SPIN Protocol：非中央集権型インフルエンサー電子商取引エコシステム

SPIN Protocolとは

皆さん、想像してみてください。もしデジタル通貨の世界で取引をしたい場合、例えばビットコインやイーサリアムの売買をしたいとき、通常は中央集権型の取引所に行きます。これは銀行で業務を行うのと同じで、すべての操作は銀行（取引所）が管理します。しかし、ブロックチェーンの精神は「非中央集権」、つまりどこか一つの中心的な機関に依存しないことです。SPIN Protocol（以下SPIN）は、まさにこのような非中央集権型の取引プラットフォームであり、「デジタル資産の自由市場」のような存在です。ユーザーはブロックチェーン上で直接、さまざまな複雑な取引や投資を行うことができ、中間業者を介する必要がありません。

SPINは最初、NEAR Protocolというブロックチェーン上で構築され、その後Polygon zkEVMにも拡張されました。これらはどちらも、より速く、より安価な取引を実現するためのブロックチェーンネットワークです。SPINのターゲットユーザーは非常に幅広く、暗号資産に初めて触れる初心者から、経験豊富なプロトレーダー、さらには自動化戦略で収益を得たい投資家まで、誰もがSPINで自分に合った商品を見つけることができます。

具体的には、SPINは以下の主要サービスを提供しています：

• 現物取引（Spot Trading）： 市場で野菜を買うように、デジタル資産を直接売買します。
• 即時スワップ（Instant Swaps）： あるデジタル資産を別の資産に素早く交換します。
• 永久先物（Perpetual Futures）： より高度な金融商品で、資産の将来の価格動向に投機でき、レバレッジ（借入で利益や損失を拡大）も可能ですが、満期日はありません。
• DeFiオプションボールト（DeFi Option Vaults, DOVs）/自動化投資商品（Automated Investment Products, AIPs）： これは投資戦略を自動管理してくれるスマートロボットのようなもので、あらかじめ設定された戦略（例：オプションの売却）で収益を得ることができます。

簡単に言えば、SPIN Protocolは機能が豊富な非中央集権型取引プラットフォームであり、従来の金融市場の複雑な取引ツールをブロックチェーン上に持ち込み、ユーザー体験を中央集権型取引所のようにスムーズで便利にすることを目指しています。

プロジェクトのビジョンと価値提案

SPIN Protocolのビジョンは、「機関レベル」の非中央集権型取引・投資プラットフォームになることです。機関レベルとは、一般の個人投資家のニーズだけでなく、プロの金融機関が求める安全性、効率性、商品複雑性にも対応するという意味です。

SPINが解決したい核心的な課題は、非中央集権型のブロックチェーン世界で、中央集権型取引所のような高速・安全・透明・低コストなユーザー体験をどう提供するかです。従来の非中央集権型取引所（DEX）は、速度や手数料の面で中央集権型取引所（CEX）に劣ることがあり、SPIN Protocolは両者の長所を融合しようとしています。

SPINの価値提案と差別化ポイントは以下の通りです：

• オーダーブック方式： 多くの非中央集権型取引所は「自動マーケットメイカー（AMM）」方式を採用しています。これは大きなプールに資産を入れると自動で価格が決まる仕組みです。一方、SPINは従来の「オーダーブック」方式を採用しており、株式取引所のように、買い手と売り手が自分の希望価格を提示し、システムがマッチングします。この方式は、より良い流動性と柔軟な価格設定を提供でき、プロトレーダーの習慣にも合致します。
• マルチチェーン展開： SPINは一つのブロックチェーンだけでなく、まずNEAR Protocolで基盤を築き、Polygon zkEVMにも拡張しました。今後さらに多くのブロックチェーンに対応する可能性があり、より広範なユーザーと資産にアクセスできます。
• 豊富なデリバティブ商品： 基本的な現物取引だけでなく、SPINは永久先物やオプションボールトなど複雑なデリバティブ商品も提供しており、非中央集権型の世界では珍しく、多様な投資ニーズに応えています。

SPINは「ブロックチェーン上のウォール街」とも言える存在で、非中央集権の枠組みの中で、従来の金融市場のような専門的かつ多彩な取引サービスを提供しようとしています。

