$4.6 milliardlik opsionlarning muddati tugashi Bitcoin va Ethereum uchun o‘zgaruvchanlik xavotirlarini keltirib chiqarmoqda

Kripto bozori bugun 4.6 milliard dollardan ortiq Bitcoin va Ethereum opsiyalari muddati tugashi sababli yuqori o‘zgaruvchanlikka tayyorlanmoqda. Ushbu muhim voqea har ikkala yetakchi aktiv uchun qisqa muddatli narx harakatini belgilashi mumkin.

Tahlilchilar sentabr oyidagi muddati tugashiga alohida e’tibor qaratmoqda, chunki tarixan bu oy raqamli aktivlar uchun pastroq likvidlik va zaifroq natijalar bilan bog‘liq bo‘lgan.

Bitcoin va Ethereum opsiyalari muddati tugashi arafasida 4.6 milliard dollar xavf ostida

Bitcoin (BTC) ushbu bosqichda muddati tugayotgan opsiyalarning asosiy qismini tashkil etadi, ularning nominal qiymati 3.38 milliard dollarni tashkil qiladi. Deribit ma’lumotlariga ko‘ra, jami ochiq foizlar 30,447 kontraktni tashkil etmoqda.

Eng ko‘p zarar nuqtasi, ya’ni eng ko‘p opsiyalar qiymatsiz tugaydigan daraja, 112,000 dollarni tashkil qiladi. Shu bilan birga, put-call nisbati 1.41 bo‘lib, bu ayirboshlashlarda ayiq (pasayish) pozitsiyalari ustunligini va bozor ehtiyotkorligini ko‘rsatmoqda.

Bitcoin Expiring Options. Source:  Deribit

Ethereum ham muhim muddati tugashiga duch kelmoqda, bu safar nominal qiymati 1.29 milliard dollar. Ochiq foizlar 299,744 kontraktni tashkil etadi, eng ko‘p zarar darajasi esa 4,400 dollar.

Put-call nisbati 0.77 bo‘lib, bu call (sotib olish) opsiyalariga kuchliroq talab borligini ko‘rsatadi, biroq tahlilchilar 4,500 dollar darajasidan yuqorida sezilarli yig‘ilishni kuzatishmoqda. Deribit ushbu nomutanosiblikni ta’kidladi.

“…oqimlar yanada muvozanatli, biroq call opsiyalari 4.5 ming dollardan yuqorida to‘planmoqda, bu esa yuqoriga harakat uchun imkoniyat qoldiradi,” Deribit ta’kidladi.

Expiring Ethereum Options. Source:  Deribit

Greeks.live tahlilchilari Ethereum’ning taxminiy o‘zgaruvchanligi (IV) ga e’tibor qaratib, qisqa muddatli IV 70% ga ko‘tarilganini qayd etishdi. Bu Ethereum narxi yaqinda eng yuqori cho‘qqisidan 10% dan ko‘proqqa tushib ketganidan so‘ng narx tebranishlari bo‘yicha yuqori kutishlarni bildiradi.

“AQSh fond bozori va WLFI indeksi zaiflashgani bozor shubhasini kuchaytirdi,” — deb yozdi Greeks.live tahlilchilari o‘z postida.

Xuddi shunday, Bitcoin’ning barcha muddatlaridagi IV bir oylik tuzatishdan so‘ng 40% atrofida tiklandi. E’tiborga molik jihat shundaki, ushbu orqaga chekinishda Bitcoin narxi o‘zining eng yuqori darajasidan 10% dan ko‘proqqa tushib ketdi.

Biroq, tahlilchilar treyderlar orasida himoyaviy kayfiyatni ko‘rishmoqda. Bunga misol sifatida put opsiyalarida blok savdolarining tezlashuvi keltiriladi, ular bugungi opsiyalar hajmining deyarli 30% ini tashkil etmoqda.

Tahlilchilar sentabr oyidagi zaiflik haqida ogohlantirmoqda

Shunga qaramay, bozor kayfiyati tez o‘zgarib bormoqda. Greeks.live sentabr oyi tarixan kripto uchun qiyin oy bo‘lganini ta’kidladi. Institutsional aylantirishlar va choraklik hisob-kitoblar odatda kapital oqimini susaytiradi.

“Umuman olganda, opsiyalar bozori sentabr oyidagi natijalarga ishonch bildirmaydi,” — deya qo‘shimcha qilishdi tahlilchilar.

Hozirgi pasayish tendensiyasi va kripto bilan bog‘liq aksiyalarning pasayishi xavfdan qochishni asosiy mavzuga aylantirmoqda.

Opsiyalar muddati tugashiga yaqinlashar ekan, Bitcoin va Ethereum narxlari odatda eng ko‘p zarar darajasiga yaqinlashadi. Bitcoin uchun, hozirda 111,391 dollarda savdo qilinmoqda, bu esa 112,000 dollarga ozgina ko‘tarilishni anglatadi. Ethereum ham xuddi shunday, matbuot vaqtida 4,326 dollarda savdo qilinmoqda.

Bugungi uchinchi chorak yetkazib berish oyi bilan likvidlik naqshlari va aylantirish faolligi har ikki yo‘nalishda ham o‘zgaruvchanlikni kuchaytirishi mumkin.

Shu sababli, treyderlar uzoq davom etadigan zaiflikka yoki muddati tugagandan so‘ng ehtimoliy portlashga tayyorlanar ekan, himoyaviy kayfiyat ustun bo‘lishi mumkin. Biroq, Deribit’da opsiyalar muddati 8:00 UTC da tugagach, bozor odatda barqarorlashadi.

Asosiy savol shundaki, muddati tugashi Bitcoin va Ethereum’ni hozirgi darajalarida ushlab turadimi yoki tiklanish uchun katalizator bo‘ladimi?

Opsiya dinamikasi qisqa muddatda magnit bosim ko‘rsatishi mumkin, eng ko‘p zarar darajasi esa BTC va ETH uchun hozirgi narxlardan biroz yuqorida joylashgan.

Agar tarix takrorlansa, sentabr oyida bullar uchun qiyinchiliklar davom etishi mumkin, biroq bozorning kuchayib borayotgan himoyaviy kayfiyati har qanday kutilmagan yuqoriga harakatga ham agressiv qayta joylashish bilan javob berilishini ko‘rsatadi.