Regions Financial (NYSE:RF) не достигает прогнозируемых доходов за 4 квартал 2025 года

Regions Financial (RF) Итоги Четвертого Квартала 2025 года

Regions Financial (NYSE:RF), региональный банковский институт, отчитался о результатах четвертого квартала 2025 года, которые не оправдали ожиданий аналитиков по выручке. Компания сообщила о продажах в размере 1,92 млрд долларов, что на 3,4% больше по сравнению с прошлым годом. Однако скорректированная прибыль на акцию составила 0,57 доллара, что на 6,8% ниже консенсус-прогноза.

Основные показатели четвертого квартала 2025 года

• Чистый процентный доход: 1,28 млрд долларов, совпал с прогнозами аналитиков и увеличился на 4,1% в годовом выражении
• Чистая процентная маржа: 3,7%, немного выше оценки в 3,6% (превышение на 6,3 базисных пункта)
• Общая выручка: 1,92 млрд долларов, не достигла оценки в 1,94 млрд долларов (годовой рост 3,4%, недостача 0,7%)
• Коэффициент эффективности: 56,8%, немного выше прогноза в 56,7% (отставание на 9,8 базисных пункта)
• Скорректированная прибыль на акцию: 0,57 доллара, ниже консенсуса в 0,61 доллара (отставание 6,8%)
• Осязаемая балансовая стоимость на акцию: 13,75 доллара, выше оценки в 13,68 доллара (годовой рост 21,7%, превышение на 0,5%)
• Рыночная капитализация: 25,01 млрд долларов

О компании Regions Financial

Основанная в 1971 году и базирующаяся на юге США, Regions Financial — это диверсифицированная финансовая холдинговая компания. Она предоставляет широкий спектр банковских, управленческих и специализированных финансовых услуг на юге, Среднем Западе и в Техасе.

Тенденции выручки

Банки обычно получают доход из двух основных источников: чистого процентного дохода (разница между процентами, полученными по кредитам и инвестициям, и выплаченными по вкладам) и непроцентного дохода (комиссии по счетам, кредитным картам, управлению капиталом, инвестиционно-банковским услугам и торговле). За последние пять лет выручка Regions Financial росла скромными темпами — 4% в годовом исчислении, что ниже отраслевых стандартов и задает осторожный тон для дальнейшего анализа.

Квартальная выручка Regions Financial

Хотя мы акцентируем внимание на долгосрочном росте, важно отметить, что недавние изменения процентных ставок, рыночной конъюнктуры и отраслевых тенденций могут оказывать влияние на финансовые показатели. За последние два года выручка Regions Financial практически не росла, что свидетельствует о замедлении спроса.

Годовой рост выручки Regions Financial

В этом квартале выручка увеличилась на 3,4% в годовом исчислении до 1,92 млрд долларов, но все же не оправдала ожиданий Уолл-стрит.

За последние пять лет кредитные операции обеспечивали 65,6% общей выручки, делая чистый процентный доход основным драйвером прибыли компании.

Квартальный чистый процентный доход Regions Financial как % от выручки

Наши исследования показывают, что инвесторы уделяют особое внимание росту чистого процентного дохода, поскольку непроцентный доход часто считается менее надежным и устойчивым.

Многие из крупнейших историй роста — такие как Microsoft, Alphabet, Coca-Cola и Monster Beverage — начинались скромно, прежде чем попасть в большие тренды. Мы выявили перспективную возможность в сфере AI-полупроводников, которая пока недооценена Уолл-стрит.

Осязаемая балансовая стоимость на акцию (TBVPS)

В основе деятельности банков лежит их баланс, поскольку основной бизнес связан с заимствованием и кредитованием. Их оценка часто зависит от силы баланса и способности увеличивать балансовую стоимость — по сути, собственного капитала — с течением времени.

Именно поэтому осязаемая балансовая стоимость на акцию (TBVPS) является ключевым показателем для банков. TBVPS исключает нематериальные активы, предоставляя более точное представление о реальной чистой стоимости компании на акцию. Хотя прибыль на акцию (EPS) также полезна, она может искажаться слияниями, поглощениями и учетом потерь по кредитам.

TBVPS Regions Financial росла медленно — на 3,5% в годовом исчислении за последние пять лет. Однако в последние два года темпы ускорились, и TBVPS увеличилась на 13,6% в год, с 10,66 до 13,75 доллара на акцию.

Квартальная осязаемая балансовая стоимость на акцию Regions Financial

В перспективе аналитики ожидают, что TBVPS достигнет 15,07 доллара в следующем году, что соответствует умеренному росту на 9,6%.

Резюме результатов четвертого квартала

Regions Financial немного превзошла ожидания по осязаемой балансовой стоимости на акцию в этом квартале. Однако как прибыль на акцию, так и выручка оказались ниже прогнозов аналитиков, что в целом указывает на слабые результаты. После объявления цена акции осталась стабильной на уровне 28,64 доллара.

Стоит ли сейчас покупать акции Regions Financial? Хотя квартальные результаты важны, при принятии инвестиционных решений еще более существенными являются долгосрочные качество бизнеса и оценка.