技術的特徴

SPIN Protocolには注目すべき技術的特徴がいくつかあり、これらが「デジタル資産の自由市場」の基盤となっています：

• マルチチェーンアーキテクチャ

  SPINは最初にNEAR Protocol上で構築されました。NEAR Protocolは高性能なブロックチェーンで、シャーディング技術と低い取引手数料で知られ、SPINが高速かつ経済的な取引体験を提供できる理由となっています。その後、SPINは戦略的にPolygon zkEVMにも拡張しました。Polygon zkEVMはゼロ知識証明（Zero-Knowledge Proof）に基づくイーサリアムのスケーリングソリューションで、取引のプライバシーと安全性を確保しつつ、取引速度を大幅に向上させ、コストを削減し、イーサリアムのスマートコントラクトとも互換性があります。このマルチチェーン展開戦略により、SPINはより広範なユーザー層にリーチし、各ブロックチェーンの強みを活用できます。

• オンチェーンオーダーブック

  これはSPINのコア技術の一つです。従来の中央集権型取引所はオーダーブックを使用し、売買双方の注文価格と数量を明確に表示します。SPINはこのオーダーブックの仕組みを完全にオンチェーン化し、すべての取引指示とマッチングプロセスがブロックチェーン上で公開・透明に行われ、改ざんできません。多くの非中央集権型取引所が採用する自動マーケットメイカー（AMM）方式（流動性プールでアルゴリズムが価格を決定）と比べ、オンチェーンオーダーブックはより正確な価格設定、柔軟な注文タイプ（指値注文、ストップ注文など）を提供し、機関投資家やトレーディングボットにも適しています。

• 豊富な取引商品

  SPINは単なるトークン交換だけでなく、以下のような複雑な取引商品を構築しています：

  • 現物取引： 多様な注文タイプに対応、低手数料、高速執行。
  • 永久先物： 最大10倍のレバレッジでデリバティブ取引が可能、資金効率を高めます。
  • 自動化投資商品（AIPs）とDeFiオプションボールト（DOVs）： 一般ユーザー向けの「ワンクリック」投資戦略で、あらかじめ設定されたアルゴリズムでオプション戦略を自動執行し、DeFiで収益を得ることができます。

• コンセンサスメカニズム

  SPIN Protocol自体はアプリケーション層のプロトコルであり、そのコンセンサスメカニズムは展開先の基盤ブロックチェーンに依存します。例えば、NEAR Protocolは「Nightshade」と呼ばれるシャーディング型のプルーフ・オブ・ステーク（Proof-of-Stake, PoS）コンセンサスメカニズムを採用し、高いスケーラビリティと低手数料を実現しています。Polygon zkEVMはゼロ知識証明技術を活用し、多数の取引をオフチェーンで検証し、簡潔な証明をイーサリアムメインネットに提出することで、スケーリングと安全性を両立しています。したがって、SPINの取引の最終的な確定と安全性は、これら基盤ブロックチェーンのコンセンサスメカニズムによって保証されています。

トークノミクス

SPIN ProtocolのトークンはSPINであり、単なるデジタル通貨ではなく、プラットフォーム全体の「燃料」かつ「投票権」として機能します。

• トークン基本情報

  • トークンシンボル： SPIN
  • 最大供給量： 1,000,000,000（10億枚）SPIN。これはSPINの総量が固定されており、無限に発行されることはありません。
  • 供給タイプ： 限定供給。
  • 初期流通供給量： 48,500,000枚SPIN、総供給量の4.85%。
  • 初期時価総額： 2,425,000米ドル。
  • 展開ブロックチェーン： Ethereum、NEAR Protocol、Polygon zkEVM。

• トークン用途（SPINの「超能力」）

  SPINトークンはエコシステム内で多様な役割を担います：

  • ガバナンス： SPINトークン保有者は、プラットフォームの将来の方向性（手数料、新機能開発など）に投票する権利を持ちます。これは会社の株式を持つようなもので、意思決定に参加できます。
  • ステーキング報酬： 投資家はSPINトークンをプラットフォームにロック（ステーキング）することで、取引手数料の50%を報酬として受け取ることができます。これにより、ユーザーはSPINを長期保有し、プラットフォームを支援するインセンティブが生まれます。
  • インセンティブ： ユーザーの積極的な参加を促すため、SPINは以下のユーザーにトークン報酬を提供します：
    • アクティブトレーダー： 取引が活発なほど、より多くのSPIN報酬を獲得できます。
    • マーケットメイカー： プラットフォームに流動性を提供する（注文を出して取引を容易にする）ユーザーは、提供した流動性の量、スプレッド、オンライン時間に応じてSPIN報酬を受け取ります。
    • ボールト投資家： DeFiオプションボールトなど自動化投資商品に参加するユーザーは、投資収益に加え、追加のSPINトークン報酬も得られます。

