BlackRock щойно завершила 2025 рік з активами під управлінням у розмірі $14,04 трильйона. Це найбільший показник, який компанія коли-небудь фіксувала. Це також перший випадок, коли будь-який керуючий активами перетнув позначку у $14 трильйонів.
Але хоча ця цифра привернула увагу, прибуток насправді знизився за останні три місяці року через вищі витрати. Компанія отримала $1,13 мільярда чистого прибутку, що на 33% менше, ніж за аналогічний період минулого року.
У розрахунку на акцію, скоригований прибуток BlackRock склав $13,16, перевищивши середню аналітичну оцінку у $12,24. Компанія також повідомила, що базові комісії, тобто фіксовані комісії за управління, не пов’язані з результативністю, зросли на 9% у річному вимірі після виключення впливу ринкових коливань.
Загальний чистий приплив коштів за квартал склав $268 мільярдів, що менше прогнозу у $311,6 мільярда, але все одно є дуже значною сумою.
BlackRock підвищує дивіденди та розширює викуп акцій
За весь рік операційний прибуток BlackRock за GAAP знизився на 7%, а розбавлений прибуток на акцію за GAAP впав на 16%. Обидва показники були вплинуті безготівковими витратами, пов’язаними з поглинаннями, і одноразовим благодійним внеском.
Ці витрати не враховувалися у скоригованих показниках. Без них операційний прибуток зріс на 18%, а розбавлений прибуток на акцію — на 10%. Загальна кількість розбавлених акцій за рік склала 160,9 мільйона, що на 6% більше, ніж у 2024 році.
Рада директорів схвалила підвищення грошового дивіденду на 10%, тепер він становить $5,73 на акцію, і буде виплачений 24 березня 2026 року акціонерам, зареєстрованим до 6 березня. Протягом 2025 року компанія повернула акціонерам $5 мільярдів.
Це включає $1,6 мільярда від викупу акцій. Рада директорів також затвердила додатковий викуп ще 7 мільйонів акцій у майбутньому.
Дохід за четвертий квартал досяг $7 мільярдів, що на 23% більше порівняно з четвертим кварталом минулого року. Але операційний прибуток за GAAP за квартал склав $1,66 мільярда, що на 20% менше. Операційна маржа впала з 36,6% до 23,7%.
Втім, у скоригованому вираженні операційний прибуток становив $2,85 мільярда, а маржа — 45%, що майже дорівнює минулорічному показнику.
ETF та припливи в акції лідирують у чистому прирості $341,7 мільярда у 4 кварталі
Загальний чистий приплив коштів за квартал склав $341,7 мільярда. Довгострокові потоки становили $267,8 мільярда з цієї суми. Грошовий менеджмент додав ще $73,9 мільярда. За повний рік чистий приплив склав $698,3 мільярда. Середній обсяг активів під управлінням за квартал становив $13,73 трильйона, що на 19% більше, ніж минулого року.
Найбільше принесли акційні продукти — $126 мільярдів. Це збільшило загальний обсяг активів в акціях до $7,79 трильйона. Облігації додали $83,8 мільярда, досягнувши $3,27 трильйона. Мульти-активи принесли $36,9 мільярда, наразі вони становлять $1,22 трильйона. У приватних ринках з’явилося $12,7 мільярда нових коштів, зараз це $322,6 мільярда.
Ліквідні альтернативи додали $2,9 мільярда. Однак цифрові активи втратили вартість і зупинилися на $78,4 мільярда, порівняно з $104 мільярдами раніше. Товарні та валютні продукти принесли $5 мільярдів, сукупний обсяг яких тепер становить $169,2 мільярда.
За типом клієнта, ETF домінували за обсягом припливу, залучивши $181,5 мільярда. Це збільшило загальні активи ETF до $5,47 трильйона. Роздрібні інвестори додали $81,8 мільярда, тепер їх загальна сума — $1,28 трильйона. Інституційні клієнти додали лише $4,6 мільярда. Серед них активні стратегії залучили $16,1 мільярда, тоді як індексні стратегії зазнали відтоку у $11,6 мільярда.
За стилем інвестування, активні фонди залучили $97,7 мільярда. Не-ETF індексні продукти втратили $11,4 мільярда. Великі переможці знову — ETF з тими ж $181,5 мільярдами припливу. Довгострокові активи тепер складають $12,96 трильйона з загальної суми. Ще $1,08 трильйона припадає на грошовий менеджмент.
За регіонами, Америка принесла $190 мільярдів, EMEA — $86 мільярдів, а APAC мав чистий відтік у $8 мільярдів. У роздрібному сегменті акції додали $15,2 мільярда, облігації принесли $37,6 мільярда, а мульти-активи — $26 мільярдів. У приватних ринках та ліквідних альтернативах роздрібні клієнти додали близько $2,9 мільярда.
Серед ETF акційні фонди отримали $122,8 мільярда, а ETF з облігаціями — $51,9 мільярда. ETF цифрових активів залучили $579 мільйонів нових коштів. Товарні ETF додали $5,1 мільярда. Для інституційних клієнтів акції зменшилися на $4,3 мільярда, а облігації — на $2,1 мільярда. Мульти-активи додали $9,8 мільярда. Приватні ринки та альтернативи залучили разом $12,7 мільярда, а індексні стратегії втратили $11,6 мільярда.
У підсумку, BlackRock додала $341,7 мільярда активів за квартал. Це сталося завдяки новим коштам, зростанню ринку та певному валютному впливу. Були реалізації на $11,1 мільярда і валютні збитки на $17,7 мільярда. Усе разом, кінцева сума активів під управлінням склала $14,04 трильйона — найбільша в історії Ларрі Фінка.
Не просто читайте новини про криптовалюти. Розумійте їх. Підпишіться на нашу розсилку. Це безкоштовно.
