Morgan Stanley перевершує очікування аналітиків, захищаючи збереження попередніх цілей

• Ключове спостереження:
  Morgan Stanley, який продемонстрував впевнений четвертий квартал і сильний 2025 рік загалом, залишив свої фінансові цілі без змін.
  

• Коментар експерта:
  "Ми не будемо підвищувати амбітні цілі, адже 20% прибутковості — це вже досить добре." — CEO Тед Пік
  

• Перспектива:
  Під час четвертого кварталу інвестиційно-банківський гігант наблизився до своєї мети залучити щонайменше $10 трильйонів активів клієнтів по всій фірмі.

Morgan Stanley відзвітував про перевищення очікувань щодо прибутку за четвертий квартал, що відображає зростання доходів від інвестиційно-банківської діяльності, спричинене збільшенням активності клієнтів у сфері злиттів та поглинань.

У четвер велика компанія з Уолл-стріт повідомила про чистий прибуток у $4,4 мільярда, що на 18% більше у річному вимірі.

Прибуток на одну розведену акцію склав $2,68. Аналітики, опитані S&P Capital IQ, прогнозували $2,45.

Загальні чисті доходи компанії зросли на 10% у порівнянні з аналогічним кварталом минулого року і досягли $17,9 мільярда. Доходи від інвестиційно-банківської діяльності зросли на 44% за той же період, компенсуючи падіння доходів від торгівлі та "інших" надходжень. Доходи від управління активами, а також комісії та збори зросли на 12% у річному вимірі.

За весь 2025 рік доходи Morgan Stanley склали $70,6 мільярда, що на 14% більше у річному вимірі.

Тед Пік, який завершив свій другий рік на посаді CEO Morgan Stanley 1 січня, заявив у прес-релізі, що банк "продемонстрував видатні результати у 2025 році", а результати свідчать про "багаторічні інвестиції, які сприяли зростанню та динаміці інтегрованої компанії".

Пік зосередив більшість свого часу як CEO на побудові "інтегрованої компанії", яку він описав на початку 2024 року. У четвер банк підтвердив фінансові цілі, встановлені після підвищення Піка, включаючи загальнофірмову мету залучити щонайменше $10 трильйонів активів клієнтів та досягти коефіцієнта ефективності 70%.

Під час ранкового конференц-колу один з аналітиків поцікавився, чому банк не підвищив свої цілі з огляду на сильні результати. Пік захистив рішення банку, зазначивши, що керівництво "провело ґрунтовну дискусію" з цього приводу, але врешті вирішило залишити цілі без змін наразі.

"Я думаю, що тенденція така: коли мету досягнуто... давайте піднімемо її ще вище", — сказав Пік. "Але я вважаю, що частина нашого підходу, заснованого на суворості та скромності, полягає в тому, що ми робимо це так, щоб знову й знову збільшувати прибуток протягом усього циклу".

Він визнав, що деякі дворічні цілі були досягнуті ще минулого року. За підсумками 2025 року та безпосередньо четвертого кварталу коефіцієнт ефективності Morgan Stanley склав 68%, що перевищує встановлену мету у 70%.