Consultores do Bank of America finalmente estão recomendando Bitcoin, mas a alocação “modesta” é a maior surpresa

Na segunda-feira, 5 de janeiro, algo pequeno no papel se torna enorme na prática, no momento em que um consultor financeiro americano tradicional finalmente pode dizer em voz alta o que antes era dito em silêncio.

As plataformas de gestão de patrimônio do Bank of America, Merrill, Bank of America Private Bank e Merrill Edge, estão prestes a permitir que consultores recomendem produtos negociados em bolsa de criptomoedas, com uma visão interna de que uma alocação “modesta” de 1% a 4% pode fazer sentido para clientes que conseguem lidar com a volatilidade.

Isso pode soar como uma nota de rodapé em um mercado que já passou por tudo, desde mania de memes até colapsos completos, mas este é um dos sinais mais claros de que o próximo capítulo do Bitcoin está sendo escrito dentro dos escritórios onde as pessoas ainda imprimem questionários de risco.

### O momento humano, uma pergunta do cliente, uma resposta do consultor

Imagine o cliente médio de gestão de patrimônio, não um day trader, não um nativo de cripto, alguém que possui uma mistura ampla de ações e títulos, talvez alguns fundos que mantém há anos.

Ele ouve falar de Bitcoin há uma década, viu amigos se gabarem no topo, sumirem no fundo e depois voltarem discretamente, e na maioria das vezes não fez nada. Mesmo quando os ETFs de bitcoin à vista chegaram, muitos clientes ainda estavam presos no mesmo ciclo estranho, curiosidade de um lado, permissão do outro.

A mudança do Bank of America quebra esse ciclo. A partir de 5 de janeiro de 2026, os consultores passam de simplesmente executar uma ordem para poder recomendar produtos regulados de cripto como parte de um portfólio, o que importa porque o aconselhamento é onde os hábitos se formam. Quando algo é apresentado como “uma pequena fatia” em vez de “uma aposta”, deixa de ser uma decisão de madrugada e passa a ser um item da carteira.

### O que os clientes estão realmente recebendo

Na prática, esse primeiro passo parece muito focado em Bitcoin.

Relatórios do setor apontam que a prateleira inicial inclui quatro ETPs de bitcoin, incluindo o Bitwise Bitcoin ETF, o Grayscale’s Bitcoin Mini Trust, o Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Fund e o BlackRock’s iShares Bitcoin Trust.

Há também um detalhe operacional importante aqui: consultores supostamente precisam de treinamento para participar, além de um documento de orientação sobre implementação e alocação do escritório de investimentos principal. Isso é entediante, e esse é o ponto.

O Bitcoin não precisa de outro ciclo de hype. Precisa de uma distribuição que sobreviva a um mês ruim.

### Por que 1% a 4% ainda pode ser algo grande

Quatro por cento parece pouco até você lembrar como o dinheiro realmente se move.

Grandes plataformas de consultoria raramente apertam um botão e enviam bilhões para um novo ativo da noite para o dia. O que fazem é permitir um produto, construir um processo, ensinar os consultores a falar sobre ele e deixar a adoção avançar devagar, cliente por cliente, reunião de revisão por reunião de revisão.

Essa adoção em câmera lenta é exatamente o que diferencia isso das manchetes típicas de cripto.

A unidade de gestão de patrimônio do Bank of America é enorme, a Reuters informou que o negócio principal de gestão de patrimônio do banco, incluindo Merrill e seu banco privado, administra cerca de US$ 4,6 trilhões em ativos de clientes.

Aqui está uma maneira simples de pensar sobre isso.

Se apenas 5% desses ativos eventualmente adotarem uma fatia de 2% em Bitcoin, isso equivale a cerca de US$ 4,6T x 5% x 2%, aproximadamente US$ 4,6 bilhões. Se a adoção chegar a 10% com uma fatia de 4%, são US$ 18,4 bilhões. Estes são cenários, não previsões, e o ponto principal é o mesmo: pequenas alocações em grandes plataformas somam rapidamente.

