Наступний крок для Crypto — це лише один шлях, стати самою мейнстрімною частиною світу.

Давайте зробимо Crypto носієм технологій, а не раєм для азартних гравців.

Автор: Чжоу Чжоу, Foresight News

Для Crypto попереду лише один шлях — більше не залишатися на узбіччі мейнстріму, а стати самим мейнстрімом.

29 жовтня, коли ринкова капіталізація Nvidia перевищила 5 трильйонів доларів, ставши першою у світі публічною компанією з ринковою капіталізацією понад 5 трильйонів доларів, крипто-ентузіасти колективно "зламалися". Причина не лише в тому, що ринкова капіталізація Nvidia як однієї компанії перевищила загальну ринкову капіталізацію криптовалют (4 трильйони доларів). А й у тому, що Nvidia та сектор AI, який вона представляє, активно розширюють межі світу, шукаючи нові можливості, тоді як Crypto часто асоціюється із замкненістю у грі з нульовою сумою. Багато людей не лише не здобули багатства, а й втратили майбутнє.

Щоденні теми для обговорення у сфері AI: автономне водіння, роботи, біомедицина, космічні польоти... Як AI глибоко змінює та трансформує ці галузі. Як зазначив один із крипто-KOL, щоденні теми у криптоіндустрії: коти, собаки, жаби, китайські меми, хто потрапив на Binance Alpha, якийсь знаменитий лайкнув чи зробив репост... Після галасу — лише хаос.

Чергові крахи хвиль альткоїнів і мемів, можливо, поступово допоможуть крипто-ентузіастам визначити напрямок. Лише поєднуючи технології та реальний сектор, Crypto матиме стійке та довготривале майбутнє. Давайте зробимо Crypto носієм технологій, а не раєм для азартних гравців.

Більш реалістичне питання: коли ринкова капіталізація стейблкоїнів у доларах досягає 250 мільярдів доларів (грошова маса долара становить близько 2.5 трильйона доларів), ринкова капіталізація bitcoin перевищує 2.2 трильйона доларів (ринкова капіталізація золота — 27 трильйонів доларів), а добовий обсяг спотової та ф'ючерсної торгівлі на Binance досягає 100 мільярдів доларів (добовий обсяг торгівлі на Nasdaq — близько 500 мільярдів доларів), для Crypto вже немає іншого шляху, окрім як стати самим мейнстрімом.

1: Використати блокчейн-технології для повної заміни глобальної фінансової системи.

Стейблкоїни поступово замінюють операційні системи фіатних валют; криптовалютні біржі відвойовують частку ринку у таких традиційних бірж, як Nasdaq; bitcoin стає новим глобальним якорем цінності після золота; публічні блокчейни на кшталт Ethereum намагаються замінити Swift, створюючи нову міжнародну мережу обігу цінностей... Від валютного ринку, ринку цінних паперів, ринку золота, міжнародної торгівлі до платіжних систем — криптовалюти трансформують увесь фінансовий світ.

У цьому процесі сама криптоіндустрія також постійно еволюціонує.

Стейблкоїни рухаються у напрямку "децентралізованих стейблкоїнів", після USDT та USDC з'являються такі децентралізовані стейблкоїни, як Ethena; криптовалютні біржі розвиваються у напрямку "децентралізованих бірж", після стрімкого розвитку централізованих бірж на кшталт Binance та Coinbase з'явилися такі децентралізовані біржі, як Uniswap, Phantom та Hyperliquid; ринкова капіталізація bitcoin вже наближається до однієї десятої ринкової капіталізації золота; дедалі більше країн розглядають Ethereum як нову міжнародну мережу розрахунків у торгівлі.

Кожна еволюція у кожній із цих сфер — це зміна та реконструкція реального світу завдяки технологіям.

Інтернет вже одного разу повністю перебудував глобальну фінансову систему. А блокчейн зараз штовхає цю систему до другої, ще більш системної перебудови.

Криптовалюти поступово виходять за межі маргінальної фінансової системи, інтегруються, а подекуди й випереджають мейнстрімову фінансову систему, а їхні прориви вже займають одну десяту частку мейнстрімового фінансового ринку.

Наприклад, ринкова капіталізація стейблкоїнів у доларах становить приблизно одну десяту від грошової маси долара в обігу: перша — близько 240 мільярдів доларів, друга — 2.4 трильйона доларів; ринкова капіталізація bitcoin — приблизно одна десята від ринкової капіталізації золота: перша — 2.2 трильйона доларів, друга — 27 трильйонів доларів; добовий обсяг торгівлі на Binance — приблизно одна десята від добового обсягу торгівлі на Nasdaq: перша — близько 30 мільярдів доларів на споті, разом зі спотом і деривативами — близько 100 мільярдів доларів, друга — близько 500 мільярдів доларів на день.

2: Як ранній Nasdaq, поступово стати платформою для технологічних компаній на узбіччі.

Ранній Nasdaq, як і нинішні криптовалютні біржі на кшталт Binance, був платформою, де переважали "сміттєві акції".

Спочатку Nasdaq не був мейнстрімовою біржею для торгівлі блакитними фішками, як NYSE. Він зосереджувався на малих і середніх акціях, технологічних компаніях та акціях, що не котируються на біржі, пропонуючи прозорість котирувань та електронний механізм зведення угод. У той час як NYSE, як мейнстрімова біржа, все ще покладалася на крики трейдерів і систему торгового залу.

Ранній Nasdaq також не був "елітним", як сьогодні: у 1970–1980-х роках ринок Nasdaq був переповнений різноманітними шахрайствами, майже як "ринок рожевих листків" у фільмі "Вовк з Волл-стріт" — скрізь "сміттєві акції" та маніпульовані пенні-стоки.

