Ang £1.3bn na pag-aacquire ng Soho House ay balik na sa tamang landas matapos ang pagmamadali upang makakuha ng pondo

Soho House: Balik sa Tamang Landas ang Takeover Deal Matapos ang Dagdag na Pondo

Ang Soho House, na unang nagbukas sa Greek Street sa London noong 1995, ay muling naging sentro ng mga usapin sa pag-aacquire matapos muling buhayin ang proposal na buyout na nagkakahalaga ng $1.8 bilyon (£1.3 bilyon). Ang muling pag-usbong ng interes ay kasunod ng pagmamadali upang makakuha ng karagdagang pondo.

Ang eksklusibong members’ club, na ngayon ay nakalista sa New York Stock Exchange, ay nakakuha ng panibagong $200 milyon na commitment sa pondo. Ang bagong kapital na ito ay magpapahintulot sa kumpanya na ituloy ang plano nitong maging pribado, katuwang ang American hospitality group na MCR Hotels.

Sa ilalim ng napagbagong kasunduan, ang Morse Ventures—na kontrolado ng chief executive ng MCR na si Tyler Morse—ay mag-aambag ng $50 milyon, habang ang MCR mismo ay magbibigay ng karagdagang $50 milyon.

Muling tinalakay ng Soho House ang mga kasunduan nito sa utang, itinaas ang credit facilities nito sa Apollo at Goldman Sachs mula $150 milyon hanggang $220 milyon. Kasabay nito, babawasan ng Apollo ang equity investment nito sa kasunduan.

Ang mga pangunahing stakeholder, kabilang ang restaurateur na si Richard Caring, ay pumayag na panatilihin ang kanilang mga investment, na nagbabawas sa kabuuang halaga ng bagong pondong kailangan ng $50 milyon.

Ang restructuring na ito ay dumating makalipas lamang ang isang linggo mula nang ianunsyo ng MCR, na nagmamay-ari ng retro TWA Hotel sa JFK Airport at ng BT Tower sa London, na hindi ito makakapagbigay ng $200 milyon na dati nitong ipinangako. Ang naturang anunsyo ay nagdulot ng pagdududa sa acquisition at nagbunsod ng matinding pagbagsak ng presyo ng shares ng Soho House. Gayunpaman, muling tumaas ang halaga ng stock matapos kumpirmahin ang binagong pondo.

Mula sa pagiging isang solong venue sa London, pinalawak ng Soho House ang presensya nito sa 46 na lokasyon sa buong mundo. Noong Agosto, inihayag ng kumpanya ang plano nitong umalis sa stock market matapos makipagkasundo na ma-acquire ng isang grupo na pinangungunahan ng MCR.

Kabilang sa mga kilalang investor sa kasunduan ay ang aktor na si Ashton Kutcher, gayundin ang tagapagtatag ng Soho House na si Nick Jones at executive chairman na si Ron Burkle, na kapwa pinanatili ang kanilang shares.

Ang buyout, na may halagang $9 kada share, ay kumakatawan sa 83% premium kumpara sa kasalukuyang trading price ng kumpanya, bagaman ito ay mas mababa pa rin kaysa sa $13 kada share na naabot noong 2021 New York IPO nito.

Paglawak at mga Hamon

Ang acquisition na ito ay pinakabago sa sunod-sunod na malalaking kasunduan para kay Tyler Morse, na nagtayo ng isang hospitality empire matapos magsimula bilang instructor ng ski at baggage handler. Mas maaga ngayong 2024, binili ng MCR ang iconic na BT Tower sa London sa halagang £275 milyon, na may planong gawing hotel na idinisenyo ni Thomas Heatherwick ang nasabing landmark.

Sa nakalipas na tatlumpung taon, lumago ang Soho House bilang isang pandaigdigang network ng mga pribadong club. Gayunpaman, ang mabilis na paglawak ay nagbunsod ng mga reklamo mula sa mga miyembro tungkol sa labis na siksikan at tila pagkawala ng eksklusibidad.

Bilang tugon, pansamantalang itinigil ng Soho House ang pagtanggap ng mga bagong membership application sa mga club nito sa London, New York, at Los Angeles. Muling tumanggap ang kumpanya ng mga bagong miyembro at naglunsad ng karagdagang venues tulad ng Soho Mews House at Soho Farmhouse Ibiza.