Os títulos voltaram a ocupar o papel principal nas carteiras de investimento

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Mudanças de Atitude em Relação aos Títulos

É compreensível que muitos investidores em idade ativa tenham reduzido ou eliminado os títulos de seus portfólios. Por muito tempo, manter uma alocação mínima em títulos parecia uma atitude ousada, mesmo que fosse feita discretamente atrás de uma tela de computador.

O portfólio clássico 60/40—uma combinação de 60% em ações e 40% em títulos—já pareceu ultrapassado.

Após a crise financeira global, os bancos centrais cortaram as taxas de juros, tornando os títulos menos atraentes. A postura agressiva do Federal Reserve contra a inflação durante a pandemia desestimulou ainda mais os investimentos em títulos, já que os rendimentos dispararam.

No entanto, ao longo do último ano, os investidores em títulos tiveram ganhos impressionantes. A estratégia 60/40 pode estar voltando à moda.

No ano passado, os títulos tiveram seu melhor desempenho desde 2020. Embora este ano traga novas dinâmicas econômicas—desde políticas comerciais dos EUA mais estáveis até um Federal Reserve potencialmente menos ativo—os investidores estão reconsiderando os títulos como uma opção viável.

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Perspectivas de Especialistas sobre Renda Fixa

Nicholas Colas, cofundador da DataTrek, observou nesta semana que a década de 2020 tem sido desafiadora para quem investe em renda fixa. Muitos fundos com vencimentos superiores a uma década apresentaram perdas até agora nesta década.

Ainda assim, Colas acredita que o pior já passou. Os rendimentos dos títulos se estabilizaram após anos de volatilidade, estabelecendo uma nova base que reflete expectativas mais razoáveis para o futuro. Ele sugere até mesmo que os títulos podem superar as ações—um cenário antes considerado improvável.

Mudanças de Portfólio e Novas Estratégias

Com o novo ano, investidores e instituições estão experimentando com seus portfólios, ajustando alocações para ativos como ouro e bitcoin para acompanhar mercados em rápida mudança. Adaptar-se a essas mudanças está se tornando o padrão.

Os preços do ouro são exibidos em um monitor na Witter Coins em São Francisco, 7 de outubro de 2025. Pela primeira vez, o ouro atingiu US$ 4.000 por onça, subindo mais de 50% neste ano. (Ilustração fotográfica de Justin Sullivan/Getty Images)

Repensando o Risco e a Diversificação

Em um mundo onde as pessoas podem apostar se os EUA irão anexar partes da Groenlândia ou do Canadá, os retornos estáveis e a segurança dos títulos podem parecer entediantes ou até mesmo irrelevantes.

No entanto, mudanças geopolíticas em curso, políticas fiscais em evolução e eventos frequentes que movimentam o mercado sugerem que agora é um momento interessante para reconsiderar todas as opções de investimento.

O Valor da Diversificação

A principal lição do renovado interesse nos títulos pode não ser focar apenas em renda fixa, como alguns sugerem. Em vez disso, pode ser sobre se afastar da busca pelos vencedores do momento e adotar uma abordagem mais ampla e equilibrada de diversificação.

Por Que a Diversificação é Importante

A diversificação pode não ter o entusiasmo de uma ação meme em alta ou o apelo do mais recente investimento em IA, mas provou seu valor ao longo do tempo. Ela é especialmente valiosa quando os mercados se tornam voláteis. A abordagem moderna para diversificação pode até incluir uma pequena alocação em bitcoin e ouro, dependendo da sua tolerância ao risco.

Eventualmente, essas participações diversificadas podem servir como proteções, em vez de apenas veículos para buscar ganhos extraordinários.

Como diz Colas: "Se e quando a economia desacelerar ou entrar em recessão, esperamos que os rendimentos caiam. Nesse momento, os títulos voltarão a provar seu valor."