Mesmo o cenário conservador é relevante porque os fluxos dos ETFs de bitcoin tendem a chegar em ondas, e o comprador marginal costuma definir o preço nos mercados de cripto.

### O timing, Bitcoin está machucado, ainda popular e ainda volátil

Essa mudança ocorre após um ano que lembrou a todos o que o Bitcoin realmente é.

A Reuters informou que o bitcoin atingiu uma máxima histórica acima de US$ 126.000 em outubro de 2025, depois despencou quando choques macroeconômicos afetaram o apetite por risco, com analistas observando a tendência crescente do bitcoin de se comportar como um ativo de risco.

O próprio Bank of America destacou o lado negativo, a Reuters relatou que o bitcoin perdeu mais de US$ 18.000 em novembro de 2025, sua maior queda mensal em dólares desde maio de 2021.

Esse é o pano de fundo: a volatilidade não está desaparecendo, está sendo formalizada.

Atualmente, o bitcoin está sendo negociado em torno de US$ 92.000, segundo a CoinMarketCap, que também mostra aquela máxima de outubro e a distância em relação a ela. Para os holders de longa data, isso é familiar. Para clientes de gestão de patrimônio que preferem linhas suaves, é um aviso.

### O macro, por que isso pode importar ainda mais em 2026

Muito do próximo movimento do bitcoin será decidido fora do universo cripto.

O Federal Reserve está atualmente mirando uma faixa da taxa dos fed funds de 3,50% a 3,75%. A inflação, por sua vez, estava em 2,7% ano a ano até novembro.

Esses números importam porque a cripto ainda vive de liquidez e sentimento. Dinheiro mais fácil tende a ajudar ativos especulativos. Inflação persistente e incerteza nas taxas fazem o oposto. O Bitcoin amadureceu o suficiente para aparecer em portfólios tradicionais, mas ainda não amadureceu o suficiente para ignorar o cenário macroeconômico.

É por isso que a abordagem do Bank of America é tão reveladora. Os consultores estão sendo orientados a tratar ativos digitais como uma fatia satélite para clientes que conseguem lidar com a volatilidade, segundo a Reuters, que citou o banco alertando que a atividade especulativa pode empurrar os preços além da “utilidade real”.

Essa é uma forma tradicional de finanças de dizer novamente o óbvio: o bitcoin pode ser valioso, mas a jornada ainda pode ser brutal.

### O que isso libera para o Bitcoin, e o que não libera

Isso não transforma instantaneamente o Bank of America em um banco de cripto. Não garante uma enxurrada de entradas. Não apaga as cicatrizes de 2022, nem a ressaca do final de 2025.

O que faz é mais duradouro.

Põe os ETFs de bitcoin no caminho do dinheiro mais comum dos EUA: rollovers de aposentadoria, fundos universitários, empresários que venderam uma empresa, famílias que fazem uma revisão de portfólio por ano e depois voltam a viver suas vidas.

Esse é o tipo de demanda que o bitcoin sempre buscou, porque é menos emocional, mais orientada por processos, e tende a permanecer por mais tempo.

A ironia é que a alocação em discussão é pequena. A grande mudança é cultural. O Bitcoin continua sendo absorvido pelo sistema que foi projetado para contornar, e cada vez que isso acontece, a narrativa do preço deixa de ser sobre um catalisador único e passa a ser sobre uma lenta conquista de legitimidade, distribuição e condições macroeconômicas.

5 de janeiro é uma data no calendário. Para o bitcoin, é mais um passo em direção a se tornar o ativo sobre o qual as pessoas param de discutir no jantar e começam a tratar como uma parte desconfortável, volátil e cada vez mais inevitável dos investimentos modernos.

A publicação “Bank of America advisers are finally recommending Bitcoin, but the ‘modest’ allocation is the bigger shock” apareceu primeiro em CryptoSlate.