USDJPY поднимается до самого высокого уровня с июля 2024 года, поскольку досрочные выборы вновь вызывают опасения по поводу фискальной политики

Основные моменты

• Премьер-министр Японии Такаичи рассматривает возможность проведения внеочередных выборов для восстановления большинства ЛДП.
• Повестка Министерства юстиции США Федеральному резерву вновь вызвала обеспокоенность по поводу независимости ФРС и оказала давление на доллар США.
• Последние экономические показатели Японии не свидетельствуют о немедленных изменениях в монетарной политике.
• Вся внимание сегодня приковано к публикации индекса потребительских цен (CPI) США.
• Валютная пара USDJPY поднялась до максимального значения с июля 2024 года.

Фундаментальные показатели рынка

Обзор доллара США (USD)

Доллар США демонстрировал широкую слабость вчера после появления новостей о том, что Министерство юстиции выдало повестку Федеральному резерву. Рынки восприняли это как еще один вызов автономии ФРС, особенно на фоне призывов бывшего президента Трампа к более агрессивному снижению ставок.

Хотя риск потери ФРС своей независимости считается минимальным — учитывая значительные глобальные последствия — инвесторы остаются настороже к любым признакам эскалации. Пока эти опасения рассматриваются как фон, но ситуация будет пристально отслеживаться.

Сегодняшние данные по CPI США ожидаются с большим интересом и могут существенно повлиять на рыночные настроения. Более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции могут подтолкнуть рынки к более "ястребиной" позиции, что поддержит доллар. Наоборот, слабые данные, скорее всего, укрепят ожидания как минимум двух снижений ставок до конца года, что может оказать давление на доллар.

Обновление по японской иене (JPY)

В пятницу появились сообщения о том, что премьер-министр Японии Такаичи рассматривает возможность роспуска нижней палаты и проведения внеочередных выборов в феврале с целью укрепить большинство своей партии на фоне высоких рейтингов одобрения. Такой шаг может предоставить ей большую гибкость в формировании политики.

Иена ослабла на фоне этих новостей и продолжила снижение, несмотря на продолжающиеся вербальные интервенции со стороны японских чиновников. Последние экономические данные не указывают на срочную необходимость Банку Японии корректировать свою политику. Разочаровывающие показатели заработной платы и более мягкий, чем ожидалось, CPI в Токио в декабре свидетельствуют о том, что инфляция, хотя и выше целевого уровня Банка Японии в 2%, остается управляемой.

Центральный банк по-прежнему фокусируется на росте заработной платы, поэтому предстоящие данные по зарплатам и весенние переговоры имеют особое значение. В настоящее время рынки закладывают около 40 базисных пунктов ужесточения к концу года, однако прогноз по иене остается негативным.

Технический анализ USDJPY

Дневной график

На дневном таймфрейме USDJPY продолжил рост до уровня 158.87. Эта область может привлечь продавцов, рассчитывающих на разворот к зоне поддержки 154.50. В то же время прорыв выше этого уровня может подтолкнуть покупателей к следующему сопротивлению на 161.95.

4-часовой график

На 4-часовом графике прослеживается установленная восходящая трендовая линия, поддерживающая бычий импульс. Если цена откатится к этой трендовой линии, покупатели могут войти в рынок, управляя риском ниже линии и нацеливаясь на новые максимумы. Продавцы, в свою очередь, будут следить за пробоем ниже трендовой линии для открытия позиций с целью поддержки на уровне 154.50.

1-часовой график

На часовом таймфрейме небольшая восходящая трендовая линия по-прежнему определяет краткосрочный бычий тренд. Покупатели могут рассматривать благоприятные возможности риск/доходность рядом с этой трендовой линией, рассчитывая на дальнейший рост. Продавцы будут внимательны к движению ниже трендовой линии, что может открыть путь к снижению к уровню 157.00. Красные линии на графике указывают на средний дневной диапазон на сегодня.

Ключевые события впереди

• Сегодня: публикация отчета по CPI США
• Завтра: розничные продажи в США за ноябрь, индекс цен производителей (PPI) США и возможное решение Верховного суда по пошлинам Трампа
• Четверг: свежие данные по заявкам на пособие по безработице в США