Ethereum ETFがBitcoinを上回る機関投資家の採用：なぜEthereumが今や機関投資家ポートフォリオの優先暗号資産なのか
- 2025年、Ethereum ETFは、利回りの創出、規制の明確化、技術的アップグレードにより、機関投資家からの流入でBitcoinを上回りました。 - Ethereumの4.5〜5.2%のステーキング利回りおよびCLARITY Actによるユーティリティトークンの再分類は、Bitcoinの投機的な性質よりもリスク回避型投資家を引き付けました。 - Dencun/Pectraアップグレードによりガス料金が94%削減され、EthereumのDeFi TVLは223 billionsドルに増加し、Ethereumベースのプロダクトへのポートフォリオ配分が60%可能になりました。 - Ethereumデリバティブの未決済建玉は132.6 billionsドルに急増しました（対Bit）。
2025年、暗号資産における機関投資の状況は劇的に変化し、Ethereum ETFが流入額、規制上の信頼、利回り創出の面でBitcoinを上回っています。この変化は一時的なトレンドではなく、Ethereumが持つステーキング、規制の明確性、技術革新という独自の強みがもたらした構造的な再編です。
利回り創出：Ethereumの構造的優位性
Ethereumのプルーフ・オブ・ステーク（PoS）モデルは、Ethereumを現金を生み出す資産へと変貌させました。これは利回りゼロのBitcoinとは対照的です。2025年第3四半期時点で、Ethereumの供給量の29.6%（3,570万ETH）がステーキングされており、年間で892.5億ドルの利回りを生み出しています[1]。この利回りは4.5～5.2%の範囲で、機関投資家にとって資本に対する実質的なリターンを提供し、低金利環境下ではBitcoinよりも魅力的な配分先となっています。
規制の明確化が機関の信頼を後押し
2025年のCLARITY法によるEthereumのユーティリティトークンへの再分類は、これまで機関資本を妨げていた法的な曖昧さの多くを解消しました[1]。この規制の明確化により、企業はEthereumの分散型金融（DeFi）やトークン化された現実資産（RWA）におけるユーティリティが法的に保護されていることを確信し、安心して資本を投入できるようになりました。一方で、Bitcoinは依然として投機的資産としての位置づけが議論されており、リスク回避型の投資家を遠ざけています。
技術的アップグレードがEthereumの優位性を確立
EthereumのDencunおよびPectraアップグレードにより、ガス代が94%削減され、DeFiやRWAにおいて最も効率的なブロックチェーンとなりました[1]。その結果、EthereumのDeFiにおけるTVL（Total Value Locked）は2,230億ドルに急増し、機関投資家が参加しやすい強固なエコシステムが形成されました。これらのアップグレードはまた、暗号資産ポートフォリオの60/30/10配分モデルを可能にし、60%がユーティリティと利回りの可能性を持つEthereum関連商品を優先する構成となっています[3]。
デリバティブとETF流入が機関の勢いを示す
Ethereumのデリバティブ建玉は2025年第3四半期に1,326億ドルに達し、前四半期比36.66%増と、停滞するBitcoinの120億ドルを大きく上回りました[1]。ETFへの流入もこの変化を裏付けています。BlackRockのiShares Ethereum Trust（ETHA）などのEthereum ETFは、2025年8月に1日で3億2,300万ドルの流入を記録し[4]、2025年8月27日にはEthereum ETF全体で3億720万ドルの純流入があったのに対し、Bitcoin ETFは8,140万ドルにとどまりました[2]。
結論
Ethereumは利回り創出、規制の明確性、技術的優位性の組み合わせにより、機関投資ポートフォリオにおける役割を再定義しました。トークン化金融の基盤として、Ethereumは単にBitcoinと競争しているだけでなく、ユーティリティとパフォーマンスの両面で上回っています。機関投資家にとって、その計算は明白です。Ethereumは、暗号資産投資の未来に向けて、よりダイナミックでスケーラブル、かつ法的に安全な基盤を提供します。
出典：[1] Ethereum's Institutional Adoption and ETF-Driven Supply Dynamics [3] Ethereum ETFs Outperforming Bitcoin: A Structural Shift in ... [https://www.bitget.com/news/detail/12560604939126][4] Why Ethereum ETFs Are Now Outpacing Bitcoin in ... [https://www.bitget.com/news/detail/12560604934759]
免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
こちらもいかがですか？
イーサリアム価格が$3,030に下落、ETF流出とクジラのレバレッジ解消が11月を支配
Ethereumの価格は11月に21%下落して終了しましたが、デリバティブ市場のポジショニングやクジラの新たな需要は、12月の好調なスタートを示唆しています。
CoinSharesは、Nasdaq上場を前にXRP、Solana、Litecoinの米国現物ETF申請を撤回
欧州の資産運用会社であるCoinSharesは、計画していたXRP、Solana（ステーキング付き）、LitecoinのETFに関するSECへの登録申請を取り下げました。同社はまた、レバレッジ付きbitcoin先物ETFも終了する予定です。この撤回は、CoinSharesがVine Hill Capitalとの12億ドル（1.2 billion dollars）のSPAC合併を通じて米国での上場を準備している中で行われました。CEOのJean-Marie Mognetti氏は、米国の暗号資産ETF市場における伝統的な金融大手の支配が戦略転換の理由であると説明しています。
VitaDAOを解読する：分散型サイエンスのパラダイム革命
火星早報｜ETHが再び3,000ドルに回復、極度の恐怖感は過ぎ去った
FRBのベージュブックによると、米国の経済活動にはほとんど変化がなく、消費市場の分化が深刻化している。JPMorganはFRBが12月に利下げを行うと予測。NasdaqはBlackRock bitcoin ETFのオプション制限枠の引き上げを申請。ETHは再び3,000ドルに戻り、市場のセンチメントが回復。Hyperliquidはトークンシンボルの変更をめぐり論争を引き起こした。Binanceは10億ドルのテロ関連訴訟に直面。SecuritizeはEUからトークナイズド取引システムの運営承認を取得。TetherのCEOはS&Pの格下げに対してコメント。bitcoinの大口保有者が取引所への預入量を増加。 要約はMars AIによって生成されました。
トレンド
もっと見る暗号資産価格
もっと見る
