Nhịp đập thị trường BTC: Tuần 2

Tổng quan

Điều kiện động lượng đã bắt đầu phục hồi, với chỉ số RSI bật trở lại vùng trung tính trên, báo hiệu sự tích lũy động lượng tăng giá mới. Hành vi thị trường giao ngay cho thấy sự giảm đáng kể về áp lực bán, trong khi khối lượng giao dịch giao ngay tăng nhẹ, cho thấy thanh khoản đang cải thiện mà không có dấu hiệu đầu cơ quá mức.

Thị trường phái sinh đang tái thiết vị thế một cách kiểm soát. Lãi suất mở hợp đồng tương lai đã tăng nhẹ, trong khi áp lực phí tài trợ phía mua đã dịu đi đáng kể, phản ánh sự điều chỉnh đòn bẩy tăng giá thay vì đầu hàng. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã chuyển sang trạng thái ưu thế mua ròng rõ rệt, làm nổi bật niềm tin định hướng và hành vi tích lũy sớm xuất hiện trở lại. Thị trường quyền chọn đã giảm rủi ro mạnh mẽ, với lãi suất mở giảm mạnh và chênh lệch biến động vượt xa các dải thống kê trên, cho thấy bất ổn tăng cao và kỳ vọng biến động ngắn hạn gia tăng.

Dòng tiền vào ETF giao ngay tại Mỹ đã chuyển sang tích cực, với khối lượng tăng và chỉ số MVRV cao cho thấy nhu cầu tổ chức được tái lập, nhưng đồng thời cũng làm tăng rủi ro chốt lời ngắn hạn từ các nhà đầu tư TradFi. Các yếu tố cơ bản trên chuỗi tiếp tục ở mức trung tính. Hoạt động mạng lưới đã cải thiện, với số lượng địa chỉ hoạt động và khối lượng chuyển tăng lên, trong khi áp lực phí vẫn thấp, cho thấy tắc nghẽn chưa quay trở lại. Tuy nhiên, tăng trưởng vốn thực hiện vẫn ở mức âm sâu, phản ánh dòng vốn ròng rút ra liên tục và nhu cầu cơ bản thấp. Động lực nguồn cung vẫn nghiêng về nhóm nắm giữ ngắn hạn, với tỷ lệ vốn nóng gần mức cao của chu kỳ, làm tăng độ nhạy cảm với biến động giá ngắn hạn.

Các chỉ số lợi nhuận tiếp tục phục hồi dần. Tỷ lệ nguồn cung có lãi đang tăng, khoản lỗ chưa thực hiện giảm dần, và áp lực bán cắt lỗ thực tế đã giảm mạnh, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang dần cải thiện.
Tóm lại, Bitcoin đang chuyển từ giai đoạn điều chỉnh sang chế độ tích lũy mong manh. Mặc dù sự tham gia và dòng tiền tổ chức đang cải thiện, nhu cầu cơ bản trên chuỗi vẫn yếu, khiến thị trường nhạy cảm trước biến động và rủi ro chốt lời khi nỗ lực xây dựng vùng giá cao hơn.

Chỉ báo ngoài chuỗi

Chỉ báo trên chuỗi

Đừng bỏ lỡ!

Thông tin thị trường thông minh, được gửi thẳng đến hộp thư của bạn.