Основатель Curve Finance привлекает средства при оценке токенов в $50 миллионов для нового проекта Yield Basis
Основатель Curve Finance Михаил Егоров разрабатывает новый проект Yield Basis, целью которого является решение проблемы непостоянных потерь, согласно презентации, полученной The Block. Егоров подтвердил, что Yield Basis привлек $5 миллионов при оценке токенов в $50 миллионов.

Майкл Егоров, основатель децентрализованной биржи Curve Finance, работает над новым проектом под названием Yield Basis и привлек для него финансирование.
Цель Yield Basis — изначально помочь держателям токенизированных биткоинов и эфиров зарабатывать доход от маркетмейкинга, снижая непостоянные потери, согласно презентации, полученной The Block. Непостоянные потери — это риск в децентрализованных финансах, когда поставщики ликвидности могут оказаться с меньшей стоимостью, чем если бы они просто держали свои активы, даже после получения торговых комиссий или вознаграждений в токенах.
Yield Basis привлекает $5 миллионов в раунде токенов при полной разводненной оценке в $50 миллионов, согласно презентации от 11 января 2025 года. Проект продает 10% своего запаса токенов "YB" — или 100 миллионов токенов из общего объема в 1 миллиард — инвесторам, согласно презентации. График вестинга для инвесторов включает шестимесячный период без вестинга, за которым следуют два года линейного вестинга.
Yield Basis начал процесс привлечения средств в прошлом месяце и собрал деньги в течение двух недель, сообщил источник, знакомый с ситуацией, The Block. Интерес инвесторов был "огромным", и раунд был "переподписан в 15 раз", сказал источник.
Когда его попросили прокомментировать, Егоров подтвердил, что работает над Yield Basis и привлек средства по указанной оценке. Он также подтвердил детали в презентации.
План распределения токенов Yield Basis
Токен проекта, YB, будет распределен по различным категориям. Согласно презентации, 30% от общего объема выделено на стимулирование сообщества, которое будет распределяться через майнинг ликвидности. Другие распределения включают 25% для команды, 15% для резервов на разработку, 10% для лицензирования технологий Curve и 10% для сотрудничества.
"Вероятно, лицензирование технологий Curve будет использовано для покупки голосов для стабильных пулов crvUSD," сказал Егоров The Block. Это "кажется наиболее согласованным с экосистемой Curve и также помогает YB."
В начале этого месяца Егоров намекнул в X, что работает над проектом для решения риска непостоянных потерь (IL) для поставщиков ликвидности.
"Что бы вы подумали, если бы могли выгодно предоставлять ликвидность для обмена между криптовалютами и стабильными монетами без IL? Без токеновых трюков или экзотических опций, но без IL на самом деле?" написал Егоров. Позже он сказал, что в настоящее время пишет код для проекта, добавив, что "обновлений не будет до выпуска в основной сети."
Егоров сообщил The Block, что Yield Basis в настоящее время находится на этапе "тестирования в производстве", с тестированием и аудитами, проводимыми перед полным запуском с пулами ликвидности. Однако он отметил, что полная система, включая токен, потребует больше времени для развертывания.
Что такое Yield Basis?
Yield Basis утверждает, что решает риск непостоянных потерь, модифицируя автоматизированные маркетмейкеры (AMM) — основную структуру децентрализованных бирж — чтобы сделать предоставление ликвидности более устойчивым и прибыльным.
Проект использует 2× кредитное плечо на ликвидность, что означает, что поставщики ликвидности занимают дополнительные средства в форме crvUSD, децентрализованной стабильной монеты Curve Finance, чтобы удвоить свою позицию ликвидности в торговом пуле, таком как BTC/USD. Занятая сумма примерно равна долларовой части их депозита.
Это кредитное плечо модифицирует, как регулируются соотношения ликвидности, что может устранить непостоянные потери. В то же время оно удваивает позицию ликвидности, что означает, что поставщики ликвидности могут зарабатывать вдвое больше торговых комиссий по сравнению со стандартным предоставлением ликвидности.
Однако затраты на заимствование и ребалансировку могут перевесить доходы от комиссий, что делает сложную ликвидность трудной для поддержания. Чтобы решить эту проблему, Yield Basis планирует концентрировать ликвидность там, где торговля наиболее активна, используя CryptoSwap AMM от Curve, что может увеличить доходы от комиссий. Но управление концентрированной ликвидностью требует активной ребалансировки, что может быть дорогостоящим.
Чтобы компенсировать эти затраты, Yield Basis интегрирует crvUSD. Yield Basis liq
Поставщики ликвидности, которые занимают crvUSD, платят проценты, и эти проценты помогут покрыть расходы на ребалансировку, наряду с половиной торговых комиссий AMM. Оставшаяся половина комиссий AMM будет направлена поставщикам ликвидности и на административные расходы для поддержания баланса системы.
Цели по повышению доходности для держателей токенизированного биткоина и эфира
Yield Basis изначально нацелен на держателей токенизированного биткоина и эфира, которые ищут способы получить более высокую доходность на BTC или ETH. Согласно презентации, бэктестинг показывает, что модель Yield Basis могла бы генерировать сильные доходы. С января 2019 года по ноябрь 2024 года средняя годовая процентная ставка составила бы 20,5%, с 9% с января 2023 года по ноябрь 2024 года и до 60% в бычьем рынке 2021 года. Однако эти результаты действительны только при использовании CryptoSwap AMM от Curve.
Позиции ликвидности на Yield Basis будут токенизированы в активы, приносящие доход, такие как ybBTC и ybETH, которые автоматически будут генерировать доход от торговых комиссий, согласно презентации. Пользователи смогут ставить ybBTC и ybETH, чтобы получать дополнительные вознаграждения.
Если система Yield Basis будет работать, как ожидается, она может масштабироваться до "десятков миллиардов" долларов, предлагая держателям криптовалют способ получать доходность, решая проблему непостоянных потерь, согласно презентации. Однако ее успех в реальном мире в конечном итоге будет зависеть от рыночных условий и принятия после запуска.
"Похоже, что это [Yield Basis] прибыльно только с 'голубыми фишками' (менее волатильными активами)," сказал Егоров The Block. "Для чего-то очень волатильного (например, мемкоинов), автоматическое управление концентрированной ликвидностью, похоже, не работает хорошо."
Новостная рассылка Funding: Оставайтесь в курсе последних новостей и тенденций в области криптофинансирования с моей бесплатной двухмесячной рассылкой, The Funding. Подпишитесь здесь !
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
VIPЕженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP
Ethereum и его экосистема остаются в центре внимания в 2025 году благодаря ускорению институционального принятия и обновлениям сети. Являясь ведущей в мире платформой для смарт-контрактов, ETH получила выгоду от притока миллиардов долларов в ETF, что способствовало устойчивому росту цен. Потенциальными катализаторами роста являются обновление Pectra для повышения производительности, крупномасштабная токенизация реальных активов (RWA), взрывной рост решений второго уровня, таких как Base, и сокращение оборотного предложения благодаря механизму сжигания. Такие токены экосистемы, как Lido (лидер в области ликвидного стейкинга) и Ethena (новатор в области синтетических стейблкоинов), также готовы получить привилегии. Участие таких крупных институциональных игроков, как BlackRock, еще больше стимулирует спрос на DeFi и продукты для стейкинга. В результате ожидается, что общая рыночная капитализация экосистемы продолжит расти, привлекая все больше средств из традиционного капитала.

VIPЕженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP
В последнее время рынок криптовалют переживает период повышенной волатильности, вызванной макроэкономической политикой, напряженностью в мировой торговле и ожиданиями в отношении монетарной политики Федеральной резервной системы США. Несмотря на слабые показатели ряда индикаторов, настроения инвесторов улучшились на фоне резкого роста ожиданий рынка относительно снижения ставок в сентябре. Между тем, замедление темпов изменения тарифов помогло в краткосрочной перспективе смягчить основные торговые трения, и на данный момент признаков возникновения системного риска не наблюдается. Что касается криптовалют, оборот BTC снизился, поскольку многие краткосрочные трейдеры ушли с рынка, что привело к более стабильному движению цен. Сектор альткоинов продолжает демонстрировать слабую динамику из-за отсутствия устойчивых нарративов. Несмотря на рост популярности мемкоинов, качественные проекты по-прежнему остаются редкостью. Большие объемы капитала быстро заходят и выходят с рынка, что затрудняет эффективное инвестирование. В условиях сохраняющейся высокой краткосрочной неопределенности многие инвесторы направляют часть своего портфеля на продукты Earn, где в основе лежат стейблкоины. Наряду с ведущими DeFi-протоколами, такими как Aave и Compound, платформы как Bitget предлагают разнообразные возможности высокодоходных стейблкоинов, предоставляя инвесторам больше возможностей для сохранения и приумножения своих активов.

VIPЕженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP
Будучи основой экосистемы Ethereum, инфраструктура ETH играет важную роль в обеспечении стабильности и безопасности основных приложений, таких как масштабирование второго уровня (Layer 2), DeFi и ончейн-интеграция искусственного интеллекта. В связи с тем, что APR по стейкингу ETH стабилизировалась на уровне около 3.5%, усилилась популярность модульных решений и увеличился спрос на вычислительные мощности, связанные с ИИ, инфраструктура стала стратегическим направлением для средне- и долгосрочного позиционирования на рынке.

VIPЕженедельные исследовательские инсайты Bitget VIP
По мере того как рынки начинают учитывать в ценах ожидания снижения ставок, объем ончейн-торговли продолжает расти. Pump.fun готовится выпустить свой токен, а Letsbonk.fun набирает обороты. Впервые на прошлой неделе количество ежедневных запусков токенов и «выпущенных» проектов превысило Pump.fun, положив конец доминированию Pump.fun в сфере лаунчпадов мемкоинов с начала 2024 года. Эффект богатства, созданный экосистемой Letsbonk.fun, также оказался значительным. Между тем, растущая зрелость гибридных продуктов «спот + ончейн» на крупных централизованных биржах (CEX) способствует формированию сильного импульса для активности ончейн-рынка. С момента ажиотажа вокруг мемкоинов, вызванного знаменитостями и политическими деятелями в начале этого года, ликвидность рынка постепенно восстанавливается после почти полного застоя. Предстоящий запуск токена Pump.fun может вызвать новую конкуренцию на уровне экосистемы среди платформ launchpad, что приведет к устойчивому спекулятивному импульсу, который продолжит приносить пользу всей экосистеме Solana.

Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее








