Enquanto a Meta adia o lançamento dos novos óculos inteligentes Ray-Ban, é hora de comprar, vender ou manter ações da META?

Meta Platforms Enfrenta um Momento Decisivo

Meta Platforms (META) está navegando por um ponto de inflexão significativo. No início deste mês, a empresa revelou que interromperia a expansão global dos tão aguardados óculos inteligentes Ray-Ban Display. A decisão foi atribuída à demanda esmagadora nos Estados Unidos e ao estoque insuficiente para suportar um lançamento internacional.

Inicialmente, a Meta planejava apresentar esses inovadores óculos de realidade aumentada na Europa e no Canadá até o início de 2026. No entanto, o lançamento agora será limitado aos EUA, já que a empresa prioriza o atendimento aos pedidos domésticos e a otimização de seu processo de fabricação. Embora essa decisão demonstre forte interesse do consumidor, ela também expõe os desafios contínuos da Meta em relação à cadeia de suprimentos e operações, o que pode impactar suas ambições mais amplas em hardware e inteligência artificial.

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Desde 2019, a Meta colabora com a EssilorLuxottica, empresa-mãe da Ray-Ban, para desenvolver óculos inteligentes. A parceria foi renovada em 2024. No ano passado, o CEO Mark Zuckerberg apresentou os óculos Meta Ray-Ban Display, de US$ 799, que representam os primeiros óculos de consumo com IA da Meta. Eles permitem que os usuários assistam a vídeos e respondam mensagens por meio de uma interface de pulseira neural.

Diante desses acontecimentos, investidores podem estar se perguntando: este é o momento certo para comprar, vender ou manter ações da META?

Visão Geral das Ações da Meta

A Meta Platforms, com sede em Menlo Park, Califórnia, é um dos principais conglomerados de tecnologia, conhecida principalmente por ser proprietária de importantes plataformas sociais e de comunicação, como Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger e Threads. Fundada como Facebook em 2004, a empresa foi rebatizada como Meta em 2021 para sinalizar seu foco em tecnologias imersivas, incluindo realidade virtual e aumentada, além do metaverso.

Além de seus aplicativos sociais principais, a Meta também produz hardware e produtos baseados em IA por meio de sua divisão Reality Labs, que inclui headsets de VR e óculos inteligentes. Com uma capitalização de mercado próxima de US$ 1,65 trilhão, a Meta está entre as maiores empresas de tecnologia do mundo.

Apesar de seu tamanho, o preço das ações da Meta apresentou flutuações notáveis no último ano, à medida que investidores equilibram seu negócio dominante de publicidade com os crescentes investimentos em IA e infraestrutura.

Desempenho Recente das Ações

Nos últimos 52 semanas, o preço das ações da META experimentou considerável volatilidade, oscilando entre um pico de aproximadamente US$ 796,25 em agosto de 2025 e uma mínima de cerca de US$ 479,80 em abril de 2025. Essa ampla faixa reflete a mudança no sentimento dos investidores. O preço de fechamento mais recente, em torno de US$ 653,06, está cerca de 22% abaixo de sua máxima em 52 semanas. No último ano, a ação teve um retorno modesto de 5%, ficando atrás dos principais índices do mercado.

Considerando um período mais longo, as ações da Meta tiveram um crescimento impressionante, com retorno de 376,76% nos últimos três anos, impulsionado por sua liderança em publicidade digital e investimentos em tecnologias emergentes.

Atualmente, META é negociada a um índice preço/lucro futuro de 21,09, superior à média do setor.

Resultados do Terceiro Trimestre de 2025

A Meta divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2025 em 29 de outubro de 2025, apresentando forte crescimento de receita, mas lucratividade mista. No trimestre encerrado em 30 de setembro de 2025, a receita total atingiu US$ 51,2 bilhões, um aumento de 26% em relação aos US$ 40,6 bilhões do terceiro trimestre de 2024. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por ganhos contínuos em publicidade digital e maior engajamento nos aplicativos da Meta. As impressões publicitárias aumentaram 14% e o preço médio por anúncio subiu 10%, destacando as estratégias eficazes de monetização da empresa.

No entanto, o lucro líquido caiu drasticamente para cerca de US$ 2,7 bilhões, uma queda de 83% em relação aos US$ 15,7 bilhões de um ano antes, principalmente devido a uma despesa tributária não recorrente e não monetária de aproximadamente US$ 15,9 bilhões. Excluindo esse encargo fiscal, o lucro ajustado por ação ficou em US$ 7,25, superando as expectativas dos analistas.

O lucro operacional permaneceu robusto em US$ 20,5 bilhões, crescendo 18%, mas a margem operacional diminuiu, já que as despesas totais aumentaram 32% em relação ao ano anterior, para US$ 30,7 bilhões, refletindo maiores gastos em infraestrutura e pesquisa e desenvolvimento.

Os investimentos em capital foram significativos no terceiro trimestre, com foco em servidores, data centers e infraestrutura de IA. O investimento de capital para o ano completo de 2025 agora está projetado entre US$ 70 e US$ 72 bilhões, evidenciando o avanço agressivo da Meta em inteligência artificial. A empresa espera uma receita no quarto trimestre entre US$ 56 bilhões e US$ 59 bilhões.

Os analistas preveem que o lucro por ação da Meta alcance US$ 29,40 no exercício de 2025, um aumento de 23,2% em relação ao ano anterior, com novo crescimento de 4,2% para US$ 30,63 esperado em 2026.

Perspectiva dos Analistas para META

Recentemente, a Cantor Fitzgerald aumentou seu preço-alvo para a Meta de US$ 720 para US$ 750 e manteve a classificação “Overweight”, citando forte desempenho em publicidade e uma trajetória promissora de crescimento em IA.

O Jefferies também reiterou sua recomendação de “Compra”, estabelecendo um preço-alvo de US$ 910, baseado nas perspectivas de longo prazo da Meta nas mídias sociais e investimentos contínuos em IA e no metaverso.

No geral, o sentimento de Wall Street em relação à META permanece altamente positivo. Dos 55 analistas que acompanham a ação, 44 recomendam “Compra Forte”, três sugerem “Compra Moderada” e oito indicam manter o papel. A classificação consensual é “Compra Forte”.

O preço-alvo médio dos analistas está em US$ 839,67, sugerindo um potencial de valorização de quase 30%. O alvo mais alto, de US$ 1.117, indica que a ação pode subir até 71% em relação aos níveis atuais.