Звіт про прибутки Acuity Brands за четвертий квартал: п’ять ключових питань аналітиків

Огляд результатів Acuity Brands за четвертий квартал

Acuity Brands оприлюднила результати четвертого кварталу, які або співпали з прогнозами аналітиків щодо виручки та скоригованого прибутку, або незначно їх перевищили. Незважаючи на це, акції компанії зазнали негативної реакції інвесторів, головним чином через внутрішні труднощі бізнесу. Керівництво відзначило сильні результати як у підрозділі освітлення, так і в сегменті «інтелектуальних просторів», а генеральний директор Ніл Еш наголосив: «ABL набирає обертів на нових ринках, використовуючи наші спільні знання у сфері освітлення та електроніки». Однак цьому кварталу сприяла більша, ніж зазвичай, кількість невиконаних замовлень, оскільки клієнти робили замовлення наперед через очікуване підвищення цін. Тривалі проблеми з маржею через мита та слабкий ринок освітлення також вплинули на результати. Керівництво попередило, що підвищення за рахунок залишку замовлень, ймовірно, зменшиться в наступних кварталах, що може пом’якшити майбутні результати.

Основні підсумки четвертого кварталу 2025 фінансового року Acuity Brands

• Виручка: $1,14 мільярда, співпадає з прогнозами аналітиків і відображає зростання на 20,2% у річному вимірі
• Скоригований EPS: $4,69, перевищив очікування на 2,2%
• Скоригований EBITDA: $211,2 мільйона, перевищив оцінки на 6,8% з маржею 18,5%
• Операційна маржа: 14%, що відповідає четвертому кварталу минулого року
• Ринкова капіталізація: $9,72 мільярда

Хоча підготовлені промови керівництва містять багато інформації, сесії запитань і відповідей із аналітиками часто розкривають глибші інсайти та зачіпають складні теми. Ось деякі з найважливіших питань з останнього дзвінка:

Топ-5 питань аналітиків із конференц-колу щодо прибутків за четвертий квартал

• Крістофер Снайдер (Morgan Stanley): Запитав про стійкість валових марж на тлі проблем із митами. Генеральний директор Ніл Еш відповів, що вплив мит був різним, що змусило зосередитись на ефективності та стратегічному ціноутворенні, але висловив упевненість у досягненні довгострокових цілей щодо маржі.
• Тімоті Войс (Baird): Запитав про стійкість можливостей крос-продажів між освітленням та інтелектуальними просторами. Еш підкреслив клієнтоорієнтований підхід, зазначивши, що попит, зумовлений клієнтами, сприяє довгостроковим відносинам, а поточні продукти добре обслуговують основні ринки.
• Тімоті Войс (Baird): Попросив уточнити, як нормалізація залишку замовлень може вплинути на майбутні продажі. Фінансовий директор Карен Холком зазначила, що зі зменшенням впливу залишку, найближчі квартали повинні відображати типові сезонні тенденції, що може означати слабші продажі.
• Крістофер Глінн (Oppenheimer): Попросив подробиці про частку ринку та розширення у нові сектори, такі як магазини зручностей. Еш повідомив, що компанія доводить свою здатність виходити на нові ринки та розвиватись у них, розглядаючи ці зусилля як основу для подальшого розширення у сфери охорони здоров’я та спортивного освітлення.
• Джеффрі Спраг (Vertical Research): Запитав про можливий вплив змін у митах на стратегії ціноутворення. Еш зазначив, що компанія не очікує значних змін незалежно від юридичних результатів, але готова коригувати ціни та дистрибуцію за необхідності.

На що звернути увагу в наступних кварталах

У майбутньому команда StockStory стежитиме за кількома ключовими факторами: як швидко темпи зростання продажів Acuity Brands повернуться до типових ринкових рівнів із послабленням впливу залишку замовлень; здатність компанії зберігати або покращувати маржі попри постійні проблеми з митами і витратами; та подальший прогрес у сегменті інтелектуальних просторів, особливо з новими продуктами такими як RESETsmove і крос-сегментними рішеннями. Важливо також відстежувати розвиток юридичних питань, пов’язаних з митами, і просування в освоєнні нових вертикалей.

Наразі акції Acuity Brands торгуються по $318,69, що є зниженням у порівнянні з $369,79 до публікації звіту про прибутки. Замислюєтесь, чи це можливість для купівлі?

Побудова стійкого портфеля з якісними акціями

Покладатися лише на кілька акцій — ризиковано для ваших інвестицій. Зараз саме час придбати якісні активи, поки ринок не розширився, а поточні оцінки не зникли.