Teleconferência de Resultados do 4º Trimestre da AZZ: As Cinco Principais Perguntas dos Analistas

AZZ Supera Expectativas no Desempenho do 4º Trimestre

A AZZ apresentou um forte quarto trimestre, superando as previsões dos analistas tanto em receita quanto em lucros. A empresa atribuiu seu sucesso ao crescimento robusto de dois dígitos em sua divisão de Metal Coatings, impulsionado pelo aumento da demanda dos setores de infraestrutura, energia solar e transmissão. O CEO Tom Ferguson destacou que volumes mais altos e uma demanda sustentada de iniciativas de infraestrutura foram os principais motores. Enquanto isso, a Precoat Metals apresentou resultados mistos, impactada por condições mais brandas nos setores de construção e transporte. Margens melhoradas também foram observadas, graças a eficiências operacionais e a uma combinação favorável de projetos.

Principais Destaques do 4º Trimestre do Ano Fiscal de 2025 da AZZ

• Receita: US$ 425,7 milhões, superando as projeções dos analistas de US$ 418,2 milhões (crescimento anual de 5,5%, 1,8% acima das estimativas)
• EPS Ajustado: US$ 1,52, acima das expectativas de US$ 1,48 (2,5% acima das estimativas)
• EBITDA Ajustado: US$ 91,17 milhões, levemente acima da previsão de US$ 90,37 milhões (margem de 21,4%, superando em 0,9%)
• Orientação de Receita: Perspectiva para o ano inteiro revisada para baixo para US$ 1,66 bilhão no ponto médio, uma queda de 0,7% em relação à orientação anterior
• Orientação de EPS Ajustado: Ligeiramente elevada para US$ 6,05 no ponto médio para o ano inteiro
• Orientação de EBITDA: Agora em US$ 370 milhões no ponto médio, superando o consenso dos analistas de US$ 365,1 milhões
• Margem Operacional: 16,3%, acima dos 14,9% do mesmo trimestre do ano anterior
• Valor de Mercado: US$ 3,64 bilhões

Enquanto os comentários preparados pela administração são informativos, a sessão não roteirizada de perguntas e respostas com analistas frequentemente revela percepções e desafios mais profundos. Aqui estão algumas das questões mais notáveis da última teleconferência de resultados:

Top 5 Perguntas de Analistas na Teleconferência de Resultados do 4º Trimestre da AZZ

• Ghansham Panjabi (Baird): Perguntou sobre os efeitos dos shutdowns do governo e do acúmulo de pedidos em Metal Coatings e Precoat. O CEO Tom Ferguson respondeu que, embora o acúmulo de pedidos seja limitado, a demanda permanece forte e os shutdowns não tiveram impacto significativo.
• Nick Giles (B. Riley Securities): Questionou sobre perspectivas de fusões e aquisições e como a Precoat Metals é afetada pelos altos preços do alumínio. Ferguson destacou um pipeline ativo de potenciais aquisições e explicou que o modelo de pedágio da empresa os protege de flutuações diretas nos preços do alumínio, embora continuem monitorando o comportamento dos clientes.
• Eric Boyes (Evercore): Solicitou detalhes sobre como a aceleração da planta em Washington, Missouri, influenciaria as margens da Precoat. O CFO Jason Crawford indicou que, à medida que a utilização de capacidade da planta aumenta, as margens devem se beneficiar, com mais clientes esperados para aderir no próximo ano.
• Adam Thalhimer (Thompson, Davis): Perguntou sobre tendências de preços e pressões de margem em Metal Coatings. Ferguson reconheceu que projetos maiores resultaram em maior concorrência e margens ligeiramente menores, mas investimentos em operações e precificação disciplinada estão ajudando a compensar esses efeitos.
• Daniel Rizzo (Jefferies): Indagou sobre tendências regionais em coberturas metálicas e o intervalo de tempo entre o afrouxamento do crédito e uma recuperação na demanda da construção. A administração observou uma adoção mais forte de coberturas metálicas no sul dos EUA e estimou um intervalo de seis a nove meses para que melhorias no crédito se traduzam em maior demanda.

Catalisadores a Observar nos Próximos Meses

Olhando para frente, a equipe do StockStory acompanhará vários desenvolvimentos importantes: o ritmo de crescimento de volumes e margens em Metal Coatings à medida que projetos de infraestrutura e data centers avançam; a total aceleração operacional e onboarding de clientes na unidade da Precoat Metals em Washington, Missouri; e o progresso em aquisições estratégicas complementares nas áreas principais de negócios. Além disso, vamos monitorar como mudanças nas tendências de embalagens e coberturas contribuem para o crescimento sustentado da receita.

As ações da AZZ estão atualmente sendo negociadas a US$ 122,59, ante US$ 109,83 antes da divulgação dos resultados.

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Construir uma carteira baseada em tendências desatualizadas pode ser arriscado, especialmente à medida que operações populares se tornam mais voláteis.