• トークン配分とロック解除

  SPINトークンの配分計画は以下の通りです：

  • DAOトレジャリー： 12.5%。この資金はプラットフォームの継続的な成長と発展に使われ、今後はSPIN DAO（非中央集権型自律組織）のメンバーが投票で配分を決定します。
  • 取引所流動性： 5%。中央集権型・非中央集権型取引所でSPINトークンの流動性を提供し、円滑な取引を確保します。
  • インセンティブプール： 20%。トレーダー、マーケットメイカー、投資家へのインセンティブに使用。
  • アドバイザー： 5%。プロジェクト支援や専門知識を提供するアドバイザーへの報酬。
  • Spin Digital（コアチーム、開発、マーケティング等）： 20%。会社の将来の成長と発展を支援。
  • シードラウンド： 12.5%。初期投資家の分配。
  • 戦略ラウンド： 12%。
  • プライベートラウンド： 5%。
  • パブリックセール： 7%。
  • エアドロップ（Airdrop Stage 1 & 2）： 各0.5%、合計1%。

  ロック解除については、各資金調達ラウンド後に6ヶ月のロック期間（cliff）があり、その後段階的に解除されます。この仕組みは、初期に大量のトークンが市場に流入して価格変動を引き起こすのを防ぐためです。

チーム、ガバナンス、資金

• コアチーム

  SPIN Protocolのチームは「Spin Digital」と呼ばれ、コア開発者、マーケティング、運営、パートナーなどで構成されています。公開情報ではチームメンバーの詳細は必ずしも明らかではありませんが、創設者はAlex Pavlov、コミュニティ責任者はGideon Jamesであることが知られています。チームの特徴は、NEAR ProtocolとPolygon zkEVM上で機関レベルの非中央集権型取引インフラを構築し、デリバティブ取引分野で革新性を持っている点です。

• ガバナンスメカニズム

  SPIN Protocolは非中央集権型自律組織（DAO）によるガバナンスモデルを採用しています。これは、SPINトークン保有者が投票を通じてプロジェクトの重要な意思決定に影響を与えられることを意味します。プラットフォーム全体のトークンの12.5%がDAOトレジャリーに割り当てられており、この資金はSPINエコシステムの継続的な発展と成長に使われ、その配分はDAOメンバーがガバナンスメカニズムを通じて決定します。このモデルは、コミュニティにより大きな発言権を与え、プロジェクトの発展を共に推進することを目的としています。

• 資金と資金調達

  SPIN Protocolは2022年2月にシードラウンド資金調達を成功させ、375万米ドルを調達しました。この資金は、Lemniscap、Spartan Group、GSR、LongHash Ventures、Angel DAO、ZMT Capitalなどの著名なベンチャーキャピタルから提供されました。これは、プロジェクトが早期から業界の専門投資家の認知と支援を受けていることを示しています。プロジェクトの資金ランウェイ（runway）は、現有資金でどれだけ運営を維持できるかを指しますが、具体的な数字は公開されていません。とはいえ、著名なベンチャーキャピタルからの投資は、資金面で良好な基盤があることを意味します。

ロードマップ

SPIN Protocolの発展経緯と今後の計画は以下のようにまとめられます：

• 過去の重要なマイルストーン

  • 2021年6月： プロジェクト設立、NEAR Protocol上でオンチェーンオーダーブックソリューションを最初にリリース。当時のNEARエコシステムでは革新的な存在でした。
  • 2022年2月： シードラウンド資金調達に成功、375万米ドルを調達し、複数の著名ベンチャーキャピタルの支援を獲得。
  • 2022年4月： NEAR Protocol上で初のオーダーブック型非中央集権型取引所（DEX）をリリース。
  • 2022年9月： NEAR Protocol上で初のオンチェーン永久先物商品をリリース。
  • NEARでの最初の1年： 現物取引やSPIN戦略（DeFiオプションボールト、DOVs）など自動化投資商品を順次リリース。
  • 2023年6月： Polygon zkEVM上で機関レベルのデリバティブインフラの構築を開始し、マルチチェーン戦略の始動を示す。

