Bitget Raport Poranny z USA｜Fed sugeruje wstrzymanie polityki; Ackman proponuje plan wejścia SpaceX na giełdę; Indeksy amerykańskie odbijają się razem (22 grudnia 2025)

I. Najważniejsze wiadomości

Aktualności z Fed

1. Ujawnione wewnętrzne rozbieżności, Harker opowiada się za utrzymaniem stóp procentowych w krótkim terminie

• Prezes Fed z Cleveland, Harker, podkreślił, że podczas oceny skutków wcześniejszych obniżek stóp, polityka monetarna powinna pozostać bez zmian, dopóki ścieżka inflacji nie stanie się bardziej klarowna.
• Kluczowe punkty: posiedzenie w grudniu przyniosło największą liczbę głosów sprzeciwu od 2019 roku; urzędnicy różnią się w ocenie priorytetów między zatrudnieniem a inflacją; wykres punktowy pokazuje, że sześciu członków opowiada się za niezmienionymi stopami do 2026 roku.
• Krótka analiza wpływu na rynek: ta wypowiedź wzmacnia ostrożną postawę Fed, co może złagodzić obawy rynku przed zbyt szybkim zacieśnianiem, jednak w przypadku odbicia inflacji może wywołać krótkoterminowe wahania oczekiwań dotyczących stóp procentowych.

2. Rywalizacja o stanowisko przewodniczącego Fed nabiera tempa, Trump przeprowadza rozmowy z wieloma kandydatami

• Walka o stanowisko przewodniczącego Fed wchodzi w kluczową fazę, niezależność kandydatów takich jak Hassett, Walsh i Waller jest pod lupą, a giganci z Wall Street aktywnie się angażują.
• Kluczowe punkty: dyrektorzy BlackRock mają zostać przesłuchani przez Trumpa pod koniec roku; CEO JPMorgan i inni często kontaktują się z rządem; konkurencja lobbingowa między kandydatami jest zacięta.
• Krótka analiza wpływu na rynek: niepewność co do wyboru może zachwiać ciągłością polityki, inwestorzy powinni uważać na potencjalny wpływ na rynek obligacji i akcji.

Międzynarodowe surowce

1. Indonezja planuje znacznie ograniczyć wydobycie niklu, globalna podaż się kurczy

• Jako największy producent niklu na świecie, Indonezja planuje w 2026 roku ograniczyć wydobycie do 250 milionów ton, co oznacza prawie jedną trzecią mniej niż cel na 2025 rok, co spowodowało odbicie cen kontraktów terminowych na nikiel z najniższych poziomów.
• Kluczowe punkty: kontrakty terminowe na nikiel rosną trzeci dzień z rzędu, oddalając się od ośmiomiesięcznego minimum; sygnał ograniczenia produkcji wynika z planowania budżetowego rządu; obecne ceny odbiły się już o znaczący procent.
• Krótka analiza wpływu na rynek: ograniczenie podaży może wspierać wzrost cen niklu w średnim i długim terminie, co jest korzystne dla łańcucha dostaw baterii do pojazdów elektrycznych, jednak krótkoterminowe wahania zależą od siły ożywienia popytu.

Polityka makroekonomiczna

1. Trump przyspiesza militaryzację kosmosu, rekordowe zamówienia obronne

• Rząd USA uznał dominację w kosmosie za strategiczny priorytet narodowy, a po podpisaniu odpowiedniego dekretu przez Trumpa, Pentagon szybko przyznał kontrakt na zakup satelitów o wartości 3.5 miliarda dolarów.
• Kluczowe punkty: dotyczy firm takich jak Lockheed Martin, L3Harris, Northrop Grumman i Rocket Lab; 72 satelity podczerwieni zostaną rozmieszczone do 2029 roku, zapewniając globalny zasięg ostrzegania przed pociskami.
• Krótka analiza wpływu na rynek: ten ruch łączy eksplorację cywilną z siłą militarną, co może pobudzić wyceny akcji technologii obronnych i napędzić ogólną falę inwestycji w sektor kosmiczny.

