Os resultados impressionantes da TSMC impulsionaram uma alta nas ações de tecnologia na quinta-feira. Quais são as implicações para os investimentos em IA?

Principais Insights

• Na quinta-feira, as ações de empresas fornecedoras de equipamentos para fabricação de chips e de design de semicondutores dispararam, após resultados impressionantes da Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), sinalizando que a demanda por chips de IA permanece excepcionalmente forte.

• Este ano, a diferença entre as empresas que se beneficiam da IA e aquelas que ficaram para trás aumentou, já que os investidores agora priorizam o crescimento impulsionado pela IA comprovada em vez de promessas.

Os lucros recordes da TSMC na quinta-feira impulsionaram uma forte alta nas ações de tecnologia, indicando que o impulso por trás dos investimentos relacionados à IA ainda está forte.

A empresa registrou um lucro trimestral de 505 bilhões de dólares taiwaneses (aproximadamente US$ 16 bilhões) e uma receita superior a NT$ 1 trilhão (US$ 33,1 bilhões), ambos superando as expectativas de Wall Street. Em resposta, as ações listadas da TSMC nos EUA subiram mais de 5% no final da tarde.

A reação entusiástica dos investidores aos resultados da TSMC destacou o apetite deles por evidências concretas de crescimento impulsionado pela IA. As ações de fabricantes de equipamentos como Applied Materials (AMAT) e KLA Corp. (KLAC) subiram 7% e 8%, respectivamente, liderando o S&P 500, depois que a TSMC anunciou planos de aumentar os gastos com equipamentos e infraestrutura em pelo menos 25% este ano.

Significado para Investidores em Tecnologia

No final de 2025, o setor de IA enfrentou ceticismo enquanto investidores questionavam se os pesados investimentos do Vale do Silício em IA eram sustentáveis. No entanto, o desempenho excepcional da TSMC na quinta-feira renovou o otimismo para empresas profundamente envolvidas na construção de data centers de IA, como designers de chips e fabricantes de armazenamento de dados.

Os fortes lucros da TSMC e os planos de investimento ampliados também apontaram para uma demanda contínua por chips de IA, elevando as ações de designers como Nvidia (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD) e Broadcom (AVGO).

Ao longo do último ano, a abordagem de Wall Street em relação à IA evoluiu. Enquanto antes os investidores recompensavam empresas apenas por suas ambições em IA, agora eles buscam provas de que esses investimentos estão gerando retornos financeiros reais.

Segundo uma nota de pesquisa dos analistas da Wedbush, “À medida que o ciclo de investimento amadurece, é provável que os mercados foquem mais em monetização e lucratividade em 2026.” A Wedbush prevê que as empresas capazes de mostrar que os gastos com IA estão impulsionando o fluxo de caixa ou as margens de lucro liderarão o mercado este ano.

Esse cenário em mudança ampliou a divisão entre vencedores e retardatários do setor de tecnologia. O PHLX Semiconductor Index (SOX) subiu 12% desde o início do ano, impulsionado por empresas como Micron (MU) e Lam Research Corp (LRCX), que estão vendo tanto receita quanto lucros aumentarem pela demanda por IA. As ações da fornecedora de armazenamento de dados Sandisk (SNDK) dispararam cerca de 70% no acumulado do ano—mais que o dobro do segundo melhor desempenho do S&P 500—graças à demanda incessante por soluções de armazenamento e memória essenciais para modelos avançados de IA.

Enquanto isso, preocupações sobre como lucrar com IA pressionaram gigantes de software como Intuit (INTU), ServiceNow (NOW) e Adobe (ADBE). Alguns investidores temem que essas empresas possam ter dificuldade para competir com rivais “AI-first” e ajustar suas estratégias de precificação para o cenário tecnológico em evolução.