トレーダーはSOFRオプションを通じて、FRBが2026年中頃までに複数回利下げするリスクをヘッジしている

Jinse Financeによると、12月4日、SOFRオプション市場では最近のテーマが引き続き見られています。トレーダーは来年前半の複数のストラクチャード取引に注目しており、FRBによる複数回の利下げ、さらには（1回で）50ベーシスポイントの利下げの可能性にヘッジをかけています。FRB連動の翌日物インデックススワップ（Fed-dated OIS）は現在、来年6月会合での実効金利を約3.30%と織り込んでおり、これはFRBの現在の実効金利より約60ベーシスポイント低い水準です。過去数取引日にわたり続いているテーマは、1月、3月、6月のSOFRオプションにおけるアップサイドストラクチャー（上昇構造）の買いであり、これはスワップ市場が現在織り込んでいる以上の利下げプレミアムに対するヘッジを目的としています。