Kit o'rgimchaklar sotuvi va foiz stavkalarining pasayishi o'yini: Nega kripto bozori xavotirga tushib qoldi?

Original: Odaily (@OdailyChina)

Muallif：Dingdang (@XiaMiPP)

Asl sarlavha: Foiz stavkalarining pasayishi bo‘yicha kurash hal qilinmagan, kitlar sotishni to‘xtatmayapti, bozor qaysi bosqichda?

Bezovtalik, juda katta bezovtalik. O‘zim hali pul ishlamaganman, lekin bozorda allaqachon aytilmoqda, bozor ayiq bozoriga o‘tyapti, turli xabarlar boshimni aylantirib yubordi. Bitcoin haftalik grafigida MACD o‘lim xochiga duch kelmoqda, Ethereum esa zo‘rg‘a ushlab turibdi. Yaqinda pastdan ETH bo‘yicha ko‘tarilish bashoratlari bilan yaxshi natijalarga erishgan Trend Research ham avval Ethereum ekotizimiga ishonch bildirgan edi, ammo bugun ertalab PENDLE va ENS ni zarar bilan sotib chiqib ketishga qaror qildi.

Aynan shunday paytda, sodiq qolish kerakmi yoki chekinish kerakmi? Men faqat bozor ovozlarini yana va yana ko‘rib chiqishga harakat qilaman, balki kimdir menga “e’tiqod quvvatini” to‘ldirib bera oladimi, bu bezovtalikka chiqish yo‘li topiladimi deb umid qilaman.

Kitlar harakatlantirayotgan Ethereum va Bitcoin kurashi

So‘nggi ikki hafta ichida, kripto bozorining asosiy qahramoni boshqa emas, balki qadimiy bir kit bo‘ldi. Uning BTC ni katta miqdorda sotib, ETH ga almashtirish harakati Bitcoin narxining pasayishiga asosiy sabab bo‘ldi. Bu investor jami 34,110 BTC ni sotib, taxminan 3.7 milliard dollar naqd qilgan va 813,298.84 ETH sotib olgan, bu esa taxminan 3.66 milliard dollar. Hozirda, uning qolgan ikki hamyonida 49,816 BTC mavjud, qiymati taxminan 6 milliard dollar. Savol: u yana sotadimi? Qancha sotadi? Bu hali tushmagan qilichdek Bitcoin ustida osilib turibdi. Faqat aytish mumkin: sotuvchi juda kuchli.

Ethereum uchun esa, kitning portfel almashtirishi aniq ijobiy omil. Bu, ehtimol, yaqinda ETH ning BTC ga nisbatan kuchliroq bo‘lishining asosiy sabablaridan biri. Biroq, Ethereum uchun ham keyingi ikki hafta oson bo‘lmaydi, hozirda 932,246 ETH chiqarilishni kutmoqda, bu esa taxminan 400 million dollar bozorni bosib ketishi mumkin bo‘lgan potentsial sotuv bosimi.

Endi hammasi kitning harakatiga bog‘liq, agar u Ethereumni ushlab tursa, albatta Bitcoinni kuchli bosim ostida qoldiradi, bu esa mavjud resurslar o‘rtasidagi kurash davom etayotganini anglatadi.

Super hafta: Ma’lumotlar va foiz stavkalarining pasayishi to‘qnashuvi

Keyingi bir necha hafta davomida, global bozorlarning e’tibori deyarli to‘liq Federal Reserve ga qaratilgan. Bugungi CME “Federal Reserve kuzatuvi” ma’lumotlariga ko‘ra, sentabrda foiz stavkalarining 25% punktga pasayishi ehtimoli 87.4%, investorlar Federal Reserve yangi yumshatish bosqichini boshlashiga pul tikmoqda.

Bu hafta esa haqiqiy “super hafta”, ADP kichik nodavlat bandlik ma’lumotlari, ISM xizmat ko‘rsatish PMI, ayniqsa eng muhim bo‘lgan nodavlat bandlik hisobotlari — bularning barchasi Federal Reserve 16-17 sentabr FOMC yig‘ilishining qaroriga ta’sir qiladi. Agar bir qator ma’lumotlar, ayniqsa nodavlat bandlik natijalari sust chiqsa, bozor Federal Reserve tezroq va erta foiz stavkalarini pasaytiradi deb o‘ylashi mumkin; agar natijalar kuchli bo‘lsa, foiz stavkalarining pasayishiga bo‘lgan umidlar susayadi. Qanday natija bo‘lishidan qat’i nazar, bu hafta bozor juda o‘zgaruvchan bo‘ladi. Investorlar uchun ehtiyotkorlik yagona javobdir.

