Финансовые результаты Kura Sushi (NASDAQ:KRUS) за 4 квартал 2025 года: доход соответствует прогнозам

Обзор финансовых результатов Kura Sushi за 4 квартал 2025 календарного года

Kura Sushi (NASDAQ: KRUS), популярная сеть ресторанов суши, сообщила о доходе за четвертый квартал 2025 года в размере 73,46 миллиона долларов, что на 14% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и соответствует прогнозам Уолл-стрит. Прогноз по годовому доходу компании составляет 332 миллиона долларов в среднем, что на 0,7% выше ожиданий аналитиков. Тем не менее скорректированный чистый убыток на акцию составил 0,23 доллара, что на 45,6% хуже консенсус-прогноза.

Интересно, является ли Kura Sushi сейчас разумной инвестицией?

Основные моменты 4 квартала 2025 года

• Доход: 73,46 миллиона долларов, практически соответствует ожиданиям аналитиков в 73,65 миллиона долларов (рост на 14% по сравнению с прошлым годом)
• Скорректированная прибыль на акцию (EPS): -0,23 доллара против ожидаемых -0,16 доллара (промах на 45,6%)
• Скорректированный EBITDA: 2,44 миллиона долларов, немного ниже прогноза в 3,41 миллиона долларов (маржа 3,3%)
• Годовой прогноз по доходу: Подтвержден на уровне 332 миллиона долларов в среднем
• Операционная маржа: -5%, по сравнению с -2,3% в аналогичном квартале прошлого года
• Всего ресторанов: 83 на конец квартала, против 70 годом ранее
• Продажи на сопоставимых ресторанах: Снижение на 2,5% по сравнению с прошлым годом (против падения на 1,8% год назад)
• Рыночная капитализация: 712,5 миллиона долларов

Президент и генеральный директор Хадзимэ Уба прокомментировал: «Мы добиваемся значительного прогресса в достижении наших ежегодных целей. Из шестнадцати новых ресторанов, которые мы планируем открыть, десять уже строятся, помимо четырех уже открытых в этом году. Благодаря строгому контролю затрат нам удалось снизить долю административных расходов в выручке, а также добиться успехов в управлении затратами на персонал, что укрепляет нашу уверенность в следующем финансовом году. Первый квартал заложил прочную основу для оставшейся части года».

О компании Kura Sushi

Kura Sushi (NASDAQ: KRUS) известна своим уникальным конвейерным методом подачи японских блюд непосредственно посетителям. Сеть сочетает традиционную японскую кухню с инновационными технологиями и современными решениями.

Тенденции дохода

Анализ работы компании за несколько лет может выявить ее фундаментальную силу. Хотя любой бизнес может добиться краткосрочных успехов, устойчивый рост — признак высокого качества.

С доходом в 291,8 миллиона долларов за последний год Kura Sushi остается относительно небольшим игроком на ресторанном рынке. Это может быть минусом по сравнению с крупными брендами, обладающими большей узнаваемостью и преимуществами масштабирования. Однако меньшие размеры компании позволяют ей быстрее расширяться, открывая новые точки на неосвоенных рынках.

За последние шесть лет Kura Sushi показала впечатляющий среднегодовой темп роста выручки в 27,4%, в первую очередь благодаря открытию новых ресторанов и расширению присутствия.

В последнем квартале доход вырос на 14% по сравнению с прошлым годом и составил 73,46 миллиона долларов, что соответствует прогнозам аналитиков.

В будущем аналитики ожидают роста дохода на 18% за следующий год — это медленнее, чем за предыдущие шесть лет, но все же отражает уверенный прогноз в отношении меню и стратегии роста Kura Sushi.

Пока основные инвесторы делают ставки на технологических гигантов, таких как Nvidia, менее известные поставщики полупроводников незаметно доминируют на рынке ключевых компонентов для искусственного интеллекта.

Расширение сети ресторанов и показатели деятельности

Рост числа ресторанов

Количество ресторанов в сети напрямую влияет на ее потенциал продаж и темпы роста.

Kura Sushi завершила квартал с 83 ресторанами, быстро расширяясь за последние два года со среднегодовым темпом роста в 26,5% — быстрее, чем большинство отрасли. Такое быстрое расширение позволяет компании со временем стать сетью среднего размера.

Открытие новых ресторанов обычно свидетельствует о высоком спросе и возможностях на рынках, где бренд только начинает закрепляться.

Анализ продаж на сопоставимых ресторанах

Хотя увеличение числа ресторанов важно, не менее важны и показатели действующих точек. Продажи на сопоставимых ресторанах измеряют органический рост в заведениях, открытых не менее года, и позволяют оценить состояние уже работающих точек.

За последние два года продажи на сопоставимых ресторанах Kura Sushi оставались на одном уровне, что говорит о слабом росте потока клиентов в действующих точках. Компании, возможно, стоит сосредоточиться на повышении эффективности и привлечении большего числа гостей, прежде чем продолжать расширять сеть.

В последнем квартале продажи на сопоставимых ресторанах снизились на 2,5% в годовом выражении, что продолжает тенденцию замедления. Есть надежда, что бизнес сможет восстановить динамику в следующих кварталах.

Итоги 4 квартала

Kura Sushi превзошла ожидания по продажам на сопоставимых ресторанах в этом квартале и немного повысила прогноз по годовому доходу выше консенсуса Уолл-стрит. Однако как EBITDA, так и EPS оказались ниже прогнозов, что делает этот квартал в целом слабым. После публикации отчета акции упали на 2% до 54,59 доллара.

Хотя последние финансовые результаты были неутешительными, один квартал не определяет долгосрочные перспективы компании. Чтобы понять, является ли Kura Sushi достойной инвестицией по текущей цене, важно учитывать как качество бизнеса, так и его оценку.