Kita ng Goldman Sachs: Lumampas ang kita ng bangko sa inaasahan matapos ang pagtaas ng dealmaking na taliwas sa mas malawak na pattern sa Wall Street

Goldman Sachs Lumampas sa Inaasahan Dahil sa Pagbulusok ng Dealmaking

Napanatili ng Goldman Sachs (GS) ang kanilang momentum sa dealmaking sa buong ika-apat na quarter, salungat sa anumang pagbagal sa Wall Street.

Nagtala ang bangko ng netong kita na $4.6 bilyon, katumbas ng $14.01 kada share—isang kahanga-hangang 12% pagtaas kumpara sa kaparehong panahon noong nakaraang taon. Malaki ang paglagpas ng resulta sa inaasahan ng mga analyst, na hindi isinama ang kamakailang paglipat ng negosyo ng Apple (AAPL) credit card ng Goldman patungong JPMorgan Chase (JPM), isang kasunduang isinapubliko noong nakaraang linggo.

Ang transaksyong ito ay nagdulot ng $2.12 bilyon na netong kita, salamat sa pagpapalaya ng loan loss reserves na kaugnay ng portfolio, na nagbigay ng one-time boost na $0.46 kada share.

Gayunpaman, ang paglipat ng Apple portfolio ay nakaapekto rin sa netong kita ng Goldman sa quarter, na bumaba ng 3% sa $13.5 bilyon kumpara sa ika-apat na quarter ng 2024.

Ang kita ng Goldman mula sa dealmaking fees ay umakyat ng 25% sa $2.57 bilyon, na tumugma sa prediksyon ng mga analyst at nilampasan ang karamihan sa mga pangunahing kakumpitensya maliban sa Citigroup (C).

Bahagyang tumaas ang shares ng Goldman Sachs noong Huwebes ng umaga, at ang stock ay tumaas ng higit 60% sa nakaraang taon.

“Patuloy naming nakikita ang malakas na pakikilahok ng mga kliyente sa aming negosyo at inaasahan naming mas lalo pang lalakas ang momentum sa 2026, na magpapasigla ng aktibidad sa buong kumpanya,” sabi ni CEO David Solomon.

Dagdag niya, “Habang nakikita namin ang maraming oportunidad upang mag-invest sa aming platform at maibalik ang halaga sa mga shareholder, nananatiling pangunahing prayoridad ang disiplinadong pamamahala ng panganib at pagpapanatili ng mataas na pamantayan.”

2025: Isang Tampok na Taon para sa Goldman Sachs

Matagumpay na tinapos ng Goldman Sachs ang 2025, matapos maresolba ang mga hamon sa Apple credit card at naabot ang kanilang pangalawang pinakamataas na taon para sa kita na $17.2 bilyon—isang 27% pagtaas mula sa buong taong netong kita ng 2024. Naitala rin ng bangko ang kanilang pangalawang pinakamataas na taunang netong kita at dealmaking fees.

Namukod-tangi ang M&A advisory division, na may 41% pagtaas ng kita sa $1.36 bilyon kumpara sa ika-apat na quarter ng nakaraang taon, na tumutugma sa inaasahan ng mga analyst. Bukod dito, nagtala ang Goldman ng bagong rekord para sa equity trading fees, na tumaas ng 24% sa ika-apat na quarter sa $4.3 bilyon, habang ang kabuuang trading revenue para sa taon ay umangat ng 16% mula 2024.

Bagama’t malakas ang aktibidad ng dealmaking sa Wall Street para sa halos buong 2025, ang ilan sa pinakamalapit na kakumpitensya ng Goldman ay nakaranas ng pagbagal sa huling quarter.

David Solomon, Chairman at CEO ng Goldman Sachs, sa 2022 Milken Institute Global Conference sa Beverly Hills, California. REUTERS / Reuters

Halo-halong Resulta sa mga Karibal na Bangko

Noong Martes, iniulat ng JPMorgan Chase ang 4% pagbaba ng investment banking fees kumpara sa nakaraang taon, na hindi umabot sa inaasahan ng mga analyst at internal na target noong Disyembre. Iniuugnay ni CFO Jeremy Barnum ang mahinang performance sa ilang deal closing na naurong papuntang 2026.

Sinabi ni Barnum sa mga analyst, “Mananatili kaming optimistiko sa investment banking fees,” habang inilarawan ni CEO Jamie Dimon ang kumpetisyon bilang “trench warfare.”

Nakaranas ang Bank of America (BAC) ng bahagyang 1% pagtaas ng investment banking fees taon-taon, kahit na may pagbaba sa equity underwriting at M&A advisory. Gayunpaman, nalampasan pa rin ng mga resulta ang inaasahan ng Wall Street.

Naranasan ng Wells Fargo (WFC) ang 1% pagbaba sa fees, ngunit nakamit pa rin ng bangko ang pinakamataas na taunang kita mula sa dealmaking.

Napakalakas ng ika-apat na quarter ng Citigroup, kung saan tumaas ng 84% ang M&A advisory revenue—ang pinakamahusay na quarter at taon kailanman para sa negosyong iyon, ayon kay CEO Jane Fraser. Ito ang nagtulak sa kabuuang dealmaking fees ng Citigroup pataas ng 35% sa $1.29 bilyon.

Mga Estratehikong Pagbabago at Kita para sa mga Shareholder

Nagtakda ang Goldman Sachs ng mas mataas na target para sa kanilang asset at wealth management division, na layuning makamit ang “high-teens” returns imbes na “mid-teens.” Sa kabila nito, bahagyang bumaba ng 1% sa $4.72 bilyon taon-taon ang netong kita ng division.

Inanunsyo rin ng bangko ang dagdag na 50 sentimo sa kanilang quarterly dividend, na naging $4.50 kada share.

Nag-uulat si David Hollerith tungkol sa industriya ng pananalapi, kabilang ang malalaking bangko, regional lenders, private equity, at cryptocurrencies.

• Galugarin ang komprehensibong balita tungkol sa pinakabagong mga trend at kaganapan sa stock market
• Manatiling updated sa pinakabagong balita sa pananalapi at negosyo mula sa Yahoo Finance