GrayscaleがEthereum ETF ETCOを立ち上げ、収益を生み出す
- ETCOはEthereum連動ETPにカバードコール戦略を適用し、投資家に収益をもたらします。
- このファンドはNYSE Arcaで年率0.66%の経費率で隔週配当を提供します。
- Grayscaleは、ETCOをBTCCおよびBPI商品とともにインカムファンドのラインナップに追加しました。
Grayscaleは、Grayscale Ethereum Covered Call ETF（ティッカー：ETCO）のローンチを発表しました。このファンドは2025年9月3日にNYSE Arcaでデビューし、運用資産は140万ドル、初期純資産価値は35.01ドルです。インカムファーストの商品として設計されたETCOは、Ethereumのボラティリティへのエクスポージャーと構造化された収益機会の両方を求める投資家をターゲットにしており、成長する暗号ETF市場において規制された代替手段として位置付けられています。
ETCOの構造と戦略
このファンドはカバードコール戦略を採用しています。ETCOはEtherを直接保有するのではなく、Grayscale Ethereum TrustやEthereum Mini TrustなどのEthereum連動上場商品に対してコールオプションを体系的に売却します。
これは、ファンドが現物価格に近い水準でオプションを売却することで、Etherのボラティリティに関連するプレミアムを獲得できるためです。この保険的な収入は従来のリターンを補完し、投資家に安定したキャッシュフローの機会を提供します。Grayscaleによると、ETCOは現在収益の創出を主な目的とし、二次的な目標としてEtherの価格パフォーマンスに連動したリターンの獲得を目指しています。
このファンドは、アクティブなデリバティブ運用に関連するコストをカバーするため、投資家に対して年率0.66%の経費率を課しています。ETCOは月に2回、15日と30日に収益を分配することを目指しています。ローンチ時点で、Grayscaleは約40,000株が発行済みであり、純資産価値に対してプレミアムやディスカウントはないことを確認しました。
Grayscaleのインカム重視商品ラインナップの拡大
ETCOは、Grayscale Bitcoin Covered Call ETFやGrayscale Premium Income ETFと並び、Grayscaleのインカム創出商品群に加わります。この展開は、デジタル資産における成果重視のソリューションに対する投資家の需要に応えるGrayscaleの戦略の一環です。GrayscaleのETFキャピタルマーケット担当シニアバイスプレジデントであるKrista Lynchは、
私たちは、投資家がそれぞれ異なるニーズや投資目標を持っていることを理解しており、彼らのニーズに応える革新的で成果志向のソリューションを提供するという当社のコミットメントの一環として、この新しいETFを導入できることを嬉しく思います。
この商品は、単なる価格上昇以上のものを求める投資家に対し、規制されたアクセス可能な手段を提供するというGrayscaleのコミットメントを反映しています。
関連：Grayscale、Nasdaq上場を目指しSECにSpot AVAX ETFを申請
機会とリスクのバランス
ETCOはインカムを求める投資家にとって潜在的なメリットを持ちますが、トレードオフも存在します。オプションのプレミアムは安定した収益をもたらし、不安定な市場での下落リスクを軽減するのに役立ちます。しかし、この戦略はEthereumの価格がオプションの行使価格を大きく上回った場合の大幅な上昇益を得る能力を制限します。
分散されておらず、デリバティブへの依存度が高いため、流動性の制約やマージン要件、ポートフォリオマネージャーの予測精度などのリスクにさらされます。Grayscaleは、ファンドが掲げる目標を必ずしも達成できる保証はないと認めています。
ETCOはEthereumへの機関投資家の関心が高まる波の中で登場しました。その構造は、政府規制下で利回りを重視する暗号商品に対する市場の一般的な需要に応えています。新たなアプローチを提供することで、ETCOは単純な現物エクスポージャーを超えた暗号戦略に関心を持つ拡大中の投資家層の中心に位置しています。
Ethereumが第2のデジタル資産としての地位をさらに確立する中、ETCOのようなインカム構造商品は、主流投資家が成長と利回りを追求する最初の機会を提供するのでしょうか？
The post Grayscale Launches Ethereum ETF ETCO to Generate Income appeared first on Cryptotale.
免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
こちらもいかがですか？
Forward Solanaトレジャリー、エコシステム成長のために16.5億ドルを確保
Forward Industriesは、Solanaのトレジャリープランのために16億5000万ドル（1.65 billions）の資金を確保しました。Galaxy DigitalとJump Cryptoがインフラストラクチャーを担当し、Multicoin CapitalがSolana投資の専門知識を提供します。この戦略は、Solanaのエコシステムと安定性の成長を目指しています。Forward Industries（NASDAQ: FORD）は、Galaxy Digital、Jump Crypto、Multicoin Capitalが主導するPIPEラウンドを通じて、現金とステーブルコインで16億5000万ドル（1.65 billions）のコミットメントを確保し、Solanaに特化したデジタル資産トレジャリーを立ち上げます。
CardanoがWyckoffマークアップ段階に突入、6億ドル規模の論争
ADAは約$0.83で取引されており、数か月にわたる蓄積期間の後、Wyckoffマークアップ段階に入っています。CardanoのDeFiにおけるロック総額は約$375Mで、日次のDEX取引高は$6.8M、アクティブアドレス数は25,000に達しています。Whaleによって50M ADA（$41.5M相当）が移動されましたが、今月の価格は9%上昇しています。一方、$600M ADAに関する論争と不信任投票の要求により、ガバナンスの混乱が生じています。
Ethereumの流出額が7億8770万ドルに達し、Bitcoinの流入額が2億4600万ドルに増加
Ethereum ETFは7億8770万ドルの流出を記録し、8月の大規模な流入を反転させました。bitcoin ETFは2億4600万ドルを集め、安全なデジタル資産としての評価を強化しています。機関投資家は景気後退懸念、労働市場の弱さ、FRBの不透明感の中でポジションを調整しています。Ethereumの基礎的な強さは、2230億ドルのDeFi活動やガス料金の低下により示されています。グローバルな規制がETFの資金流れに影響を与えており、米国市場はより多くの機関資本を引き付けています。
Ethereum ETFで4億4700万ドルの流出、Bitcoin ETFで1億6000万ドルの減少
イーサリアム現物ETFは、史上2番目に大きい4億4700万ドル（447 millions）の流出を記録しました。ビットコインETFも大規模な流出があり、合計で1億6000万ドル（160 millions）が引き出されました。これらの同期した流出は、暗号資産市場における投資家の慎重な姿勢を示唆しています。しかし、これらの流出にもかかわらず、今年の暗号資産ETFの累積流入額は依然としてプラスとなっています。9月5日には、イーサリアム現物ETFの純流出額が4億4700万ドル（447 millions）に達しました。
暗号資産価格
もっと見る
