Defiance Investments đã nộp bản cáo bạch đề xuất 49 quỹ ETF đòn bẩy 3X và nghịch đảo mới, bao gồm các quỹ tập trung vào tiền mã hóa theo dõi Coinbase, MicroStrategy, Robinhood, BitMine Immersion, Circle, các mini-trust của Grayscale và một Solana ETF; hồ sơ cảnh báo rằng các ETF đòn bẩy 3X này mang lại rủi ro ngắn hạn cao cho các nhà giao dịch mạo hiểm.
-
49 quỹ được đề xuất cung cấp tiếp xúc đòn bẩy 3X theo cả chiều tăng và nghịch đảo
-
Đề xuất bao gồm các công ty tiền mã hóa, ETF theo dõi token, cổ phiếu công nghệ và vàng với cảnh báo rủi ro rõ ràng cho nhà đầu tư.
-
Nhu cầu đối với ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay đã thúc đẩy các hồ sơ này; các ETF BTC nắm giữ khoảng 150 billions tài sản (dữ liệu từ CoinGlass).
Các ETF đòn bẩy 3X của Defiance Investments đề xuất tiếp xúc gấp ba lần theo cả chiều tăng và nghịch đảo đối với tiền mã hóa và công nghệ; đọc các điểm nổi bật của hồ sơ và cân nhắc rủi ro — tìm hiểu thêm ngay bây giờ.
Các ETF đòn bẩy 3X được đề xuất của Defiance Investments là gì?
Bản cáo bạch của Defiance Investments đề nghị 49 ETF đòn bẩy 3X và nghịch đảo mới, cung cấp tiếp xúc hàng ngày gấp ba lần đối với các công ty tiền mã hóa, ETF liên kết token và một số tên tuổi công nghệ được chọn lọc. Hồ sơ liệt kê các mục tiêu cổ phiếu đơn lẻ, ETF và ETP tiền mã hóa, đồng thời liên tục cảnh báo rằng các quỹ này chỉ phù hợp với các nhà giao dịch ngắn hạn, mạo hiểm.
Các ETF tiền mã hóa đòn bẩy 3X được đề xuất khác gì so với các sản phẩm 2X hiện tại?
Các ETF đòn bẩy ba lần nhằm mục tiêu mang lại lợi nhuận hàng ngày gấp 3 lần tài sản cơ sở, so với các quỹ 2X chỉ tìm kiếm biến động gấp đôi mỗi ngày. Do đòn bẩy được cộng dồn hàng ngày, các quỹ 3X khuếch đại biến động và phụ thuộc vào đường đi giá, làm tăng khả năng thua lỗ đáng kể trong các khoảng thời gian nắm giữ nhiều ngày. Các cơ quan quản lý và nhà phân tích thị trường đã bày tỏ sự thận trọng.
Tại sao Defiance lại nhắm đến các công ty tiền mã hóa và ETF token với đòn bẩy 3X?
Defiance nhắm đến các công ty tiền mã hóa và ETF liên kết token để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với việc tiếp xúc trực tiếp và phái sinh với tài sản số. Sự bùng nổ dòng vốn vào các ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay — với các quỹ liên quan đến Bitcoin nắm giữ lượng tài sản lớn theo CoinGlass — đã khuyến khích các nhà phát hành khám phá các phiên bản đòn bẩy dù rủi ro cao hơn.
Những công ty và ETF token cụ thể nào được nêu trong hồ sơ?
Bản cáo bạch liệt kê các quỹ liên kết với Coinbase, MicroStrategy (tiếp xúc kho bạc Bitcoin), Robinhood, BitMine Immersion (tiếp xúc kho bạc Ethereum), Circle (nhà phát hành USDC), các mini-trust ETF của Grayscale theo dõi Bitcoin và Ethereum, và một Solana ETF từ Volatility Shares. Hồ sơ đề xuất cả hai loại cổ phiếu 3X long và 3X inverse cho nhiều tiếp xúc này.
Câu hỏi thường gặp
SEC có cho phép thêm các ETF đòn bẩy 3X không?
Các hồ sơ gần đây — bao gồm của Defiance — cho thấy SEC đang nhận được các đơn xin cho các sản phẩm đòn bẩy cao hơn. Các nhà phân tích thị trường, như Sumit Roy, nhà phân tích cấp cao của ETF.com, lưu ý rằng cơ quan quản lý có thể cho phép các sản phẩm biến động mạnh hơn, nhưng việc phê duyệt sẽ phụ thuộc vào công bố thông tin, cấu trúc và các cân nhắc bảo vệ nhà đầu tư.
Nhà đầu tư nên đánh giá các ETF đòn bẩy 3X được đề xuất như thế nào?
Đánh giá mục tiêu đòn bẩy, cơ chế cân bằng lại hàng ngày, tỷ lệ chi phí, tính thanh khoản cơ sở và các công bố rủi ro trong bản cáo bạch. So sánh khả năng tái tạo lợi nhuận một ngày trong lịch sử và hiểu tác động cộng dồn khi nắm giữ nhiều ngày. Các quỹ này chủ yếu dành cho các nhà giao dịch ngắn hạn, có kinh nghiệm.
Những điểm chính
- Defiance đã nộp hồ sơ cho 49 ETF 3X: Đề xuất bao gồm các công ty tiền mã hóa, ETF token và cổ phiếu công nghệ, với cả hai loại long và inverse.
- Đòn bẩy cao hơn làm tăng rủi ro: Đòn bẩy 3X hàng ngày khuếch đại biến động và có thể tạo ra sự chênh lệch lớn nhiều ngày so với lợi nhuận kỳ vọng.
- Nhà đầu tư cần thẩm định kỹ lưỡng: Đọc bản cáo bạch, đánh giá tính thanh khoản và mô hình hóa tác động cộng dồn trước khi giao dịch các sản phẩm này.
Kết luận
Bản cáo bạch của Defiance cho thấy một động thái mở rộng các ETF đòn bẩy 3X trên các lĩnh vực tiền mã hóa và công nghệ, phản ánh sự quan tâm của nhà phát hành trong việc đáp ứng nhu cầu của các nhà giao dịch mạo hiểm. Các ETF đòn bẩy 3X có thể sẽ xuất hiện nếu được phê duyệt, nhưng sự phức tạp và rủi ro cao của chúng đòi hỏi phải đánh giá cẩn trọng. Theo dõi các quyết định của cơ quan quản lý và đọc kỹ các công bố của quỹ trước khi giao dịch.
MỚI: @Defiance_ETFs vừa nộp hồ sơ cho gần 50 ETF đòn bẩy 3X. Một số trên cổ phiếu đơn lẻ, một số trên các ETF khác, một số trên các ETP tiền mã hóa. Mọi thứ đang trở nên sôi động. — James Seyffart (@JSeyff) ngày 3 tháng 10 năm 2025
Bởi: COINOTAG • Xuất bản: 2025-10-03 • Cập nhật: 2025-10-03
Nguồn tham khảo trong bài viết: Bản cáo bạch của Defiance Investments nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ; bình luận từ nhà phân tích Bloomberg James Seyffart; dữ liệu từ CoinGlass; trích dẫn phân tích từ Sumit Roy, nhà phân tích cấp cao của ETF.com.