Джордан Белфорт, якого зіграв Леонардо Ді Капріо, був менеджером з продажу фондів у той хаотичний період і майстерно продавав сміттєві акції, вибираючи на ринку рожевих листків невідомі акції, наприклад, згадану у фільмі "Aerotyne International" — насправді неіснуючу авіакомпанію. Оригінальні слова Джордана Белфорта:

"Пане, у мене є компанія, яка розробляє революційні космічні технології,

у списку інвесторів є люди з Boeing, навіть NASA стежить за ними.

Ви ж не хочете пропустити таку можливість?"

Безліч інвесторів Nasdaq купували такі акції з рожевих листків, як зараз у крипторинку медіа та KOL:

"Пане, це революційний токен протоколу x402,

серед компаній, що стежать за цим протоколом, є Google, Visa, навіть Coinbase вже приєдналася.

Ви ж не хочете пропустити таку можливість?"

Однак за багатьма токенами насправді не стоїть жодної такої компанії.

Лише наприкінці 1980-х і у 1990-х роках, із залученням таких гігантів, як Microsoft, Apple, Intel, Nasdaq поступово став однією з мейнстрімових бірж і здобув нинішній статус.

У 2004 році середньодобовий обсяг торгівлі акціями на Nasdaq вперше зрівнявся з Нью-Йоркською фондовою біржею (NYSE). Від заснування у 1971 році, виходу Apple на Nasdaq у 1980 році і до 2004 року — Nasdaq вперше перевершив NYSE. На це знадобилося 33 роки.

У цьому тривалому процесі Nasdaq також втрачав орієнтири, але зрештою дочекався зростання Apple, Microsoft, Intel, Nvidia та інших інтернет- і високотехнологічних компаній, ставши наймейнстрімовішим ринком капіталу.

Шлях розвитку Nasdaq може дати крипто-ентузіастам певні уроки: зосереджуватися на унікальних перевагах ринку Crypto (чесний запуск, глобальна ліквідність, airdrop для ранніх користувачів), як це було з перевагами Nasdaq на старті (прозорість котирувань та електронний механізм зведення угод), не боятися хаосу раннього ринку, як це було з "сміттєвими акціями" на ранньому Nasdaq і з мем- та сміттєвими альткоїнами на ранньому крипторинку.

Майбутнє Crypto завжди буде за тими компаніями, які можуть суттєво вплинути на людство. Як Nasdaq залежить від Apple, Microsoft, Intel, Nvidia, так і крипторинок буде залежати від Tether, Ethereum, Polymarket, Hyperliquid, Farcaster, Chainlink та інших компаній і організацій. А більшість альткоїнів і мемів зникнуть у потоці історії.

Добовий обсяг торгівлі на Nasdaq становить сотні мільярдів доларів, а на найбільшій у світі криптобіржі Binance — десятки мільярдів доларів. З точки зору обсягу торгівлі, криптобіржі цілком можуть перевершити Nasdaq і стати найбільшим у світі ринком капіталу — це не фантастика.

Ринок стає легендою тому, що об'єднує більшість інноваційних технологічних компаній світу. Тут не лише рухається капітал, а й пульсує технологічний прогрес; тут зосереджена найновіша продуктивна сила світу і найбільший інвестиційний ентузіазм.

3: Crypto зрештою позбудеться "епохи мемів" і увійде у "момент Iphone"

Добовий обсяг торгівлі на Binance вже досяг однієї десятої від Nasdaq, ринкова капіталізація стейблкоїнів у доларах — однієї десятої від грошової маси долара, ринкова капіталізація bitcoin — майже однієї десятої від ринкової капіталізації золота... Наступний крок для Crypto — лише один: стати самим мейнстрімом.

На щастя, ранній Nasdaq також був незначним ринком, а перші двадцять років Apple були присвячені продуктам для ентузіастів і фанатів. Тоді ніхто не міг уявити, що вони стануть мейнстрімом сучасного світу.

Apple з'явилася у 1980 році, але лише через 20 років почалася справжня хвиля інтернет-революції. Nasdaq також лише у 2004 році вперше перевершив NYSE і став найважливішим ринком капіталу у світі, дійсно інтегрувавшись у мейнстрім.

Без створення та вдосконалення таких базових інфраструктурних компаній, як Apple, Microsoft, інтернет- і AI-компанії не змогли б масово з'явитися. Так само, як і сьогоднішні Ethereum, Tether, Solana, Binance, Hyperliquid — їхній розвиток як базових інфраструктур ще потребує часу, і лише коли вони повністю дозріють, справжня Web3-революція стане реальністю, а такі продукти масового використання, як Amazon, Facebook, TikTok, з'являться у великій кількості.

Інтернет — це величезне поняття, яке охоплює не лише інтернет-компанії, інтернет-фінансові компанії, а й компанії, що створюють інфраструктуру (комп'ютери, смартфони), а також ринки капіталу, які впроваджують найновіші технології, такі як Nasdaq, і зрештою впливає на всі реальні підприємства. Так само Crypto — це величезне поняття, яке включає не лише криптовалютні компанії, а й базові технологічні протоколи та компанії, ринки капіталу на кшталт Hyperliquid, Binance, які впроваджують найновіші технології, і зрештою призведе до появи нових прикладних компаній і вплине на широкий спектр реального бізнесу.

Технології — це головний інструмент для постійного підвищення якості життя людства. А майбутнє Crypto неминуче буде глибоко інтегроване з технологіями, і навіть стане носієм і синонімом наступного покоління технологій.