De acordo com a Moody’s, as finanças digitais devem se tornar uma “camada central de infraestrutura” até 2026

Ativos Digitais Devem se Tornar Infraestrutura Financeira Central até 2026

De acordo com um relatório recente da Moody’s, a tecnologia que impulsiona os ativos digitais está a caminho de servir como uma camada fundamental de infraestrutura para o setor financeiro até 2026.

O Moody’s 2026 Digital Finance Outlook prevê que o blockchain e tecnologias relacionadas terão influência crescente sobre como as instituições financeiras tradicionais gerenciam o capital e conduzem operações de mercado ao longo deste ano.

O relatório observa que stablecoins e ativos tokenizados ganharam força em pagamentos e gestão de liquidez durante 2025. Também destaca tendências-chave que devem moldar o cenário de ativos digitais no próximo ano.

Um dos principais desenvolvimentos é a integração do blockchain e de tecnologias emergentes para criar um ambiente digital unificado. Isso conectaria áreas antes separadas, como transição financeira, crédito privado e mercados emergentes, promovendo maior sinergia em todo o setor.

A Moody’s destaca que plataformas de finanças digitais agora apresentam Treasuries dos EUA tokenizados e produtos de crédito estruturado. A adoção dessas tecnologias deve acelerar, oferecendo maior eficiência. No entanto, o relatório adverte que riscos operacionais, regulatórios e de cibersegurança permanecem preocupações significativas.

Olhando para frente, a Moody’s espera que emissões tokenizadas e liquidação programável se tornem mais difundidas, permitindo que instituições financeiras aumentem o giro de liquidez, simplifiquem reconciliações e reduzam custos.

Cristiano Ventricelli, Vice-Presidente e Analista Sênior de Ativos Digitais na Moody’s, enfatizou que avanços em stablecoins, tokenização e blockchain estão prestes a conectar setores financeiros que antes eram isolados.

Ele explicou ao Decrypt: “Muitas organizações estão se preparando para aproveitar stablecoins para pagamentos internacionais e gestão de liquidez, unindo o universo digital ao financeiro tradicional. Ao mesmo tempo, a tokenização de ativos está ganhando impulso, tornando mais simples e acessível emitir e negociar ativos, além de desbloquear novas oportunidades em mercados anteriormente inacessíveis.”

Ventricelli também apontou que soluções baseadas em blockchain já estão tornando processos financeiros tradicionais mais eficientes, o que provavelmente incentivará mais empresas a desenvolverem suas próprias ofertas de finanças digitais.

Ele previu: “À medida que essas tecnologias amadurecem, a competição se concentrará cada vez mais na robustez e sofisticação das camadas de infraestrutura que sejam seguras, eficientes e altamente interoperáveis — permitindo integração perfeita com sistemas existentes e reduzindo a distância entre modelos financeiros legados e modernos.”

Fragmentação Regulamentar Continua sendo um Desafio

Embora o relatório da Moody’s descreva as finanças digitais entrando em uma nova era em 2026, Ventricelli reconhece que diversos obstáculos podem desacelerar o progresso.

“Um grande obstáculo é a ausência de regulações consistentes entre os países, o que resulta em sistemas fragmentados e faz com que as instituições hesitem em adotar novos produtos digitais em larga escala”, afirmou.

Embora algumas regiões — principalmente a União Europeia com sua regulação MiCA — estejam avançando para o alinhamento regulatório, disparidades em outros lugares dificultam a interoperabilidade de diferentes sistemas financeiros.

Ventricelli alerta que essa fragmentação aumenta os riscos operacionais e reduz a liquidez dos ativos digitais. Ele também observa que, à medida que a adoção cresce, o risco de ataques cibernéticos pode aumentar, ao menos no curto prazo.

A adoção da tecnologia baseada em blockchain pelo setor financeiro tradicional é evidente, como visto em recentes pedidos e lançamentos de ETF. Por exemplo, o relatório anual da CoinShares revelou que fundos de ativos digitais atraíram mais de US$ 47 bilhões em investimentos no último ano.

No entanto, a Moody’s ressalta que o crescimento contínuo e uma adoção mais ampla dependerão de infraestrutura robusta e ampla participação do setor.

Ventricelli concluiu: “Sem cooperação internacional clara e certeza regulatória, os benefícios completos das finanças digitais podem não ser alcançados, potencialmente limitando a expansão geral do setor.”