Pyth Networkの‌価格PYTH

2025年7月29日現在、暗号通貨市場は最近の規制の進展や市場のダイナミクスに影響されて顕著な変動を経験しています。

市場概況

合計の暗号通貨市場の時価総額は、過去24時間で約2.37%減少し、1週間にわたる下落傾向を延長しています。ビットコイン (BTC) は現在118,782ドルで取引されており、前回の終値から0.125%のわずかな減少を示しています。イーサリアム (ETH) は3,872.92ドルで、0.49%の下落です。アルトコインはさらに大きな影響を受けています；例えば、XRPは3.16ドルに下落し、3.07%の減少、カルダノ (ADA) は0.801ドルで4.14%下落しています。

規制の進展

市場に影響を与える重要な要因は、2025年7月18日に施行された「米国のステーブルコインに関する国家革新の指針および設立法 (GENIUS法) 」です。この法律は、ステーブルコインが米ドルまたはその他の低リスク資産で1対1で裏付けられることを義務づけ、準備金、監査、透明性に関する厳格な基準を導入しています。GENIUS法は、ステーブルコインセクターにおける二元的な連邦および州の監督と消費者保護に向けた重要な一歩を示しています。

市場のダイナミクス

現在の市場の下降は、いくつかの要因に起因しています：

1. 抵抗線での利益確定: 30日間のラリーで二桁の利益が見込まれる中、トレーダーは史上最高値の近くで利益を確定しており、売却圧力が増加しています。

2. デリバティブ市場のストレス: 永続的な先物取引の取引量は61%増の1.55兆ドルに達し、未決済のポジションも8.3%増の7100億ドルになりました。この高まった活動は、3840万ドルのビットコインロングポジションを清算し、価格にカスケード効果を引き起こしました。

3. 機関投資家の行動: 1億7500万ドル以上のビットコインETFの流出が記録されており、大口の投資家がポジションを減少させていることを示しています。このシフトは、リスク許容度が低下する中でビットコインおよびアルトコインからのローテーションを引き起こしています。

戦略的ビットコイン準備金

2025年3月、ドナルド・トランプ大統領は、米国財務省の押収されたビットコイン保有によって資金提供される戦略的ビットコイン準備金を設立する大統領令に署名しました。この準備金は、政府が所有するビットコインを国家の準備資産として維持することを目指しており、デジタル資産の受け入れに向けた重要な政策のシフトを反映しています。米国政府は2025年3月現在で約200,000 BTCを保持していると推定されています。

業界の政治献金

暗号通貨業界は政治献金において重要なプレーヤーとなり、2024年の選挙サイクルで2億3800万ドルを寄付し、石油、ガス、製薬といった伝統的産業を超えています。この大規模な財政的関与は、米国の政治や政策形成におけるこのセクターの影響力が増していることを強調しています。

結論

暗号通貨市場は、規制の変化、市場のダイナミクス、機関投資家の行動によって形成された複雑な環境を現在航行しています。投資家は情報を持ち続け、注意を払うことが推奨されており、市場はこれらの進化する要因に応じて引き続き反応しています。

Pyth Networkは、ブロックチェーンアプリケーションに対して高忠実度のリアルタイム金融データを提供するように設計された分散型オラクルプラットフォームです。主要な取引所、取引会社、市場メーカーを含む120以上のファーストパーティプロバイダーからデータを直接ソースすることで、Pythはその価格フィードの正確性と信頼性を保証します。この直接ソーシングモデルは仲介者を排除し、データの操作リスクを低減し、分散型金融（DeFi）エコシステム内の信頼を強化します。

アーキテクチャとテクノロジー

Pyth Networkは2つの主要な層で運営されています：

1. Pyth on Solana：最初はSolanaブロックチェーン用に設計されたPythは、約400ミリ秒ごとに更新される低遅延の価格フィードを提供します。この迅速な更新頻度は、分散型取引所や貸付プラットフォームなどの時間に敏感なアプリケーションには非常に重要です。