Powell 22-avgust kechasi qilgan nutqida garchi yumshoq signal bergan bo‘lsa-da, foiz stavkalarining pasayishi davomiyligi va miqdori bo‘yicha aniq ko‘rsatma bermadi. CICC ning so‘nggi tadqiqot hisobotida aytilishicha, bozor Federal Reserve raisi Powell ning Jackson Hole yig‘ilishidagi “yumshoq” gaplarini ortiqcha talqin qilmasligi kerak. Hozirgi AQSH yuqori bojxona to‘lovlari va immigratsiya siyosatini kuchaytirayotgan bir paytda, bandlik va inflyatsiya xavfi birga mavjud, agar inflyatsiya xavfi bandlikdan oshib ketsa, Federal Reserve foiz stavkalarining pasayishini to‘xtatishi mumkin. Hatto sentabrda 25 punktga pasaytirsa ham, bu doimiy yumshatish bosqichining boshlanishini anglatmaydi. CICC ogohlantiradi: agar “stagflatsiya” bosimi kuchaysa, Federal Reserve qiyin ahvolga tushadi va bozor o‘zgaruvchanligi kuchayadi.

Trump esa Federal Reserve kengashini yanada mustahkam jamoaga aylantirishga harakat qilmoqda, siyosatni yumshoqroq tomonga burish uchun. Federal Reserve kengashida jami 7 a’zo bo‘lishi kerak, hozirda Trump bilan sudlashayotgan Cook dan tashqari, Biden hukumati tomonidan tayinlangan Jefferson va Barr bor, ular ham Cook kabi Powell bilan bir safda turadi; Bowman, Waller va Milan esa odatda Trump tarafdori sifatida qaraladi. Agar sud Trump ga Cook ni ishdan olish huquqini bersa, Trump darhol o‘z nomzodini ko‘rsatadi va kengashda 4:3 ko‘pchilikka ega bo‘ladi. Ammo bu qaror sentabr yig‘ilishidan oldin qabul qilinishi qiyin, lekin Cook ning yo‘qligi kengashda Trump tayinlagan uch a’zo, Biden tayinlagan ikki a’zo va Powell ni tenglashtiradi. Sentabr yig‘ilishi bozor yo‘nalishini belgilovchi nuqta bo‘lishi mumkin.

Fundstrat Global Advisors tadqiqot rahbari Tom Lee aytishicha, investorlar sentabrda ehtiyotkor bo‘lishi to‘g‘ri, Federal Reserve uzoq tanaffusdan so‘ng yana yumshoq foiz stavkalarini pasaytirish bosqichini boshlamoqda, bu esa treyderlar uchun pozitsiyani aniqlashni qiyinlashtiradi. U uzoq muddatli AQSH fond bozorining optimisti sifatida S&P 500 bu kuzda 5% dan 10% gacha pasayishini, so‘ngra 6800-7000 punkt oralig‘iga qaytishini kutmoqda.

WLFI bozorni so‘rib oladimi?

Yana bir “super bomba” ham sanog‘li soatlarda portlash arafasida. Trump oilasining kripto loyihasi World Liberty Financial (WLFI) bugun soat 20:00 da ishga tushadi. Ko‘plar avvalgi TRUMP tokenini eslaydi: bir guruh odamni boyitib, butun bozorni qulatgan. Shuning uchun ko‘pchilikni qiziqtiradigan savol: TRUMP ssenariysi WLFI da ham takrorlanadimi?

Zanjirli tahlilchi @ai_9684 xtpa tomonidan tuzilgan WLFI investorlarining xarid narxlariga ko‘ra, WLFI 8 bosqichli ommaviy moliyalashtirish o‘tkazgan, jami 2.26 milliard dollar yig‘ilgan. Hozirgi oldindan savdo narxi 0.32 dollar bo‘lsa, birinchi bosqichda eng past narx atigi 0.015 dollar bo‘lgan, foyda 20 baravardan oshgan, bu esa WLFI ishga tushgach “qulashi” ehtimoli katta ekanini anglatadi.