2. Wiele firm farmaceutycznych odpowiada na inicjatywę Trumpa, zobowiązując się do obniżek cen w zamian za zwolnienia z ceł

• Dziewięciu gigantów farmaceutycznych zawarło porozumienie z rządem, obniżając ceny wybranych leków w zamian za trzyletnie zwolnienie z ceł, obejmując już 14 z 17 docelowych firm.
• Kluczowe punkty: korzystają z tego programy ubezpieczeniowe dla osób o niskich dochodach i niepełnosprawnych; ceny nowych leków będą zrównane z zagranicznymi; pozostałe trzy firmy mają dołączyć po świętach i uruchomić platformę rabatową „TrumpRX”.
• Krótka analiza wpływu na rynek: pomoże to kontrolować wydatki na opiekę zdrowotną, ale ograniczy marże zysku firm farmaceutycznych, co może przyspieszyć fuzje i przejęcia w branży.

3. Bank of America ostrzega przed przegrzaniem nastrojów rynkowych, napływ kapitału na historycznie wysokim poziomie

• Inwestorzy z wyprzedzeniem pozycjonują się pod korzyści z luźniejszej polityki w 2026 roku, a napływ kapitału do amerykańskich akcji w ciągu tygodnia osiągnął rekordowy poziom, jednak wskaźniki sentymentu osiągnęły próg sprzedaży.
• Kluczowe punkty: zakłady na obniżki stóp, obniżki podatków i dostosowania ceł napędzają wzrost; wskaźnik nastrojów osiągnął 8,5, co sugeruje ryzyko strukturalne; jednoczesne luzowanie fiskalne i monetarne sprzyja przyszłym wzrostom.
• Krótka analiza wpływu na rynek: optymistyczna atmosfera wspiera odbicie, ale sygnały przegrzania mogą wywołać krótkoterminową korektę, zaleca się obserwację sektorów o wysokich wycenach.

II. Podsumowanie rynku akcji USA

Wyniki indeksów

• Dow Jones: wzrost o 0,38%, kontynuując łagodny trend wzrostowy z poprzedniej sesji.
• S&P 500: wzrost o 0,88%, główną siłą napędową były spółki technologiczne o dużej kapitalizacji.
• Nasdaq: wzrost o 1,31%, silne odbicie sektora AI było kluczowym czynnikiem.

Aktualności gigantów technologicznych

• Nvidia: wzrost o 3,93%
• Apple: wzrost o 0,54%
• Google: wzrost o 1,55%
• Microsoft: wzrost o 0,40%
• Amazon: wzrost o 0,26%
• Meta: spadek o 0,85%
• Tesla: spadek o 0,45%

Ogólnie rzecz biorąc, większość gigantów technologicznych zyskała na odbiciu koncepcji AI, a głównym motorem były silne wyniki takich spółek jak Oracle i Nvidia, co zrównoważyło presję związaną z wysokimi wycenami.

Obserwacje zmian sektorowych

1. Sektor sztucznej inteligencji wzrost o około 4% (średni wynik reprezentatywnych spółek)

• Reprezentatywne spółki: Oracle wzrost o 6,63%, Micron Technology wzrost o 6,99%, AMD wzrost o 6,15%
• Czynniki napędzające: odnowiony entuzjazm rynku dla perspektyw AI, w połączeniu z powrotem kapitału pod koniec roku, napędzał wzrost akcji związanych z chipami i oprogramowaniem.

2. Sektor obrony i kosmosu wzrost o około 2% (na podstawie wiadomości o zamówieniach)

• Reprezentatywne spółki: Lockheed Martin (korzyści z zamówień), Northrop Grumman (korzyści z zamówień)
• Czynniki napędzające: rządowe zamówienia na zbrojenia kosmiczne wzmacniają oczekiwania wzrostu w branży, przyciągając inwestorów do długoterminowych tematów.

III. Dogłębna analiza wybranych spółek

1. Tesla - Ackman proponuje innowacyjną ścieżkę wejścia SpaceX na giełdę

Opis wydarzenia: Znany inwestor hedgingowy Ackman zaproponował wykorzystanie narzędzia specjalnych praw do przejęcia (SPARC) do wprowadzenia SpaceX na giełdę, omijając tradycyjne IPO, eliminując opłaty za gwarantowanie i przyznając akcjonariuszom Tesli prawo pierwszeństwa do subskrypcji. Konkretnie, każda akcja Tesli odpowiada 0,5 SPARs, które można wymienić na dwie akcje SpaceX, obejmując łącznie 3,446 miliarda akcji, przy zachowaniu struktury czystych akcji zwykłych. Propozycja ma na celu uproszczenie procesu, obniżenie kosztów i integrację zasobów ekosystemu Muska. Interpretacja rynkowa: Wiele instytucji uważa, że ta struktura jest bardzo innowacyjna, może przyciągnąć więcej inwestorów indywidualnych i wzmocnić synergię między Teslą a SpaceX, ale należy uważać na nadzór regulacyjny. Wskazówki inwestycyjne: Jeśli propozycja zostanie wdrożona, zapewni dodatkową wartość akcjonariuszom Tesli, zaleca się długoterminowe utrzymanie akcji w celu wykorzystania możliwości ekosystemowych.

