Общая рыночная капитализация стейблкоинов превышает $200 миллиардов на фоне роста доходности ончейн-кредитования
Краткий обзор Общая рыночная капитализация стейблкоинов достигла рекордного уровня, превысив $200 миллиардов, на фоне роста доходности от кредитования в сети. По мнению аналитиков Coinbase, рост рыночной капитализации стейблкоинов может быть обусловлен инвесторами, стремящимися получить доступ к ставкам кредитования в сети, которые превышают доступные в традиционных финансах.
Общая рыночная капитализация стейблкоинов достигла рекордного уровня, превысив 200 миллиардов долларов — это отражает рост на 13% за последний месяц, согласно данным The Block. Этот всплеск происходит на фоне того, как инвесторы ищут возможности для получения более высокой доходности на платформах децентрализованных финансов, по мнению аналитиков.
Аналитики Coinbase Дэвид Дуонг и Дэвид Хан отметили, что рост капитализации рынка стейблкоинов сигнализирует о том, что инвесторы стремятся воспользоваться увеличивающейся доходностью, предлагаемой протоколами кредитования DeFi. "Мы считаем, что это представляет собой новый приток капитала в пространство, стремящийся воспользоваться повышенными ставками кредитования, более чем в три раза превышающими долгосрочные доходности облигаций, или ищущий более высокие бета-сделки в сети," сказали аналитики.
Согласно данным DeFiLlama, резкий рост капитализации рынка стейблкоинов начался около 5 ноября, совпав с победой Дональда Трампа на президентских выборах в США. Аналитики Coinbase также подчеркнули, что ставки по депозитам USDC на Aave удвоились за последний месяц. "Ставки заимствования и кредитования стейблкоинов резко возросли, достигнув 10-20% годовых на Aave и Compound на почти всех их развернутых сетях, включая Ethereum и Base," сказали аналитики. Они также отметили, что общая заблокированная стоимость в протоколах кредитования достигла рекордного уровня в 54 миллиарда долларов, превысив предыдущий пик бычьего рынка в 52 миллиарда долларов.
Ставки по депозитам USDC на Aave удвоились за последний месяц. Изображение: Coinbase.
В дополнение к росту ставок кредитования, доходность токена Ethena, sUSDe, резко возросла до более чем 24% годовых, увеличившись с примерно 13% в начале ноября. Однако данные DeFiLlama предсказывают, что доходность sUSDe, вероятно, упадет ниже 19% в течение следующего месяца.
Аналитики Coinbase также указали на появляющиеся возможности в активах с более высокой доходностью, таких как токен HYPE от HyperLiquid и недавно запущенные протоколы AI-агентов. Они подчеркнули, что эти более высокие доходности доступны только участникам сети, что побуждает инвесторов взаимодействовать с этими децентрализованными платформами, чтобы воспользоваться потенциальными возможностями.
“Продолжающаяся сила биткойна и других крупных криптовалют вызвала значительную активность в сети в различных секторах, включая объемы децентрализованных бирж (DEX), активность заимствования и кредитования, а также рост стейблкоинов,” отметили аналитики.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
VIPЕженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP
Ethereum и его экосистема остаются в центре внимания в 2025 году благодаря ускорению институционального принятия и обновлениям сети. Являясь ведущей в мире платформой для смарт-контрактов, ETH получила выгоду от притока миллиардов долларов в ETF, что способствовало устойчивому росту цен. Потенциальными катализаторами роста являются обновление Pectra для повышения производительности, крупномасштабная токенизация реальных активов (RWA), взрывной рост решений второго уровня, таких как Base, и сокращение оборотного предложения благодаря механизму сжигания. Такие токены экосистемы, как Lido (лидер в области ликвидного стейкинга) и Ethena (новатор в области синтетических стейблкоинов), также готовы получить привилегии. Участие таких крупных институциональных игроков, как BlackRock, еще больше стимулирует спрос на DeFi и продукты для стейкинга. В результате ожидается, что общая рыночная капитализация экосистемы продолжит расти, привлекая все больше средств из традиционного капитала.
VIPЕженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP
В последнее время рынок криптовалют переживает период повышенной волатильности, вызванной макроэкономической политикой, напряженностью в мировой торговле и ожиданиями в отношении монетарной политики Федеральной резервной системы США. Несмотря на слабые показатели ряда индикаторов, настроения инвесторов улучшились на фоне резкого роста ожиданий рынка относительно снижения ставок в сентябре. Между тем, замедление темпов изменения тарифов помогло в краткосрочной перспективе смягчить основные торговые трения, и на данный момент признаков возникновения системного риска не наблюдается. Что касается криптовалют, оборот BTC снизился, поскольку многие краткосрочные трейдеры ушли с рынка, что привело к более стабильному движению цен. Сектор альткоинов продолжает демонстрировать слабую динамику из-за отсутствия устойчивых нарративов. Несмотря на рост популярности мемкоинов, качественные проекты по-прежнему остаются редкостью. Большие объемы капитала быстро заходят и выходят с рынка, что затрудняет эффективное инвестирование. В условиях сохраняющейся высокой краткосрочной неопределенности многие инвесторы направляют часть своего портфеля на продукты Earn, где в основе лежат стейблкоины. Наряду с ведущими DeFi-протоколами, такими как Aave и Compound, платформы как Bitget предлагают разнообразные возможности высокодоходных стейблкоинов, предоставляя инвесторам больше возможностей для сохранения и приумножения своих активов.
VIPЕженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP
Будучи основой экосистемы Ethereum, инфраструктура ETH играет важную роль в обеспечении стабильности и безопасности основных приложений, таких как масштабирование второго уровня (Layer 2), DeFi и ончейн-интеграция искусственного интеллекта. В связи с тем, что APR по стейкингу ETH стабилизировалась на уровне около 3.5%, усилилась популярность модульных решений и увеличился спрос на вычислительные мощности, связанные с ИИ, инфраструктура стала стратегическим направлением для средне- и долгосрочного позиционирования на рынке.
VIPЕженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP
По мере того как рынки начинают учитывать в ценах ожидания снижения ставок, объем ончейн-торговли продолжает расти. Pump.fun готовится выпустить свой токен, а Letsbonk.fun набирает обороты. Впервые на прошлой неделе количество ежедневных запусков токенов и «выпущенных» проектов превысило Pump.fun, положив конец доминированию Pump.fun в сфере лаунчпадов мемкоинов с начала 2024 года. Эффект богатства, созданный экосистемой Letsbonk.fun, также оказался значительным. Между тем, растущая зрелость гибридных продуктов «спот + ончейн» на крупных централизованных биржах (CEX) способствует формированию сильного импульса для активности ончейн-рынка. С момента ажиотажа вокруг мемкоинов, вызванного знаменитостями и политическими деятелями в начале этого года, ликвидность рынка постепенно восстанавливается после почти полного застоя. Предстоящий запуск токена Pump.fun может вызвать новую конкуренцию на уровне экосистемы среди платформ launchpad, что приведет к устойчивому спекулятивному импульсу, который продолжит приносить пользу всей экосистеме Solana.
Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее
