HoneyFarm：レイヤード型デフレイールドファーミングプロトコル
HoneyFarmのホワイトペーパーは、HoneyFarmコアチームによって2023年末に分散型金融（DeFi）分野で持続可能な収益モデルの探求を背景に執筆・公開され、既存のDeFiイールドアグリゲーターに広く存在するインパーマネントロスや短期的インセンティブの問題を解決することを目的としています。
HoneyFarmのホワイトペーパーのテーマは「HoneyFarm：次世代の持続可能な収益アグリゲーションと流動性マイニングプラットフォーム」です。HoneyFarmの独自性は、「動的収益プール」と「トークンエコノミクスのリバランス」メカニズムを提案し、スマートコントラクトによる資産配分とリスク管理の最適化を実現している点にあります。HoneyFarmの意義は、DeFiユーザーにより安定的かつ長期的な収益機会を提供し、分散型金融の持続的発展を促進することです。
HoneyFarmの初志は、DeFiユーザーに安全・効率的かつ持続可能な収益アグリゲーションプラットフォームを提供することです。HoneyFarmホワイトペーパーで述べられているコア主張は、「マルチストラテジー収益最適化」と「コミュニティガバナンス主導のリスク管理」を組み合わせることで、収益最大化とリスク最小化のバランスを取り、DeFi資産の長期的な価値向上を実現するというものです。
HoneyFarmホワイトペーパーの概要
HoneyFarmとは何か
皆さん、肥沃な土地を持っていて、そこに様々な作物を植えて収益を得ることを想像してみてください。ブロックチェーンの世界では、このような「植えて」収益を得る方法をイールドファーミング（Yield Farming）と呼びます。HoneyFarm（ハニーファーム）は、まさにこのような「デジタル農場」であり、バイナンススマートチェーン（Binance Smart Chain, BSC）という高速かつ低コストのブロックチェーン上で運営され、ユーザーがデジタル資産（暗号通貨など）を提供することで、より多くのデジタル資産を獲得できることを目指しています。
簡単に言えば、HoneyFarmは分散型金融（DeFi）プロジェクトです。分散型金融（DeFi）は、銀行や仲介者のいない金融システムのようなもので、すべての取引やルールがブロックチェーン上に記載され、公開かつ透明です。この「農場」では、あなたの暗号通貨を預けることで、種を畑にまくように「耕作」し、新しいトークンを報酬として得ることができます。HoneyFarmのプロジェクト略称はBEARですが、実際には複数のトークンがあり、BEARはその一つで、農場で異なる段階で収穫される作物のようなものです。
プロジェクトのビジョンと価値提案
HoneyFarmチームはこのプロジェクトを立ち上げる際、当時多くのDeFiプロジェクトに存在した問題、例えばトークンの過剰発行による価値の下落や、突然「ラグプル」（Rug Pull）で投資家が損失を被る事例を目の当たりにしました。
彼らのビジョンは、より公平で持続可能なイールドファーミングプラットフォームを作ることです。「レイヤー構造」の仕組みと明確なトークン発行計画によって、トークンのインフレ問題を解決し、投資家がトークンの発行停止時期を事前に把握できるようにすることで、投資戦略をより良く計画できるようにしています。これは、農場主が種まき前に収穫量や収穫終了時期を教えてくれるようなもので、投資家が安心して計画できるようにするものです。
技術的特徴
HoneyFarmのコア技術的特徴は、レイヤードイールドファーミング（Layered Yield Farming）モデルです。これは、農場で全ての作物を一度に植えるのではなく、段階的・季節ごとに異なる作物を植えるようなものです。各「レイヤー」は一つの段階を表し、異なるトークンが発行されます。
プロジェクトはバイナンススマートチェーン（BSC）上で運営されており、これはバイナンス社が支援するブロックチェーンで、取引速度が速く、手数料が安いことで知られています。これにより、HoneyFarmでの操作はより効率的かつ経済的な体験が可能となります。
トークンエコノミクス
HoneyFarmのトークンエコノミクスは非常に独特で、デフレ型トークノミクス（Deflationary Tokenomics）とレイヤードトークン（Layered Tokens）の設計を採用しています。これは、プロジェクトに複数のトークンが存在し、各トークンの発行量が限られていることで、インフレに対抗することを目的としています。
- HONEY（ハニー）：HoneyFarmの第一レイヤートークンで、農場の最初の作物のようなものです。最大供給量は24,650枚で、特定のブロック高以降は発行が停止されます。
- BEAR（ベア）：第二レイヤートークンで、プロジェクト略称の「BEAR」にあたります。HONEYの後に発行が開始され、最大供給量は30,800枚です。
- MOON（月）とBEE（ビー）：その後、MOONやBEEなどのトークンも登場し、それぞれ異なるレイヤーを表します。通常、前のレイヤーのトークンを使って次のレイヤーのトークンを「耕作」することができ、投資家に多様な投資戦略を提供します。
この設計の目的は、トークンの供給量を限定することで価値を安定させ、段階的な仕組みによってユーザーの継続的なエコシステム参加を促すことです。
チーム、ガバナンス、資金
現時点の情報によると、HoneyFarmは「ブロックチェーン愛好家」グループによって設立されました。チームはSatisFinanceやLazyMintなどのプロジェクトも運営しており、これらのプロジェクトは総ロック価値（TVL）が6,500万ドルに達し、「ラグプル」も発生しなかったと主張しています。
