。ミシガン大学が金曜日に発表した調査によると、8月のミシガン大学消費者信頼感指数の最終値は7月の61.7から58.2に低下し、速報値の58.6も下回った。最新データによれば、消費者は今後1年間の物価上昇率を4.8%と予想しており、前月の4.5%より高い。今後5～10年の年平均インフレ期待は3.5%で、今月初めの速報値調査の3.9%から改善した。これらのデータは、消費者が雇用見通しやビジネス状況に不安を感じていることを浮き彫りにしている。約63%の消費者が今後1年間で失業率が上昇すると予想しており、この割合は前月より増加し、2024年同期の水準を大きく上回っている。来週発表予定の8月雇用統計では、雇用の伸びが再び緩やかに維持されると予想されている。

FRBデイリー総裁が9月利下げを示唆 二重目標に緊張関係があると発言。サンフランシスコ連邦準備銀行のデイリー総裁は、政策担当者がまもなく利下げの準備が整うと述べ、関税によるインフレは一時的なものに過ぎない可能性があるとした。「まもなく政策を再調整し、経済により適合させる時が来る」と、金曜日にサンフランシスコ連銀がシェアしたSNS投稿で述べた。デイリー総裁は、関税による価格上昇は「一度きりのものになる」とし、「これを確定するにはまだ時間がかかるが、完全に確定するのを待つ間に労働市場を損なうリスクは冒せない」と述べた。デイリー総裁は「現在、FRBの二重目標間には緊張関係がある。関税がインフレを押し上げる一方で、労働市場は減速の兆しを見せている」と語った。

Citadel Securities第2四半期の取引収入が減少も、上半期収入は過去最高を記録。Citadel Securitiesの第2四半期純取引収入は減少したが、地政学的緊張やトランプ関税による市場の変動により、上半期の総収入は過去最高を記録した。関係者によると、第2四半期の純取引収入は8.4%減の23.9億ドルとなったが、第1四半期の好調な業績により、上半期の収入は過去最高の57.7億ドルに達した。今年初めにトランプが世界各国に対して関税を課し始めて以来、市場の取引量は高水準を維持しており、これは銀行やマーケットメイカーに有利に働いている。関係者によれば、同社の上半期純利益は20%増の過去最高の26.6億ドルとなったが、第2四半期の純利益は23%減の9.22億ドルとなった。

【個別銘柄ニュース】

米国判事はトランプによるクック罷免訴訟で即時判決を下さず。トランプがFRB理事クックを解任しようとした訴訟は、金曜日の審理で即時判決が下されず、このFRB政策担当者は当面職に留まることとなった。ワシントンD.C.の連邦裁判所で行われた2時間の口頭弁論の後、判事Jia Cobbはクック側の弁護士に対し、来週火曜日までにこの解任が違法である理由を詳細に説明する補足意見書の提出を求めた。この訴訟は最終的に米国最高裁判所に持ち込まれる見通しだ。「大統領のいわゆる『理由』は、彼女が利下げに同意しなかったというだけだ」と、クックの弁護士でワシントンの著名弁護士Abe Lowellは法廷で述べた。クックは住宅ローン詐欺の実行を否定し、関連する告発は「根拠がなく、証明されていない」と述べたが、まだその立場の根拠を詳細に説明していない。

FRBが大手銀行の新たな資本要件を決定 Morgan Stanleyが再審査を申請。FRBは金曜日、6月のストレステスト後に米国最大手銀行の新たな資本水準を最終決定したと発表したが、Morgan Stanley（MS.US）がまもなく適用される資本水準の再評価を求めていることも明らかにした。新たな資本要件は10月1日から適用される予定で、FRBが現在審議中の提案、すなわち2年分のストレステスト結果の平均を取る案を採用した場合、要件は更新される。年次の大手銀行財務ストレステストに基づき、FRBは銀行が想定される経済下振れシナリオでどのように対応するかを評価し、それに基づいて資本バッファー水準を設定する。Morgan Stanleyは結果の再考を求めており、FRBは9月末までに決定を公表する予定だ。

EUがGoogle広告事業に「適度な」罰金を科す方針。関係者3人によると、Alphabet傘下のGoogle（GOOGL.US）は今後数週間以内にEUから適度な独占禁止法違反の罰金を科される見通しだ。理由は広告技術事業における反競争的行為の疑い。これは欧州委員会が決定するもので、欧州出版者評議会からの苦情を受けて委員会が4年にわたる調査を行い、2023年にGoogleが自社広告サービスを優遇し競合他社を排除した疑いで正式に告発したことに端を発する。この適度な罰金は、新任のEU独占禁止法責任者Teresa Riberaが大手テック企業の違反問題に対処する際の戦略転換を示している。前任のMargrethe Vestagerが巨額の懲罰的罰金を科す傾向があったのに対し、Riberaは企業に反競争的行為の停止を促すことにより重点を置き、単なる罰則にとどまらない方針だ。この罰金の規模は、2018年にEU競争規制当局がGoogleに科した過去最高の43億ユーロの罰金には遠く及ばない見込みだ。