Regeneron повышена с "Underperform" до "Buy" — вот причина

Regeneron Pharmaceuticals: смена взглядов аналитиков

Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: REGN) отмечает заметное изменение в аналитических оценках, что вызывает вопросы о причинах возросшей уверенности в этом биотехнологическом лидере.

После недавнего повышения рейтинга аналитиками инвесторы анализируют факторы, стоящие за этим всплеском оптимизма.

BofA Securities повышает рейтинг Regeneron

В среду Bank of America (BofA) Securities повысил рейтинг Regeneron Pharmaceuticals, выделив несколько причин для такого шага, включая рост продаж ключевых продуктов.

Аналитик Тазин Ахмад изменил рейтинг Regeneron с Underperform на Buy и повысил целевую цену с $627 до $860.

Ранее BofA придерживался позиции Underperform по Eylea SD, и этот прогноз в основном оправдался, поскольку консенсус-прогнозы снизились. Теперь Ахмад более оптимистично смотрит на Eylea HD, ссылаясь на многочисленные расширения показаний и прогнозируя выручку, превосходящую текущие консенсусные оценки.

Прогноз банка по Eylea HD стал более позитивным, особенно после последних обновлений показаний и ожидаемого утверждения версии в предварительно заполненном шприце к середине 2026 года.

По словам Ахмад, обратная связь с рынка указывает на то, что крупные клиники — на долю которых приходится большинство анти-VEGF-терапий — все чаще выбирают Eylea HD вместо Vabysmo.

На 2026 год Ахмад оценивает, что американское подразделение Eylea Regeneron принесет $4,35 млрд выручки.

Факторы роста помимо Eylea

BofA также отмечает дополнительные перспективы роста за счет Dupixent, разработанного в партнерстве с Sanofi SA (NASDAQ: SNY), а также многообещающие возможности портфеля в 2026 году. В частности, ожидается публикация результатов III фазы по fianlimab (LAG-3) при меланоме в первой половине этого года.

Дополнительные катализаторы на горизонте

Среди других потенциальных факторов роста — ожидаемые позитивные новости на конференции крупного конкурента в январе и ожидаемое благоприятное завершение переговоров Regeneron с Белым домом по программе Most Favored Nation (MFN). Положительный исход мог бы развеять неопределенность вокруг акций, в том числе, вероятно, освободить компанию от участия в демонстрационных проектах MFN CMMI.

В декабре 2025 года Regeneron и Tessera Therapeutics Inc. объявили о глобальном партнерстве для продвижения и коммерциализации TSRA-196.

TSRA-196 — ведущая экспериментальная in vivo-генотерапия Tessera для лечения дефицита альфа-1-антитрипсина (AATD), наследственного заболевания, которое может поражать легкие, печень или оба органа.

Кроме того, в октябре 2025 года Regeneron опубликовал обновленные результаты по своей экспериментальной генной терапии DB-OTO, предназначенной для лечения тяжелой генетической потери слуха, вызванной мутациями в гене otoferlin (OTOF).

Динамика акций

Движение цены REGN: По состоянию на публикацию в среду акции Regeneron выросли на 4,60% до $812,27, достигнув нового максимума за 52 недели, согласно данным Benzinga Pro.

Изображение: Shutterstock

Обзор акций

• Regeneron Pharmaceuticals Inc (REGN): $812,91 (+4,60%)
• Sanofi SA (SNY): $47,92 (-0,93%)