Polygon и Stellar вызывают интерес учреждений, стремящихся к токенизации, говорит Moody’s

Поскольку институциональный интерес к криптовалюте растет, токенизация стала одним из самых горячих секторов криптовалюты.

Верные поклонники Ethereum отпраздновали, когда в прошлом месяце управляющий активами BlackRock запустил свой токенизированный фонд BUIDL на блокчейне.

Этот шаг был широко расценен как одобрение со стороны ведущего мирового управляющего активами и лидер рынка токенизации, который, по некоторым прогнозам, может вырасти до 10 триллионов долларов к 2030 году.

Кристиано Вентричелли, вице-президент по цифровой экономике Moody’s Ratings, рассказал, что Ethereum — не единственные блокчейн-платформы, которые планируют будущую токенизацию активов.

«Другие сети также вызвали интерес институциональных инвесторов», — сказал Вентричелли. «Публичные блокчейны, такие как Polygon, Stellar и Provenance, а также частные блокчейны, такие как Hyperledger и R3, демонстрируют значительный прогресс».

Токенизация — это процесс преобразования традиционного актива в цифровой токен, который можно хранить в цифровом хранилище и передавать с использованием технологии блокчейн.

Moody’s Ratings — одна из нескольких фирм, внимательно наблюдающих за зарождающимся сектором токенизации. В отчете от 17 апреля рейтинговое агентство заявило, что токенизация может помочь повысить ликвидность обычно неликвидных инвестиционных активов, таких как недвижимость, венчурный капитал, частные инвестиции и искусство.

Привлекательность публичных блокчейнов в токенизации

Polygon Labs, фирма, стоящая за блокчейном Polygon, была одной из первых, кто предложил фирмам заняться токенизацией.

В апреле 2023 года компания по управлению инвестициями Franklin Templeton запустила свой токенизированный фонд денежного рынка на публичной цепочке доказательств доли Polygon под названием Polygon PoS.

Подобно тому, как BlackRock поступила с BUIDL, Franklin Templeton решил разместить свой фонд на публичном блокчейне, чтобы достичь более крупного и разнообразного пула ликвидности, чем он мог бы иметь в противном случае в традиционной финансовой системе.

Stellar — еще один публичный блокчейн, ориентированный на токенизацию. Он объединился с управляющим активами WisdomTree, чтобы выпустить несколько «цифровых фондов» — продукта, похожего на стандартный взаимный фонд, но в котором трансфер-агент также ведет вторичный учет акций в блокчейне Stellar или Ethereum.

И Polygon PoS, и Stellar являются общедоступными блокчейнами, то есть они используют децентрализованную сеть валидаторов для обработки транзакций и предлагают большую доступность, безопасность и прозрачность, чем частные блокчейны, которые разрешены.

По мнению Вентричелли, прозрачность публичных блокчейнов может повысить способность инвесторов тщательно проверять способность эмитентов выполнять свои договорные обязательства.

«Токенизация особенно выгодна для классов активов, состоящих преимущественно из долговых инструментов, таких как частный кредит, который значительно выиграет от повышения прозрачности», — сказал Вентричелли.

Функциональная совместимость – это ключ к успеху

Важным фактором является то, насколько легко активы могут быть перенесены из одного блокчейна в другой (или совместимость).

«Возможность взаимодействия между блокчейнами является критическим фактором для массового внедрения токенизации», — сказал Вентричелли.

В настоящее время Ethereum и Polygon являются одними из наиболее хорошо связанных между собой блокчейнов. Оба они интегрированы с несколькими ведущими криптомостами, такими как Stargate от LayerZero, протокол Across и Squid, что дает инвесторам легкий доступ к миллиардам долларов ликвидности.

Stellar, с другой стороны, менее связан и полагается на Allbridge Core в большинстве своих межцепочных взаимодействий.

Однако недавнее обновление Soroban от Stellar, которое добавляет в блокчейн возможности смарт-контрактов, может помочь ему подключиться к большему количеству блокчейнов в будущем, что сделает его более привлекательным вариантом для будущей токенизации.