ガバナンス面では、「コミュニティ主導の意思決定」を促進することを目指しています。ただし、CoinSniperの情報によると、このプロジェクトはKYC（顧客確認）認証も監査も受けていません。KYC（Know Your Customer）は、マネーロンダリングなどの違法行為を防ぐためにユーザーの身元を確認することです。監査（Audit）は、第三者のセキュリティ企業がスマートコントラクトのコードをチェックし、潜在的なセキュリティ上の脆弱性を発見することを指します。
ロードマップ
HoneyFarmのロードマップは主に「レイヤー構造」の展開に表れており、各レイヤーがプロジェクトの重要な発展段階を示しています：
- 2021年7月30日：HoneyFarmプロジェクトが始動し、第一レイヤートークンHONEYが発行開始。
- その後：第二レイヤートークンBEARが登場し、HONEYを使ってBEARを耕作可能。
- 2021年9月6日頃：第三レイヤートークンMOONが登場。
- MOONの後：第四レイヤートークンBEEが発行開始され、HONEY、BEAR、MOONのいずれもBEEの耕作に利用可能。
このレイヤー構造自体が継続的な計画となっており、新しい「農場」やトークンを次々と展開することで、コミュニティの活性化と投資家の関心維持を目指しています。
一般的なリスクの注意喚起
いかなる暗号通貨プロジェクトへの投資にもリスクが伴い、HoneyFarmも例外ではありません。特に注意すべきリスクは以下の通りです：
- プロジェクトの活動性および公式情報の欠如リスク：DappRadarのレポートによると、HoneyFarm Finance - HoneyBeeプロジェクトは「非アクティブ」とマークされており、公式ウェブサイトやドメインがアクセス不能になっている可能性があります。他のプラットフォームではウェブサイトが掲載されていますが、この不確実性は大きなリスクです。つまり、プロジェクトがすでに運営・保守を停止している可能性があり、最新かつ正確な情報の入手が困難です。
- 未監査・未KYCリスク：CoinSniperによると、第三者によるセキュリティ監査を受けておらず、チームメンバーもKYC認証を受けていません。これは、スマートコントラクトに未発見の脆弱性が存在する可能性や、チームメンバーの身元が公開されていないことから「ラグプル」や技術的リスクが高まります。
- トークン集中度リスク：HONEYトークンの上位10保有者が供給量の91%を保有しています。このような高い集中度は、少数の大口（クジラ）の行動がトークン価格に大きな影響を与え、大量売却による価格暴落リスクを孕んでいます。
- DeFiプロジェクト共通のリスク：イールドファーミングプロジェクトには、インパーマネントロス（Impermanent Loss）、スマートコントラクトの脆弱性、市場変動などのリスクが伴います。インパーマネントロス（Impermanent Loss）とは、流動性提供時にトークン価格の変動によって、引き出す資産の総価値が元々預けた資産の総価値を下回る可能性があることです。
- 投資助言ではありません：上記情報は教育・普及目的のみであり、いかなる投資助言でもありません。暗号通貨市場は非常に変動性が高いため、リスクを十分に理解した上で、自己責任で投資判断を行ってください。
検証チェックリスト
いかなるブロックチェーンプロジェクトを調査する際にも、以下の重要情報を自分で検証できます：
- ブロックチェーンエクスプローラーのコントラクトアドレス：
- HONEYトークンコントラクトアドレス：
0xFa363022816aBf82f18a9C2809dCd2BB393F6AC5（BscScanで確認可能）
- BEARトークンコントラクトアドレス：
0xc3EA...3FEdc1（BscScanで確認可能）
- HONEYトークンコントラクトアドレス：
- GitHubの活動状況：CoinPaprikaではプロジェクトのソースコードリンクとしてgithub.comが掲載されています。リンク先でコードベースの更新頻度やコミュニティの貢献状況を確認し、開発の活発さを評価できます。
- 公式ウェブサイト：honeyfarm.finance。ただし、DappRadarの報告によると、ウェブサイトがアクセス不能になっている可能性があります。
プロジェクトまとめ
HoneyFarmは、バイナンススマートチェーン上で初期に登場した分散型イールドファーミングプロジェクトで、独自のレイヤードトークンとデフレ型メカニズムによって、DeFi分野で一般的なインフレやプロジェクトの持続性問題の解決を試みています。HONEY、BEAR、MOON、BEEなど複数のトークンを導入し、前のレイヤートークンで次のレイヤートークンを「耕作」できる仕組みを設計することで、より安定した収益と長期的なプロジェクトライフサイクルの提供を目指しています。
しかし、最新情報によると、プロジェクトはすでに非アクティブ状態にある可能性があり、公式ウェブサイトもアクセス不能となっている可能性があります。また、KYC認証や第三者監査が行われておらず、トークン保有が高度に集中しているため、投資リスクが高まっています。このようなプロジェクトへの参加を検討するユーザーは、徹底した独自調査（DYOR）を強く推奨し、存在する重大なリスクを十分に理解してください。これは投資助言ではありません。
詳細はご自身で調査してください。