Głęboka przecena Bitcoina względem wartości godziwej: strategiczny moment wejścia dla długoterminowych inwestorów
- Wskaźnik NVT dla Bitcoin wynoszący 1,51 (poniżej progu 2,2) sygnalizuje niedowartościowanie w porównaniu do szczytów spekulacyjnej przewartościowania. - Ostatnia sprzedaż przez wieloryba o wartości 2,7 miliarda dolarów oraz test wsparcia na poziomie 112 tysięcy dolarów wywołały FUD, jednak odbicie ceny do 113 tysięcy dolarów pokazuje makroekonomiczną odporność. - Publikacja danych o PKB USA na blockchainie oraz wzrost PKB o 3,3% w drugim kwartale wzmacniają zaufanie instytucjonalne do Bitcoin jako zabezpieczenia makroekonomicznego. - Pojawia się strategiczny punkt wejścia, gdy deflacyjny model podaży zbiega się z rozwojem infrastruktury ETF i adopcją blockchain.
Obecna wycena Bitcoina stanowi przekonujący argument dla długoterminowych inwestorów poszukujących punktów wejścia w okresie zakłóceń rynkowych. Pomimo ostatniej zmienności — w tym sprzedaży przez wieloryba o wartości 2,7 miliarda dolarów 25 sierpnia, która tymczasowo wywarła presję na ceny — fundamenty aktywa sugerują znaczne niedoszacowanie względem wartości godziwej. To zakłócenie jest napędzane przez połączenie spekulacyjnej sprzedaży krótkoterminowej oraz solidnej wyceny sieci, co potwierdza wskaźnik Bitcoin Network Value to Transactions (NVT).
Zakłócenie wyceny: Sygnał NVT
Wskaźnik NVT, kluczowa metryka on-chain, porównuje kapitalizację rynkową Bitcoina z całkowitą wartością transakcji w jego sieci. Na sierpień 2025 roku wskaźnik NVT wynosi 1,51, znacznie poniżej historycznego progu przewartościowania na poziomie 2,2 [3]. Sugeruje to, że cena Bitcoina jest wspierana przez realną aktywność gospodarczą, a nie spekulacyjny szum. Dla porównania, wskaźnik powyżej 2,2 zazwyczaj sygnalizuje przewartościowanie, co miało miejsce podczas szczytu hossy w 2021 roku [5]. Obecny poziom wskazuje na rynek, na którym wolumen transakcji przewyższa wycenę sieci, tworząc „okazję do zakupu” dla inwestorów postrzegających Bitcoina jako magazyn wartości, a nie spekulacyjny instrument [1].
Zmiana nastrojów rynkowych: od FOMO do FUD
Ostatnia sprzedaż wieloryba i związany z nią spadek cen spotęgowały krótkoterminowy strach, niepewność i wątpliwości (FUD). Jednak ta zmienność stworzyła okazję do błędnej wyceny. Odbicie ceny Bitcoina do 113 000 dolarów po przetestowaniu poziomu wsparcia na 112 000 dolarów [4] pokazuje odporność, szczególnie w kontekście korzystnych czynników makroekonomicznych. Wzrost PKB USA o 3,3% w II kwartale 2025 roku [4] oraz symboliczny ruch rządu polegający na publikacji danych PKB na blockchainie Bitcoina [1] podkreślają rosnące zaufanie instytucjonalne do tego aktywa. Te wydarzenia sugerują, że rynek niedoszacowuje rolę Bitcoina jako zabezpieczenia przed niepewnością makroekonomiczną.
Strategiczny punkt wejścia: równowaga ryzyka i zysku
Dla długoterminowych inwestorów obecne niedoszacowanie względem wartości godziwej oferuje strategiczny punkt wejścia. Pozycja wskaźnika NVT poniżej 2,2 historycznie koreluje z okresami niedowartościowania, po których często następuje wzrost cen wraz ze wzrostem wolumenu transakcji i adopcją sieci [2]. Dodatkowo, inicjatywy blockchainowe rządu USA [1] oraz infrastruktura instytucjonalna (np. Bitcoin ETF) prawdopodobnie z czasem zwiększą popyt. Chociaż krótkoterminowa zmienność pozostaje ryzykiem, współdziałanie stabilności makroekonomicznej i deflacyjnego modelu podaży Bitcoina pozycjonuje go jako trwałą klasę aktywów.
Wnioski
Zakłócenie wyceny Bitcoina, mierzone wskaźnikiem NVT, oraz szersza zmiana nastrojów rynkowych od spekulacyjnego szaleństwa do adopcji instytucjonalnej tworzą rzadką zbieżność ryzyka i zysku. Dla inwestorów z kilkuletnim horyzontem czasowym obecna cena odzwierciedla niedoszacowanie względem wartości godziwej, poparte zarówno metrykami on-chain, jak i korzystnymi czynnikami makroekonomicznymi. W miarę jak USA nadal integrują technologię blockchain ze swoją strukturą gospodarczą [1], rola Bitcoina jako cyfrowego aktywa rezerwowego prawdopodobnie się umocni, czyniąc ten moment kluczowym dla strategicznego wejścia.
Źródło:
[1] Historic First: U.S. Government Posts GDP Data on Bitcoin Blockchain
[2] Bitcoin Network Value to Transactions (NVT Ratio) Chart
[3] Bitcoin's Bull Market Pause: A Strategic Buying Opportunity
[4] Bitcoin, Solana Rise as Investors Weigh Nvidia Earnings, GDP Data
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Alliance DAO twierdzi, że nie będzie grać na spadki L1, ale nazywa je zakładami niskiej jakości
Qiao Wang z Alliance DAO wyraża wątpliwości co do długoterminowej wartości tokenów L1, wskazując na brak silnej przewagi konkurencyjnej. Uważa tokeny L1 za „zakłady niskiej jakości”, ale nie sądzi, że są one ogólnie złymi inwestycjami. Wang sugeruje, że warstwa aplikacji oferuje bardziej bezpieczne możliwości inwestycyjne z silniejszym mechanizmem przechwytywania wartości.
Hossa na rynku Bitcoin: spowolnienie, a nie załamanie
Globalne testy OracleX: Rekonstrukcja mechanizmu motywacyjnego rynku predykcyjnego za pomocą „Proof of Behavior Contribution”
OracleX to zdecentralizowana platforma predykcyjna oparta na protokole POC, która dzięki modelowi podwójnej waluty oraz mechanizmowi nagradzania za wkład rozwiązuje kluczowe problemy rynku predykcyjnego, tworząc ekosystem podejmowania decyzji oparty na zbiorowej inteligencji.
Bitcoin nie jest „cyfrowym złotem” — to globalna waluta macierzysta ery AI
Artykuł obala tezę, że bitcoin zostanie zastąpiony, podkreślając jego unikalną wartość jako warstwy protokołu, w tym efekt sieciowy, niezmienność oraz potencjał jako globalnej warstwy rozliczeniowej. Omawia również nowe możliwości bitcoina w erze AI. Streszczenie wygenerowane przez Mars AI To streszczenie zostało wygenerowane przez model Mars AI, a jego dokładność i kompletność są na etapie ciągłej aktualizacji.
Popularne
WięcejCeny krypto
Więcej
