主なポイント
Bitcoinのオンチェーンデータは、市場がマクロな下降トレンドに入る可能性を示している。
$100,000の心理的水準が、現時点でのBTCの主なサポートとなっている。
Bitcoin（BTC）は火曜日に4ヶ月ぶりの安値である$98,900まで下落し、アナリストたちは「BTCがベアマーケットへ移行している」と述べた。
Cointelegraph Markets ProおよびTradingViewのデータによると、Bitcoinの価格動向は短期的な時間軸で新たなレンジを形成しており、市場関係者は下記の主要なサポートレベルに注目している。
Bitcoinはベアマーケット入り
プライベートウェルスマネージャーのSwissblockは、過去数日間で売り圧力が強まる中、Bitcoinのリスクオフシグナルが不安定になったと述べた。
Swissblockは、下記のチャートが示すように、この指標が「依然として低リスクの領域内にある」と強調した。
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しかし、「もしこれが高リスクに移行すれば、潜在的なトレンド転換のシグナルとなる」と同社は述べ、さらに次のように付け加えた：
「もしこの指標が高リスク領域に入り、そこにとどまる場合、Bitcoinがベアマーケットへ移行していることを示唆し、これは短期的な調整ではなく構造的な変化を意味します。」
この見解を裏付けるように、オンチェーンデータプロバイダーのGlassnodeは、Bitcoinパーペチュアルにおけるロングの月間資金調達額が8月中旬の月間$338 millionから火曜日時点で$127 millionへと約62%減少したことを指摘した。
これは強気レバレッジの減少を示しており、しばしば価格の天井に先行し、市場全体のトレンドが弱気に転じる可能性を示唆している。
Glassnodeは次のように述べている：
「これは投機的な意欲の明確なマクロ下降トレンドを強調しており、トレーダーがロングポジション維持のための金利支払いを渋り始めていることを示しています。」
「ベアマーケットが確認された」とアナリストのMikybull Cryptoは、水曜日のX投稿で、USDT市場のドミナンスが週足で逆三尊パターンをブレイクしたことを強調した。
「過去のサイクルでも同様の形成がベアマーケットにつながった」とMikybull Cryptoは続く投稿で述べている。
USDTドミナンスのブレイクアウトは、ステーブルコインへの選好が高まっていることを示し、リスク回避とBTCや他の暗号資産からの資本流出を意味する。
これは通常、短期的にBTC価格に下押し圧力をかけ、弱気な暗号資産市場のセンチメントと、資本が待機することでさらなる下落の可能性を反映する。
次に注目すべきBitcoin価格水準
直近の売りで、BTC/USDペアは史上最高値$126,000超から20%下落した。
また、Bitcoinは短期保有者のコストベースである約$113,00も下回っており、これは歴史的に中期的な弱気フェーズの始まりに先行してきた構造であり、最近の買い手が引き続き投げ売りしていることを示している。
Bitcoinは現在、「85パーセンタイルのコストベースである約$109,000のサポートを失った」とGlassnodeは火曜日のX投稿で述べ、さらに次のように付け加えた：
「次の重要な水準は75パーセンタイルのコストベース（約$99K）であり、これは過去の調整局面でサポートとなってきました。」
「$BTCは10月10日の安値を下回った」とトレーダーのDaan Crypto Tradesは火曜日のX投稿で述べ、10月10日の暗号資産市場クラッシュでBitcoinがBitstampで$103,500まで下落したことに言及した。
「これは6月の中東戦争FUD時の$98K安値前の最後の主要水準です。」
Bitcoinの清算ヒートマップは、6月の安値付近、約$98,000に清算が集中していることを示しており、黄色のエリアはレバレッジポジションのクラスターを示しているため、ここが重要なサポートレベルであることを示唆している。
もし$98,000を割り込めば、清算スクイーズが発生し、ショートセラーがポジションをクローズせざるを得なくなり、次の大きな流動性クラスターがある$95,000まで価格が下落する可能性がある。
上値では、$102,500付近に売り注文が集まり、次の大きなクラスターは$103,000〜$105,000の間にある。
Cointelegraphが報じたように、長期保有者による売却、短期保有者の投げ売り、そして$100,000の心理的水準を下回る日足終値がBTC価格を$72,000まで押し下げる可能性がある。