Ikki ommaviy bosqichda TGE da 20% ochilishi aniq, qolgan 80% esa jamiyat ovoziga bog‘liq, jamoa/maslahatchilar/hamkorlar tokenlari bloklangan, lekin strategik bosqichdagi institutlar tokenlari ochiladimi, hali aniq emas. Hozir butun tarmoq TGE dagi aylanuvchi hajmga e’tibor qaratmoqda, Coinmarketcap.com ma’lumotlariga ko‘ra, aylanuvchi hajm 27.2 milliard dona, qiymati taxminan 8.7 milliard dollar. CMC bosh direktori bu ma’lumotlar loyiha jamoasi bilan qayta-qayta tasdiqlanganini aytdi, bu esa strategik bosqich tokenlari ham TGE da aylanishini anglatadi. Agar shunday bo‘lsa, ishga tushganda “qulash” muqarrar bo‘ladi.

Biroq kripto KOL @0 xDylan_ (WLFI Wallet jamoasi a’zosi bo‘lishi mumkin) tvitterda WLFI token iqtisodiyoti yangilanganini, 8% Alt 5 Public Company ga ajratilgan va bloklanganini, 10% esa kelajakdagi rag‘batlantirish dasturlari va ballar uchun (bloklangan, tafsilotlar rasmiy e’lon qilinadi) ajratilganini aytdi. Jamoa va institutsional investorlar ulushi bloklangan. Bundan tashqari, 3% markazlashtirilgan birjalar likvidligi (CEX liquidity) va markazsiz birjalar likvidligi (DEX LP) uchun, 5% esa investorlar uchun ajratilgan. Bu shuni anglatadiki, aylanuvchi hajm faqat ochilgan 5% va likvidlik uchun 3% dan iborat, jami 8%, ya’ni 8 milliard dona, qiymati 2.56 milliard dollar.

Odaily “WLFI oldindan narxi ikki baravar tushdi, 1-sentabrda ishga tushganda ko‘tariladimi yoki tushadimi?” maqolasida WLFI ishga tushgandan keyingi ssenariyni bashorat qilgan edi, yana bir ehtimol — WLFI ham Trump ning qo‘llab-quvvatlashiga ega va ishga tushgan kuni Trump ijtimoiy tarmoqlarda WLFI ni tabriklashi yoki turli “shov-shuvli” gaplar aytishi ehtimoli katta, prezident bilan noaniq munosabatlar WLFI uchun yana ko‘proq spekulyatsiya imkonini beradi.

Agar faqat 8% aylanuvchi hajm bo‘lsa, WLFI ishga tushganda narx doimiy ko‘tarilishi ham mumkin. Lekin yuqori FDV va potentsial strategik bosqich sotuv bosimi vaqtli bomba bo‘lib turibdi, ochilish darajasi oshsa yoki spekulyatsiya susaysa, kuchli tuzatish bo‘lishi mumkin.

Boshqa bozor ovozlari: Bitcoin hanuz e’tiqod, lekin qisqa muddatda ehtiyotkorlik kerak

Xavfsiz boshpana logikasi: Oltin va Bitcoin yonma-yon

“Rich Dad Poor Dad” muallifi Robert Kiyosaki yana Bitcoin haqida yozdi, Yevropa jiddiy qarz inqiroziga duch kelayotganini, Fransiya “Bastiliya kuni”ga o‘xshash norozilikka yaqinlashayotganini, Germaniya esa energiya siyosati tufayli ishlab chiqarish xarajatlari oshib ketganini va hatto ichki tartibsizlik xavfi borligini ta’kidladi. U aytishicha, 2020-yildan beri AQSH davlat obligatsiyalari 13% ga, Yevropa obligatsiyalari 24% ga, Buyuk Britaniya obligatsiyalari 32% ga tushgan, global bozorlar asosiy iqtisodiyotlarning qarz to‘lash qobiliyatiga ishonchini yo‘qotmoqda. Kiyosaki aytadi, Yaponiya va Xitoy AQSH obligatsiyalarini sotib, oltin va kumushga o‘tyapti, u yana investorlarni oltin, kumush va Bitcoin orqali o‘zini himoya qilishga chaqirdi.

