Một người mất hơn 500.000 đô la trong việc thanh lý deUSD, gây lo ngại về hệ thống định giá VWAP của Chainlink

Một nhà giao dịch tiền điện tử đã mất hơn 500.000 đô la vào thứ Năm sau khi bị thanh lý do một loạt sự kiện được kích hoạt bởi các biến động thị trường ngoài tầm kiểm soát của họ, theo dữ liệu blockchain.

Sự cố xảy ra sau một số giao dịch lớn trên pool Curve deUSD/USDT, khiến giá deUSD — một đồng đô la tổng hợp do Elixir Network phát hành và thường được neo vào đô la Mỹ — tăng đột biến tạm thời. Sự biến động giá đó cuối cùng đã kích hoạt một vụ thanh lý trên nền tảng cho vay phi tập trung Euler trên Avalanche.

Zach Rynes, một người ủng hộ Chainlink nổi tiếng được biết đến với tên “ChainLink God,” cho biết giá deUSD đã tăng lên gần 1,03 đô la sau khi khối lượng giao dịch tăng vọt trong pool Curve tương đối kém thanh khoản trên Ethereum. Một giao dịch quan trọng liên quan đến bot MEV JaredFromSubway đã hoán đổi 210.000 USDT lấy 202.000 deUSD, ông nói.

“Những gì chúng tôi thấy là một loạt giao dịch trên pool thanh khoản deUSD/USD, chiếm khoảng 50% khối lượng giao dịch hàng ngày, đã đẩy giá deUSD tạm thời lên trên 1 đô la,” Rynes nói trên X. “Vì các nguồn cấp dữ liệu Chainlink cho deUSD báo cáo giá trung bình trọng số khối lượng trên toàn thị trường (VWAP), giá của nguồn cấp dữ liệu phản ánh các giao dịch này.”

Sự kiện này đã làm dấy lên sự chỉ trích đối với các oracle onchain — các dịch vụ bên thứ ba cung cấp dữ liệu giá cho các ứng dụng blockchain. Một số nhà phát triển cho rằng các oracle, bao gồm Chainlink, dễ bị thao túng trong các thị trường giao dịch mỏng.

“Chainlink vừa chứng minh rằng các oracle là một trong những mắt xích yếu nhất trong DeFi,” người sáng lập Chaos Labs Omer Goldberg viết trên X. Tương tự, Pepito, đại diện cho Pyth, gợi ý rằng Chainlink có thể đã bị “thao túng.”

Rynes bảo vệ hệ thống định giá của Chainlink, hệ thống tính toán giá trung bình trọng số khối lượng (VWAP) dựa trên tất cả dữ liệu giao dịch có sẵn và phát sóng nó đến các ứng dụng tích hợp. Trong trường hợp này, ông lập luận, oracle đã hoạt động như dự định nhưng đang hoạt động trong một thị trường biến động và kém thanh khoản.

Như Goldberg đã lưu ý, deUSD có tổng cung khoảng 185 triệu đô la, trong đó 42,7 triệu đô la đang hoạt động trên Avalanche. 

“Nguồn cấp dữ liệu được đánh dấu dưới phân loại Rủi ro Thị trường Cao do hồ sơ thanh khoản và khối lượng thấp của tài sản khiến giá thị trường có thể chịu sự không chắc chắn hoặc biến động,” Rynes, người không trả lời yêu cầu bình luận, nói trên X. 

“Và do đó, các giao thức cần phải thận trọng khi xây dựng thị trường liên quan đến các tài sản như vậy,” ông nói thêm. 

Tuy nhiên, Goldberg sau đó lập luận rằng Chainlink có thể áp dụng một cách tiếp cận có thể dự đoán hơn cho việc định giá stablecoin, bao gồm lý thuyết “giới hạn” giá hoặc “sử dụng một thuật toán có khả năng chống lại các giá trị ngoại lai hơn.”

“Sử dụng VWAP trên các pool kém thanh khoản là một thiết kế có thể bị khai thác,” Goldberg lập luận. “Bạn đang trọng số khối lượng trên các pool cực kỳ kém thanh khoản. Tất nhiên một giao dịch ‘lớn’ duy nhất sẽ di chuyển giá.”

Chainlink bảo vệ tài sản trị giá gần 45 tỷ đô la trên khoảng 20 chuỗi, khiến nó trở thành oracle lớn nhất đang hoạt động cho đến nay.