2. Google - Rosnące szanse na dominację rynkową i duży kontrakt AI w zakresie bezpieczeństwa

Opis wydarzenia: Platforma predykcyjna Polymarket pokazuje, że szansa na to, że Alphabet, spółka matka Google, osiągnie najwyższą kapitalizację rynkową na świecie do końca 2026 roku wynosi 33%, tuż za Nvidia. Jednocześnie Google Cloud podpisał z Palo Alto Networks wieloletnią umowę o wartości prawie 10 miliardów dolarów, koncentrując się na rozwoju usług bezpieczeństwa opartych na AI, aby przeciwdziałać nowym zagrożeniom generowanym przez AI. Współpraca ta stanowi największe zamówienie na usługi bezpieczeństwa w chmurze Google, wzmacniając jej przewagę konkurencyjną wobec Amazon i Microsoft. Interpretacja rynkowa: Analitycy są ogólnie pozytywnie nastawieni do potencjału modelu Gemini Google i chipów TPU, uważając, że mogą one rzucić wyzwanie dominacji Nvidia na rynku sprzętu AI i zwiększyć udział w rynku korporacyjnym dzięki współpracy w zakresie bezpieczeństwa. Wskazówki inwestycyjne: Rozwój AI pogłębia się, inwestorzy powinni zwrócić uwagę na długoterminowy potencjał wzrostu Google jako zdywersyfikowanego lidera technologicznego.

3. Palo Alto Networks - Pogłębienie współpracy z Google Cloud w zakresie bezpieczeństwa AI

Opis wydarzenia: Lider cyberbezpieczeństwa Palo Alto podpisał z Google Cloud umowę o wartości prawie 10 miliardów dolarów na wspólny rozwój rozwiązań bezpieczeństwa wzmocnionych AI, skierowanych na zagrożenia cybernetyczne generowane przez AI. To zamówienie ustanawia rekord Google Cloud w zakresie usług bezpieczeństwa i pomoże Palo Alto zdobyć przewagę w szybko rozwijającym się sektorze bezpieczeństwa AI, jednocześnie zwiększając kompatybilność ekosystemu produktów. Interpretacja rynkowa: Analizy instytucjonalne wskazują, że współpraca ta nie tylko gwarantuje ogromne przychody, ale także podkreśla wiodącą pozycję Palo Alto w architekturze zero trust, co prawdopodobnie napędzi dalszy wzrost kapitalizacji rynkowej. Wskazówki inwestycyjne: Silne zamówienia zapewniają pewność wyników, spółka nadaje się do portfela jako defensywna spółka technologiczna.

4. Nvidia - Odbicie AI napędza wzrost kursu akcji

Opis wydarzenia: W obliczu odnowionego entuzjazmu dla AI, akcje Nvidia w piątek wzrosły o prawie 4%, korzystając z ogólnego ożywienia sektora technologicznego i optymistycznych perspektyw popytu na centra danych. Ostatnio firma utrzymuje stabilne dostawy chipów, a światowy boom inwestycyjny w AI utrzymuje jej kapitalizację na wysokim poziomie. Interpretacja rynkowa: Wiele banków inwestycyjnych podtrzymuje rekomendację „kupuj”, uważając, że monopolistyczna pozycja Nvidia na rynku GPU jest trudna do podważenia w krótkim terminie; mimo konkurencji, silny popyt będzie wspierał wzrost zysków. Wskazówki inwestycyjne: Jako kluczowy beneficjent AI, zaleca się trading wahadłowy w celu ograniczenia ryzyka bańki wycenowej.

IV. Kalendarz rynkowy na dziś

Harmonogram publikacji danych

Opinia Bitget Research Institute: Odbicie akcji technologicznych prowadzi rynek, kończąc ostatnią zmienność, wspierane przez łagodne dane o inflacji i oczekiwania na uzupełnienie zapasów. Mimo że jastrzębie stanowisko Fed wciąż wprowadza niepewność, a początek grudnia był słaby, rajd świąteczny nadal ma potencjał.

Zastrzeżenie: Powyższe treści zostały zebrane przez AI, a człowiek jedynie je zweryfikował i opublikował. Nie stanowią one żadnej porady inwestycyjnej.