Дэн Айвс: Масштабные инвестиции в искусственный интеллект — это лишь начало «четвертой промышленной революции»

Трансформирующая сила искусственного интеллекта

Известный аналитик Дэн Айвз рассматривает искусственный интеллект не как временный тренд, а как основополагающую силу новой эры в мировой экономике. Он называет этот сдвиг «четвертой промышленной революцией», подчеркивая, что ИИ фундаментально меняет отрасли, рынки труда и потоки капитала на долгосрочную перспективу.

Взгляды Айвза основаны на многолетнем практическом опыте, а не на теоретических моделях. За четверть века он преодолел более 3 миллионов миль, посещая дата-центры и встречаясь с руководителями высшего звена по всему технологическому сектору. «Нельзя судить о спросе только по электронным таблицам», — объяснил Айвз в развернутом интервью Дейли Апсайд. Он часто документирует свои путешествия, нередко появляясь в своих фирменных ярких костюмах, которые стали его отличительной чертой.

Будьте в курсе

Получайте больше аналитики, подписавшись на рассылку The Daily Upside.

Связанные материалы

• Популистский сигнал или серьезный план? Эксперты сомневаются в запрете на покупку жилья корпорациями
• Носимые устройства для здоровья доминируют на CES после смягчения правил FDA

Ключевой момент для ИИ

«Мы ожидаем, что инвестиции за следующие два года превысят все затраты за прошедшее десятилетие», — прогнозирует Айвз. «Революция ИИ только начинается».

Такое мнение разделяют и другие лидеры отрасли. Кэти Вуд из ARK недавно отметила: «Эта история про ИИ только началась. Мы в самом начале пути». Исследовательская компания Gartner оценивает, что мировые расходы на ИИ — включая инфраструктуру, программное обеспечение, оборудование и услуги — могут достичь 2 трлн долларов к 2026 году.

Айвз категорически отвергает мнение о том, что нынешний бум ИИ — это спекулятивный пузырь. В отличие от эпохи доткомов, сегодня капитал вкладывается в реальную инфраструктуру: миграцию в облако, национальные инициативы по ИИ, производство полупроводников и обновление корпоративного ПО. Это реальные изменения, а не просто оптимистичные прогнозы, и кривая внедрения все еще находится на ранней стадии.

«Это больше похоже на 1996-й, чем на 1999-й», — утверждает Айвз, подразумевая, что хотя рыночные настроения могут меняться, фундаментальный импульс остается сильным.

Тем временем некоторые инвесторы занимают противоположную позицию. Майкл Бьюрри, известный по фильму «Игра на понижение», как сообщается, сделал крупные ставки против лидеров отрасли ИИ, таких как Nvidia и Palantir, на общую сумму около 10 миллионов долларов.

За пределами крупных имен: скрытые победители эпохи ИИ

Хотя основное внимание уделяется технологическим гигантам вроде NVIDIA, Microsoft, Amazon, Google и Palantir, Айвз также фокусируется на менее очевидных бенефициарах бума ИИ.

• Компании по кибербезопасности, такие как CrowdStrike, Zscaler и Palo Alto, готовы к росту, поскольку ИИ усиливает как киберугрозы, так и средства защиты.
• Поставщики инфраструктуры, такие как Vertiv и Akamai, играют важную, хотя и часто незаметную, роль в обеспечении электропитания и охлаждения дата-центров.
• Обновления корпоративного программного обеспечения, хоть и менее заметны, но критически важны для будущей экономики, основанной на ИИ.

Айвз считает, что эти недооцененные секторы предлагают значительный потенциал для сверхприбыльных инвестиций.

Поскольку ИИ меняет ландшафт для бизнеса и потребителей, такие лидеры, как NVIDIA, Microsoft и Palantir, ожидаемо останутся центральными игроками. Однако Айвз подчеркивает важность компаний «второго, третьего и четвертого порядка» — особенно в области кибербезопасности — поскольку внедрение ИИ ускоряется, создавая новые возможности для таких компаний, как CrowdStrike.

Его инвестиционная философия выходит за рамки инфраструктуры и безопасности. Айвз известен своими ранними и необычными ставками на такие компании, как Tesla, Apple и Nvidia, каждая из которых впоследствии произвела революцию в своей отрасли. Лидерство Nvidia в области GPU определило эпоху вычислений ИИ, достижения Tesla в автономии и робототехнике соответствуют видению Айвза интегрированных систем, а стратегический переход Palantir к корпоративному ПО подтвердил его способность распознавать трансформирующие тренды.