• 今後の重要な計画

  • 新デリバティブ商品の開発： より多くの新しいデリバティブ商品をリリースし、プラットフォーム上の取引ツールを充実させる予定。
  • ブロックチェーン拡張： NEARとPolygon zkEVMに加え、今後さらに多くの対応ブロックチェーンネットワークに拡張予定。
  • AIPsの拡張： 自動化投資商品（AIPs）をさらに拡充し、例えば基礎資産のオプション販売による収益獲得や、ステーブルコインを担保として活用するなどの機能を追加。
  • リスクエンジンの最適化： リスクエンジンの大規模・小規模なアップデートを行い、オーダーブックのマッチング速度と容量を向上。
  • エコシステム連携： SPINの非中央集権型オプションボールトエンジンは、AeriaによってBaseブロックチェーン上でDOVsをリリースする際に活用されており、他プロジェクトへの技術採用・統合が進んでいます。

一般的なリスクの注意喚起

どのブロックチェーンプロジェクトへの投資にもリスクが伴い、SPIN Protocolも例外ではありません。参加前に、以下の一般的なリスクを必ずご理解ください：

• 技術・セキュリティリスク

  • スマートコントラクトリスク： SPIN Protocolのコア機能はスマートコントラクトに依存しています。プロジェクト側は監査を行いますが、未発見のバグ（脆弱性）が残る可能性があり、悪意ある利用によって資金損失が発生することがあります。
  • オラクルリスク： プラットフォーム上のデリバティブ取引には正確なオフチェーンデータ（資産価格など）が必要で、これらはオラクル（Oracle）を通じて取得します。オラクルが故障したり操作された場合、取引の実行ミスや不公平が生じる可能性があります。
  • プラットフォームの安定性： 複雑な非中央集権型取引プラットフォームとして、システムの安定性や耐圧性（特に市場が大きく変動する際）、マッチングメカニズムの効率がユーザー体験や資金安全性に影響します。

• 経済的リスク

  • 暗号資産のボラティリティ： プラットフォーム上のすべての取引は暗号通貨に基づいており、暗号通貨市場は非常に変動が激しく、短期間で価格が大きく上下し、投資元本が損失する可能性があります。
  • レバレッジ取引リスク： 永久先物などの商品はレバレッジ機能を提供しており、利益を拡大できる一方で損失も同様に拡大し、最悪の場合は清算（ロスカット）され、担保資産をすべて失うこともあります。
  • 流動性リスク： SPINはオーダーブック方式を採用し流動性提供に努めていますが、極端な市場状況や特定の取引ペアでは流動性不足が発生し、希望する価格で迅速に取引できない場合があります。
  • トークノミクスリスク： SPINトークンの価値は市場の需給、プラットフォームの発展、インセンティブメカニズムなど多くの要因に左右されます。プラットフォームの成長が期待通りでない場合や、トークンのロック解除による売り圧力が発生した場合、トークン価格に影響を与える可能性があります。

• コンプライアンス・運営リスク

  • 規制の不確実性： 世界的に暗号通貨やDeFiに対する規制政策は進化し続けています。今後新たな規制が導入されることで、SPIN Protocolの運営や発展に大きな影響を与える可能性があります。
  • 競争リスク： 非中央集権型取引分野は競争が激しく、SPIN Protocolは継続的なイノベーションと最適化が求められます。
  • チームの実行リスク： プロジェクトの成功は、チームの実行力、開発力、マーケティング力に大きく依存します。チームが計画通りにロードマップを実現できない場合、プロジェクトの発展に影響します。

重要な注意： 上記情報は参考用であり、いかなる投資助言でもありません。投資判断を行う前に、必ず十分な独自調査を行い、専門のファイナンシャルアドバイザーにご相談ください。

