Magnata de Wall Street alerta sobre ação judicial contra fundo do Reino Unido por venda de ações da SpaceX

Investidor de Wall Street contesta fundo do Reino Unido por redução de participação na SpaceX

Boaz Weinstein, chefe da Saba Capital Management, tornou-se um crítico proeminente de diversos trusts de investimento listados no Reino Unido. Recentemente, ele ameaçou tomar medidas legais contra um dos maiores trusts de investimento do país após este ter reduzido sua participação na SpaceX de Elon Musk.

Weinstein descreveu a venda parcial das valiosas ações da SpaceX do Edinburgh Worldwide Investment como sendo desprovida de bom senso empresarial. O trust, presidido por Jonathan Simpson-Dent, vendeu mais de um terço de sua posição na SpaceX em outubro, pouco antes de a avaliação da empresa dobrar para US$ 800 bilhões (£593 bilhões) em dezembro, frente aos US$ 400 bilhões em julho.

O Edinburgh Worldwide Investment (EWI), avaliado em £850 milhões e administrado pela Baillie Gifford desde 1998, foca em apoiar negócios inovadores e de rápido crescimento. Entre setembro e outubro, a participação do EWI na SpaceX caiu de 13% para 8,4%.

Weinstein pediu por maior transparência do conselho do trust, sugerindo que a venda foi feita para facilitar uma fusão com um trust concorrente — uma afirmação negada pelo EWI. Ele alertou que, caso a Saba não receba respostas adequadas sobre a transação, pode iniciar procedimentos legais em nome do EWI.

Em uma carta criticando o conselho, Weinstein afirmou: “Vender a principal participação do EWI por um preço muito abaixo do valor atual, sem consultar os acionistas, é claramente inaceitável.”

Campanhas ativistas e disputas no conselho

No último ano, Weinstein tornou-se uma voz de destaque contra diversos trusts de investimento listados no Reino Unido, lançando campanhas via Saba em nove conselhos de fundos fechados para desafiar seu desempenho.

Embora seus esforços para garantir assentos no conselho para a Saba tenham sido, em última instância, malsucedidos, a pressão do hedge fund levou pelo menos cinco dos nove trusts a se reestruturarem ou encerrarem suas atividades no ano passado.

A Saba afirma que a venda das ações da SpaceX pelo EWI resultou em uma perda de aproximadamente £37 milhões para os acionistas e esteve atrelada a uma tentativa fracassada de fusão com o US Growth Trust da Baillie Gifford. O fundo de Weinstein bloqueou essa fusão em dezembro, citando preocupações de que isso permitiria à Baillie Gifford manter a gestão dos trusts enquanto obrigaria a Saba a interromper seus esforços ativistas.

A Saba tem criticado constantemente a Baillie Gifford pelo que considera um desempenho insatisfatório, enquanto a Baillie Gifford acusa a Saba de tentar assumir o controle do EWI.

Participação acionária e implicações da fusão

A Saba acumulou participações significativas tanto no EWI quanto no US Growth Trust, detendo 25% e 28% respectivamente. Segundo a Saba, a fusão não teria sido viável sem a redução da participação na SpaceX, já que a posição combinada da SpaceX no trust resultante excederia 20% do total dos ativos, possivelmente desqualificando-o para um tratamento tributário favorável sob as regras do Reino Unido.

Próxima votação e disputa de liderança

Weinstein, que fundou a Saba Capital em 2009 após uma carreira no Deutsche Bank, é conhecido por seu aguçado instinto de investimento. Ele foi um dos primeiros a identificar a oportunidade de negociação “London Whale” e já ficou em terceiro lugar em um torneio de pôquer organizado por Warren Buffett, ganhando um Maserati mesmo sem ter carteira de motorista.

O EWI anunciou uma sessão de perguntas e respostas para os acionistas, a fim de abordar questões sobre as propostas da Saba. A Saba está buscando substituir todos os seis diretores independentes não executivos do EWI por três de seus próprios indicados, baseados nos EUA. No entanto, o consultor independente ISS recomendou que os acionistas rejeitem todas as resoluções da Saba na próxima assembleia geral, em 20 de janeiro.

Jonathan Simpson-Dent pediu aos acionistas que votem contra as propostas da Saba, alertando que não fazê-lo poderia permitir que o hedge fund americano assumisse o controle da empresa a um preço baixo.

Um porta-voz do EWI criticou a campanha da Saba, acusando o hedge fund de disseminar informações falsas para promover seus próprios interesses em detrimento dos demais acionistas. O porta-voz acrescentou que o trust está ansioso para abordar as preocupações dos acionistas e esclarecer as alegações da Saba em relação à SpaceX na próxima sessão de perguntas e respostas.