Национальные стратегии и гонка за полупроводниками

Темпы внедрения ИИ опережают предыдущие технологические циклы. Айвз прогнозирует, что расходы предприятий и правительств на ИИ за следующие два года превысят общий объем инвестиций за последние десять лет, что свидетельствует о реальном расширении инфраструктуры, а не о хайпе.

По данным The Kobeissi Letter, 63% недавнего экономического роста в США связано с инвестициями в ИИ. Издание отмечает: «Без трат на ИИ экономика развивается НАМНОГО слабее, чем кажется».

Правительства также усиливают свои стратегии в сфере ИИ. И США, и Китай делают значительные вложения в вычислительные мощности, передовые полупроводники и индустрии, основанные на ИИ. Это соперничество подчеркивает важность таких лидеров инфраструктуры, как Nvidia, и крупных программных платформ, таких как Palantir, которые становятся все более неотъемлемой частью государственных и оборонных операций.

Последние политические решения подчеркивают стратегическую ценность аппаратного обеспечения ИИ. Например, 8 декабря президент Трамп разрешил Nvidia поставлять свои чипы H200 AI — второе по мощности поколение чипов компании — отдельным клиентам в Китае, при этом четверть продаж идет правительству США для защиты национальных интересов. Этот шаг демонстрирует двойную — экономическую и стратегическую — значимость аппаратных решений для ИИ.

Цепочка поставок полупроводников, в основе которой лежат такие компании, как TSMC, ASML и Intel, остается важнейшей для расширения ИИ. Айвз подчеркивает, что эти производители столь же значимы, как и поддерживаемые ими софтверные компании, поскольку растущий спрос на вычисления ИИ продолжает нагружать производственные мощности.

Кибербезопасность: передовая линия защиты ИИ

1 декабря Wedbush вновь подтвердила рейтинг Outperform для CrowdStrike Holdings, установив 12-месячную целевую цену в 600 долларов по сравнению с тогдашней ценой 509,16 доллара и рыночной капитализацией 127,8 млрд долларов.

CrowdStrike, широко признаваемая как лидер в области кибербезопасности на базе ИИ, занимает ключевые позиции как в списке AI 30 Айвза, так и в списке лучших идей Wedbush. Инновационный подход компании, включая платформу AgentWorks, построенную на фреймворке Charlotte AI, укрепляет ее позиции на рынке.

С учетом того, что около 150 млрд долларов активов уязвимы к угрозам, связанным с ИИ, организации все чаще ищут современные центры управления безопасностью для защиты от эволюционирующих рисков. Это делает CrowdStrike ключевым игроком в обеспечении безопасности экономики, основанной на ИИ.

Стратегические приобретения, такие как Onum и Pangea, рост Falcon Flex и достижения, например, получение статуса FedRAMP High Authorization для Charlotte AI, позволяют CrowdStrike расширять присутствие как в государственном секторе, так и на международных рынках.

Palantir: от аутсайдера до чемпиона ИИ

Когда Palantir впервые вышла на биржу по цене около 10 долларов за акцию, многие считали ее компанией, зависящей от государственных контрактов. Однако Айвз заметил тихую эволюцию компании, когда она укрепляла позиции в корпоративном секторе и осуществляла стратегический сдвиг, который Уолл-стрит еще не оценил по достоинству.

Это убеждение укрепилось 28 июля 2023 года, когда Айвз начал аналитическое покрытие Palantir в Wedbush с рейтингом Outperform и целевой ценой 25 долларов — более чем на 50% выше предыдущей цены закрытия в 16,15 доллара. По мере развития ИИ-возможностей Palantir Айвз повышал свои целевые показатели и даже назвал компанию «Месси среди ИИ», сравнив ее мастерство с футбольной легендой Лионелем Месси.

Сегодня акции Palantir торгуются вблизи 180 долларов, что ярко подтверждает тезис Айвза и служит отличным примером распознавания «победителей поколения» до того, как их заметит широкий рынок.

«Palantir долгие годы оставалась в тени», — вспоминает Айвз. — «Но видеть, что строят Алекс Карп и его команда, и наблюдать, как акции выросли с 10 до нынешнего уровня, было невероятно приятно».

Дополнительные материалы

Эта статья была впервые опубликована в The Daily Upside. Для более глубокого анализа и обзоров по финансам, экономике и рынкам подпишитесь на бесплатную рассылку The Daily Upside.