2. Pythnet：サービスを複数のブロックチェーンに拡張するため、PythはSolanaのコードベースを使用して構築された独立したブロックチェーンであるPythnetを導入しました。Pythnetは、データプロバイダーがバリデーターとして機能し、データの完全性を確保するためにその評判を賭ける権限証明コンセンサス機構を採用しています。このアーキテクチャにより、PythはEthereum、BNB Chain、Polygon、Arbitrumを含む20以上のブロックチェーンにわたってデータを効率的に集約し配布できます。

Wormholeプロトコルとの統合により、PythはPythnetから様々なブロックチェーンにデータをシームレスに送信できる安全なクロスチェーンメッセージングを実現しました。このマルチチェーンアプローチにより、さまざまなブロックチェーンエコシステムとの互換性が保証され、Pythの開発者や機関に対する魅力が高まります。

主な特徴

• 機関投資家向けデータ：Pythは信頼性のある金融機関からデータを独占的に調達し、高品質で正確な価格フィードを保証します。

• リアルタイム更新：サブ秒の更新間隔を持つPythは、タイムリーな情報を必要とするアプリケーションに不可欠なほぼ瞬時の市場データを提供します。

• 信頼区間：各価格フィードには信頼区間が含まれており、データの信頼性を示し、アプリケーションがリスクパラメータを調整できるようにしています。

• スケーラブルアーキテクチャ：Pythの独自設計は、Pythnetおよびプルベースの更新モデルを含み、ネットワークが高いガスコストを消費者に課すことなく効率的にスケールできるようにします。

• マルチチェーンカバレッジ：Wormhole統合を通じて、Pythの価格フィードは多くのブロックチェーンでアクセス可能で、多様なエコシステムに対して統一的なオラクルソリューションを提供します。

ガバナンスとトークノミクス

Pyth Networkは分散型ガバナンスモデルを採用しており、PYTHトークン保有者が意思決定プロセスに参加できるようになっています。トークン保有者は、更新手数料、報酬配分メカニズム、新製品のリストなど、ネットワークの様々な側面に影響を与える提案に投票できます。このアプローチは透明性と包括性を促進し、利害関係者の利益を一致させ、継続的な改善のための協力的な環境を促進します。

PYTHトークンはエコシステム内で複数の機能を果たします：

• ステーキング：データプロバイダーやデリゲーターはPYTHトークンをステークしてネットワークに参加し、データ手数料の一部を獲得します。

• ガバナンス：トークン保有者は、提案に投票することによってネットワークの発展に影響を与えます。

• データ検証：ステークされたトークンはセキュリティメカニズムとして機能し、金融データの正確性と信頼性を確保します。

パフォーマンスとレジリエンス

Pyth Networkは極端な市場状況下でも信頼性を示しました。例えば、LUNA/UST事件の際、Pythは正確な価格追跡を提供し、変動が激しい状況の下でデータの完全性を維持する能力を示しました。このレジリエンスは重要な差別化要因であり、Pythの信頼できるオラクルソリューションとしての価値を際立たせています。

市場ポジションと競争

現在、Pyth Networkは4番目に大きなオラクルプロジェクトと見なされており、ロックされた総価値（TVL）は21.12億ドルで、Chainlink、WINkLink、およびChronicleの後に続いています。ネットワークカバレッジの点で、Pythは144のネットワークにサービスを提供しており、Chainlinkの353に次いで2位です。ブロックチェーンセキュリティ会社のCertiKは、Pythに87.53のセキュリティスコアを付与し、調査したプロトコルの上位10％に位置づけています。

競合他社とは異なり、Pythのデータソーシングの透明性とファーストパーティプロバイダーモデルは、ユニークな価値提案を提供します。Chainlinkが不透明なデータソーシング方法で批判される中、Pythはユーザーが各データポイントを個々のプロバイダーの公開キーにトレースできるようにし、信頼性と説明責任を向上させています。

結論

Pyth Networkは、伝統的な金融市場と分散型アプリケーションのギャップを埋める、堅牢で革新的なオラクルソリューションとして際立っています。信頼できるソースから直接リアルタイムで高忠実度のデータを提供するというコミットメントは、DeFiの風景において重要なインフラストラクチャコンポーネントとしての位置付けを強化します。スケーラブルなアーキテクチャ、マルチチェーンの互換性、分散型ガバナンスを持つPythは、ブロックチェーンエコシステムの進化するニーズに応える準備が整っています。