Bitwise Yevropa tadqiqot rahbari André Dragosch ham aytadiki, oltin fond bozori pasayganda eng yaxshi hedj vositasi, AQSH obligatsiyalari bosim ostida bo‘lsa, Bitcoin yanada barqaror bo‘ladi. Tarixiy ma’lumotlar ham ko‘rsatadiki, oltin ko‘pincha ayiq bozorida ko‘tariladi, Bitcoin esa AQSH obligatsiyalari sotilganda ko‘proq qo‘llab-quvvatlanadi. 2025-yilgacha oltin narxi 30% dan ko‘proqqa, Bitcoin esa taxminan 16.46% ga ko‘tarilgan, bu esa investorlarning daromadlar o‘sishi, fond bozori o‘zgaruvchanligi va hozirgi prezident Trump ning kriptoga ijobiy munosabati fonida, ikki aktivga bo‘lgan farqli yondashuvini aks ettiradi.

Treyderlarning ehtiyotkorligi va kutishi: 2025-yil kuzida o‘sish tendensiyasi boshlanadi

Treyder Eugene Ng Ah Sio shaxsiy kanalida yozishicha, hozirda bozor savdosida ishtirok etmayapti, lekin (obunachilar uchun) tushuntirish kerakki, agar altkoinlarda sezilarli o‘zgarish bo‘lishini istasangiz, bu faqat Bitcoin (yuksalishi) orqali bo‘lishi mumkin, hozir esa Bitcoin kutilganidek kuchli emas.

Avval Eugene 14-avgustda ETH pozitsiyalarining ko‘p qismini yopib, xavfni sezilarli kamaytirgan, 24-avgustda esa bozor sikli yakuniga yetayotganini va shaxsiy ETH savdosini to‘liq to‘xtatganini bildirgan edi.

Matrixport ning so‘nggi “Matrix onTarget” hisobotida ham ehtiyotkor pozitsiyaga o‘tilgani, bu tuzatish hali davom etishi mumkinligi aytilgan. Mavsumiy zaiflik iyul oxiridan beri sezilmoqda, bosqichli bosim to‘planmoqda.

Bu hafta AQSH bandlik ma’lumotlari e’lon qilinadi, Bitcoin muhim texnik darajada turibdi. Agar narx yana pasaysa, ko‘pchilik treyderlar uchun kutilmagan bo‘lishi mumkin, lekin bu xavfni inkor qilib bo‘lmaydi. Tarixiy tajriba shuni ko‘rsatadiki, foiz stavkalarining pasayishi ko‘pincha kripto bozoriga ijobiy ta’sir qiladi, lekin ko‘pincha qiyinchiliklar bilan birga keladi.

CryptoQuant tahlilchisi Crypto Dan aytadiki, kripto bozor sikli sekinlashmoqda, 2025-yil kuzida o‘sish tendensiyasi boshlanadi. Bir yildan ortiq ushlab turilgan Bitcoin ulushi (realizatsiya qilingan bozor qiymati asosida) bo‘yicha, avvalgi sikllar (birinchi va ikkinchi bosqichlar) bozor kuchli ko‘tarilib, cho‘qqiga chiqqanini ko‘rsatadi. Hozirgi bosqichda (uchinchi bosqich) esa o‘sish tendensiyasi burchagi asta-sekin tekislanmoqda, sikl ham uzoqroqqa cho‘zilmoqda.

CryptoQuant tadqiqot rahbari Julio Moreno X platformasida yozishicha, qisqa muddatli baholash nuqtai nazaridan, agar Bitcoin tezda 112,000 dollardan yuqoriga qaytmasa, pastki qo‘llab-quvvatlash darajasi 100,000 dollar atrofida bo‘ladi. Hozirda BTC narxi 107,420 dollar.

Xulosa

Kitlarning portfel almashtirishi, makro foiz stavkalarining pasayishi bo‘yicha kurash yoki professional treyderlarning ehtiyotkor pozitsiyasi — deyarli barcha ovozlar bitta umumiy fikrni bildiradi: hozirgi bozor noaniqlik zonasida, kutish va ehtiyotkorlik yagona strategiya.

Bezovtalik yo‘qolmasligi mumkin, u har bir bozor tebranishida bizga hamroh bo‘ladi. Balki bu bozorning o‘zi — u hech qachon aniq javob bermaydi, faqat tanlov beradi.

Biz qiladigan narsa — kimdir bizga “e’tiqod quvvatini” to‘ldirib berishini izlash emas, balki noaniqlikda o‘z pozitsiyamizni topish, takroriy sinovlarda sabrni mustahkamlashdir.