USD/JPY se fortalece à medida que os rendimentos dos EUA sobem e o dólar ganha impulso

O Iene Japonês (JPY) enfraquece frente ao Dólar Americano (USD) nesta terça-feira, com o par USD/JPY revertendo as perdas do dia anterior à medida que o dólar se fortalece em toda a linha, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA sobem. No momento da redação, o par está sendo negociado em torno de 156,70, uma alta de quase 0,23% no dia.

Dados mais fracos do Índice de Gerentes de Compras (PMI) dos EUA divulgados anteriormente na sessão fizeram pouco para prejudicar o ímpeto do dólar. O Índice Dólar dos EUA (DXY), que acompanha o valor do dólar frente a uma cesta de moedas, está pairando em torno de 98,53 após atingir a mínima diária de 98,16.

De acordo com a última pesquisa da S&P Global, o PMI de Serviços dos EUA caiu para 52,5 em dezembro, ante 54,1 em novembro, e foi revisado para baixo em relação à estimativa preliminar de 52,9. O PMI Composto também recuou, indo para 52,7 ante 54,2, refletindo uma expansão mais lenta tanto nos setores industrial quanto de serviços.

Apesar da recuperação de curto prazo do dólar, a perspectiva mais ampla para a moeda dos EUA permanece frágil, com o mercado precificando dois cortes de juros pelo Federal Reserve (Fed) ao longo do ano. No entanto, os formuladores de políticas permanecem divididos quanto ao ritmo e ao momento de novos afrouxamentos após o corte acumulado de 75 pontos-base do ano passado.

Dito isso, espera-se amplamente que o Fed mantenha as taxas de juros inalteradas na reunião de 27-28 de janeiro, com o CME FedWatch mostrando cerca de 85% de probabilidade de manutenção.

Os traders também estão acompanhando de perto os desdobramentos entre os Estados Unidos e a Venezuela após os ataques militares do último fim de semana e a destituição do presidente venezuelano Nicolás Maduro.

A escalada manteve o risco geopolítico em foco, sendo que qualquer novo sinal de ação militar provavelmente aumentará a demanda por ativos de refúgio, como o dólar, e dará suporte ao USD/JPY.

Em contraste com o Fed, espera-se amplamente que o Banco do Japão (BoJ) eleve as taxas de juros nos próximos meses, à medida que continua avançando de forma gradual rumo à normalização da política monetária. O presidente do BoJ, Kazuo Ueda, reiterou a postura hawkish do banco central na segunda-feira, dizendo que os formuladores de políticas “continuarão elevando as taxas em linha com as melhorias na economia e na inflação.”

Além disso, a fraqueza persistente do iene reforça o argumento para um aperto adicional do BoJ, ao mesmo tempo em que reacende preocupações sobre uma possível intervenção. Autoridades japonesas emitiram repetidos alertas verbais nas últimas semanas, ressaltando seu desconforto com movimentos bruscos na moeda.

Olhando para frente, a agenda de dados do Japão permanece leve, com o PMI de Serviços do Jibun Bank previsto para quarta-feira e os números de Rendimentos do Trabalho para quinta-feira. Nos Estados Unidos, os traders se preparam para uma bateria pesada de dados do mercado de trabalho, com foco no relatório de folhas de pagamento não agrícolas de sexta-feira, que pode moldar as expectativas de curto prazo para a trajetória da política monetária do Fed.