Goldman Sachs близка к разрешению своих затянувшихся проблем с розничным бизнесом, завершая продажу Apple Card компании JPMorgan

Goldman Sachs передаст программу Apple Card банку JPMorgan Chase

Goldman Sachs (GS) объявил в среду о достижении соглашения о передаче своих операций с Apple Card банку JPMorgan Chase (JPM). Этот шаг знаменует собой важный этап в усилиях Goldman по сокращению своих амбиций в розничном банковском секторе, которые оказались сложными для компании.

В заявлении генеральный директор Дэвид Соломон отметил: «Эта сделка в значительной степени завершает наш сдвиг фокуса внутри розничного подразделения».

Соглашение все еще подлежит утверждению регулирующими органами и, как ожидается, не будет завершено еще в течение двух лет. Тем не менее, и Goldman Sachs, и JPMorgan отразят этот переход в своих предстоящих отчетах о прибыли за четвертый квартал.

Goldman Sachs ожидает разового увеличения прибыли на акцию на $0,46 в результате этой передачи.

В рамках перехода Goldman ожидает сокращения своей чистой выручки на $2,26 млрд из-за уценки кредитного портфеля по кредитным картам и расторжения контрактов. Эти потери будут компенсированы высвобождением резервов по возможным потерям по кредитам на сумму $2,48 млрд.

Аналитик Wells Fargo Майк Мэйо прокомментировал в записке для клиентов, что, несмотря на положительный разовый доход, весь розничный банковский проект оказался затратным. Аналитик RBC Жерар Кэссиди оценивает, что инициативы Goldman в сфере потребительского кредитования привели к убыткам до налогообложения в $7 млрд с 2020 года.

До этого объявления аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозировали, что Goldman сообщит о прибыли за четвертый квартал в размере $11,50 на акцию.

Генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон на Дне инвестора, Нью-Йорк, 28 февраля 2023 года. REUTERS/Brendan McDermid

Goldman Sachs и Apple (AAPL) впервые представили Apple Card в 2019 году, как часть более широкого продвижения Goldman на рынок розничных банковских услуг через бренд Marcus.

По словам генерального директора Соломона, внутренние обсуждения о сокращении розничных операций начались уже в начале 2022 года. Он сообщил аналитикам, что решение об уходе было принято потому, что «мы пытались сделать слишком много, слишком быстро».

Этот период совпал с продолжительным спадом в основном инвестиционно-банковском бизнесе Goldman, что усилило давление на Соломона и привлекло больше внимания к компании.

В недавнем интервью Соломон пояснил: «Мы столкнулись со значительными регуляторными сложностями. Руководство признало, что усилия в розничном банкинге не приносят ожидаемых результатов. Хотя это могло бы сработать, для реализации потребовались бы огромные усилия, что отвлекало нас от более ценных возможностей. В конечном итоге мы приняли трудное решение отступить».

Последствия для JPMorgan Chase

Для JPMorgan приобретение приносит примерно $20 млрд кредитных остатков по картам, укрепляя его позиции в кредитовании и предоставляя доступ к новой группе клиентов для кросс-продаж.

Эта сделка увеличит общий портфель кредитных карт JPMorgan в США до $255 млрд, что позволит ему опередить Capital One (COF), согласно данным о доходах за третий квартал.

Газета The Wall Street Journal впервые сообщила детали соглашения, отметив, что Goldman соглашается на дисконт более $1 млрд при продаже. Переговоры затянулись, в том числе из-за более высокого уровня просрочек по портфелю.

Дженнифер Бэйли, вице-президент Apple Pay, рассказывает об Apple Card в театре Стива Джобса, Купертино, 25 марта 2019 года. (AP Photo/Tony Avelar, File)

JPMorgan планирует выделить дополнительные $2,2 млрд для покрытия возможных будущих кредитных убытков по приобретенному портфелю. До объявления сделки аналитики оценивали, что кредитные резервы JPMorgan за четвертый квартал составят $3,1 млрд.

Эллисон Бир, генеральный директор по картам и связанным финансовым услугам JPMorgan, заявила: «Apple — это глобальный бренд, известный инновациями и выдающимся клиентским опытом. Мы рады расширить наше партнерство и поддержать финансовое благополучие потребителей».

Она добавила: «Мы рады приветствовать Apple в качестве нашего нового партнера и с нетерпением ждем совместной работы».

Goldman Sachs возвращается к основному бизнесу

Основные направления бизнеса Goldman в инвестиционном банкинге и торговле показали отличные результаты за последний год. Хотя акции компании немного снизились в четверг утром, за последний год они выросли более чем на 60%, опередив все крупные банки Уолл-стрит, кроме Citigroup (C).

Дэвид Холлерит ведет репортажи о финансовой индустрии, освещая крупные банки, региональных кредиторов, частный капитал и сектор криптовалют.