検証チェックリスト

SPIN Protocolについてより深く理解するために、以下はご自身で確認できるリンクや情報です：

• ブロックチェーンエクスプローラーのコントラクトアドレス：
  • Ethereum上のSPINトークン：
    0x4F22310C27eF39FEAA4A756027896DC382F0b5E2
    （注意：このアドレスの総供給量は公式ホワイトペーパーの最大供給量と若干異なり、もう一つ「Spin Token」というEthereumコントラクトアドレス
    0x8496A4A2678348e55c3aD1C45E53AadBa5Eb970C
    も存在します。最も正確なコントラクトアドレスはSPIN Protocol公式チャネルから取得することを推奨します。）
  • NEAR Protocol上のSPINトークン： 公開検索結果では明確なSPINトークンのネイティブコントラクトIDはまだ見つかっていません。通常NEAR上のトークンは特定のコントラクトID形式を持ちます。SPIN Protocolの公式ドキュメントやNEARブロックチェーンエクスプローラーで検索することを推奨します。
  • Polygon zkEVM上のSPINトークン： 公開検索結果では明確なSPINトークンのコントラクトアドレスはまだ見つかっていません。SPIN Protocolの公式ドキュメントやPolygon zkEVMブロックチェーンエクスプローラーで検索することを推奨します。

  ワンポイント： ブロックチェーンエクスプローラーはブロックチェーン世界の「台帳」のようなもので、トークンの発行量、保有者分布、取引履歴などを確認できます。

• GitHubの活動状況：
  • Spin DEX公式GitHub組織： https://github.com/spin-fi （この組織下のリポジトリ、例えば
    spin-market-maker
    は2024年4月にも更新があり、プロジェクトが積極的に開発されていることが分かります。）
  • SPIN Protocol関連GitHub組織： https://github.com/spinprotocol （この組織下の
    spin-contracts
    リポジトリにはSPIN Protocolトークンコントラクトが含まれていますが、活動状況はやや低く、最近の更新は2023年1月です。これは初期プロジェクトや別プロジェクトに関連している可能性があります。）

  ワンポイント： GitHubは開発者がコードを保存する場所であり、コードの更新頻度やコミット履歴はチームの開発活動や透明性を反映します。

• 公式サイトとドキュメント：
  • SPIN Protocol公式サイト： https://spin.fi
  • SPIN Protocol公式ドキュメント（GitBook）： https://docs.spin.fi/ （トークノミクスなど詳細情報が含まれています。）

プロジェクトまとめ

SPIN Protocolは、野心的な非中央集権型取引・投資プラットフォームであり、ブロックチェーン世界でユーザーに中央集権型取引所に匹敵、あるいはそれ以上の取引体験を提供することを目指しています。コアの強みはオンチェーンオーダーブック方式の採用で、これは非中央集権型取引所では比較的珍しく、より効率的かつ柔軟な取引を可能にします。また、NEAR ProtocolやPolygon zkEVMなど複数の高性能ブロックチェーンへの展開により、高効率・低コストの追求と、より広範なユーザーへのリーチを実現しています。

プラットフォームが提供する商品は多岐にわたり、基本的な現物取引から複雑な永久先物、自動化投資商品まで、さまざまなリスク嗜好や取引戦略の投資家ニーズに応えています。SPINトークンはプラットフォームのユーティリティおよびガバナンストークンとして、ステーキング報酬、取引インセンティブ、ガバナンス投票権を通じて、ユーザーとプラットフォームの長期的な発展を密接に結びつけています。初期に獲得した375万米ドルのシードラウンド資金も、プロジェクトの発展に強固な資金基盤を提供しています。

しかし、ブロックチェーン分野の新興プロジェクトとして、SPIN Protocolはスマートコントラクトの安全性、市場の変動、規制の不確実性、激しい競争など固有のリスクにも直面しています。プロジェクトは強力な技術力と明確なロードマップを示していますが、長期的な成功はチームの実行力、コミュニティの参加度、市場環境の変化に左右されます。

総じて、SPIN Protocolは注目すべきDeFiプロジェクトであり、技術革新とマルチチェーン戦略によって非中央集権型取引分野で新たな道を切り開こうとしています。ただし、暗号資産投資はリスクが高いため、上記内容は情報提供のみであり、いかなる投資助言でもありません。意思決定の際は必ずご自身で調査（DYOR - Do Your Own Research）し、個人のリスク許容度を十分に評価してください。