シティグループ：短期債の影響で、米国債利回り曲線はスティープ化する見込み

ChainCatcherの報道によると、Citiの金利ストラテジストはレポートの中で、短期債の影響により米国債の利回り曲線がスティープ化する見通しだと述べています。「ブル・スティープニング」では、短期金利が長期金利よりも速く低下します。ストラテジストたちはレポートで、「失業者数の増加や労働参加率の継続的な回復により、失業率が上昇するリスクが高まっており、2026年のブル・スティープニングに対して強気の見方をしています」と述べています。

そのため、Citiのストラテジストは、市場は今年後半のFRBによる追加利下げの予想をすでに織り込んでいると考えており、これにより「ベリー」（すなわち曲線の中間部分）は安定を保つとしています。「力強い経済環境に加え、ハト派的なFRBと供給に対する懸念の高まりにより、利回り曲線はさらにスティープ化するはずです。」