Capital de risco em cripto se recupera com um aumento de US$ 4,65 bilhões em financiamento no terceiro trimestre

Resumo Rápido 

• O financiamento de VC em cripto atingiu US$ 4,65 bilhões no terceiro trimestre, marcando o segundo trimestre mais forte desde o colapso da FTX.
• Sete grandes negócios, incluindo Revolut e Kraken, capturaram quase metade de todos os fundos.
• Empresas dos EUA dominaram a atividade, já que investidores mudaram o foco para ETPs e tesourarias de ativos digitais em vez de apostas de VC em estágio inicial.

 

O chefe de pesquisa da Galaxy Digital, Alex Thorn, disse em um relatório nesta segunda-feira que os níveis de investimento do terceiro trimestre representaram um salto de 290% em relação ao trimestre anterior, ficando atrás apenas dos US$ 4,8 bilhões do primeiro trimestre. Apesar de ainda estar abaixo da euforia do mercado de alta de 2021–2022, Thorn observou que a atividade de VC agora parece “ativa e saudável”, apoiada pelo crescente interesse em stablecoins, IA, infraestrutura blockchain e tecnologia de negociação.

Source : Galaxy Digital

A atividade de venture capital em cripto se recuperou fortemente no terceiro trimestre, registrando US$ 4,65 bilhões em investimentos, o segundo maior nível desde o colapso da FTX no final de 2022, que abalou a confiança e desacelerou o financiamento em todo o setor.

Grandes valores concentrados em poucos negócios

Embora o terceiro trimestre tenha registrado 414 negócios, apenas sete transações representaram quase metade de todo o capital levantado. Os maiores incluíram Revolut (US$ 1 bilhão), Kraken (US$ 500 milhões) e Erebor, um banco dos EUA focado em cripto (US$ 250 milhões).

A maior parte do financiamento foi para empresas fundadas por volta de 2018, enquanto startups de 2024 garantiram o maior número de negócios, um sinal de que a confiança dos investidores está retornando, ainda que com cautela.

Thorn observou que, à medida que o setor amadurece, a atividade de negócios pré-seed vem diminuindo de forma constante. Com players tradicionais adotando cada vez mais cripto e muitas startups apoiadas por VC agora atingindo o ajuste produto-mercado, ele sugeriu que a “era de ouro” dos investimentos em cripto em estágio inicial pode estar chegando ao fim.

Atividade de VC estagna enquanto ETFs e tesourarias ganham prioridade

Apesar da alta nos preços das criptomoedas nos últimos dois anos, o venture capital não acompanhou o ritmo, rompendo a forte correlação vista durante os mercados de alta de 2017 e 2021.

Thorn atribui esse desacoplamento à redução do entusiasmo em setores anteriormente aquecidos como NFTs, jogos e Web3, à concorrência de startups de IA em rápido crescimento e às taxas de juros globais mais altas, que estão reduzindo o apetite por venture capital.

Ele acrescentou que o foco dos investidores está cada vez mais se voltando para ETPs de Bitcoin à vista e produtos de tesouraria de ativos digitais, com fundos de pensão e hedge funds optando por exposição altamente líquida em vez de apoiar startups de cripto em estágio inicial.

Os Estados Unidos mantiveram sua posição como principal destino para venture capital em cripto, atraindo 47% de todo o financiamento trimestral e respondendo por 40% dos negócios concluídos. O Reino Unido ficou em segundo lugar, com 28% do capital levantado, enquanto Singapura atraiu 3,8%. O volume de negócios mostrou padrão semelhante, com Singapura (7,3%) e o Reino Unido (6,8%) atrás dos EUA.

 

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