Ocena głównych banków｜Nomura: Podnosi docelową cenę akcji TSMC na giełdzie w Tajwanie do 2135 nowych dolarów tajwańskich, prognozując wzrost przychodów w tym roku o 25% do 30%.

格隆汇1月8日｜Nomura opublikowało raport analityczny, wskazując, że ze względu na poważne ograniczenia podaży, oczekiwania rynkowe dotyczące zysków azjatyckich firm z branży AI, półprzewodników i łańcucha dostaw serwerów będą w tym roku nadal rosnąć. Wierzy się, że dzięki stosunkowo ostrożnym planom rozbudowy mocy produkcyjnych, TSMC będzie mogło w pełni wykorzystać potencjalny wzrost napędzany przez silny sektor półprzewodników AI pod przewodnictwem Nvidia i Broadcom, co w tym roku przyniesie wzrost przychodów o 25% do 30% (licząc w dolarach amerykańskich). Nomura utrzymuje niezmienione prognozy nakładów inwestycyjnych TSMC na 2026 rok na poziomie 45-50 miliardów dolarów amerykańskich, jednak biorąc pod uwagę ograniczoną pojemność clean roomów w 2026 roku, przewiduje, że nakłady inwestycyjne w 2027 roku przyspieszą do 55-60 miliardów dolarów amerykańskich. Nomura dodaje, że wraz ze wzrostem obciążenia, optymalizacją portfela platform (więcej HPC) oraz coraz większą liczbą pilnych zamówień wynikających z silnego popytu klientów, lecz poważnie ograniczonej podaży, przewiduje się, że marża brutto TSMC w latach 2026–2027 ma szansę osiągnąć 61,5%. W związku z tym Nomura podniosła prognozy zysku na akcję na obecny i przyszły rok odpowiednio o 15% i 19%, a docelową cenę akcji na giełdzie w Tajwanie z 1855 TWD do 2135 TWD, podtrzymując rekomendację „kupuj”.