Chứng khoán biến động trái chiều giữa lúc lợi suất trái phiếu tăng

Tổng quan Thị trường

Các chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ đang ghi nhận mức giảm nhẹ trong ngày hôm nay. S&P 500 giảm 0,07%, Dow Jones Industrial Average giảm 0,19% và Nasdaq 100 giảm 0,10%. Hợp đồng tương lai cũng chìm trong sắc đỏ, với hợp đồng E-mini S&P tháng 3 giảm 0,05% và hợp đồng E-mini Nasdaq tháng 3 giảm 0,09%.

Sau khi tăng nhẹ ban đầu, cổ phiếu đã quay đầu và hiện đang biến động trái chiều, chịu áp lực bởi lợi suất trái phiếu tăng cao. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã tăng thêm 4 điểm cơ bản, đạt mức 4,21%, cao nhất trong hơn bốn tháng qua. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi kỳ vọng lạm phát gia tăng, khi tỷ lệ lạm phát hòa vốn 10 năm đã tăng lên 2,321%, mức cao nhất trong hơn hai tháng.

Tin tức mới nhất từ Barchart

Động lực Thị trường và Dữ liệu Kinh tế

Các nhà sản xuất chip dẫn đầu đà tăng sớm, được hỗ trợ bởi sự lạc quan quanh việc tiếp tục đầu tư vào trí tuệ nhân tạo. Tâm lý này được củng cố sau khi Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) nâng triển vọng chi tiêu vốn cho năm 2026, hỗ trợ cả lĩnh vực chip lẫn lưu trữ dữ liệu.

Các báo cáo kinh tế đưa ra những tín hiệu trái chiều. Sản lượng sản xuất tháng 12 bất ngờ tăng 0,2% so với tháng trước, vượt dự báo giảm 0,1%. Số liệu tháng 11 cũng được điều chỉnh tăng lên mức tăng 0,3%. Tuy nhiên, chỉ số thị trường nhà ở NAHB tháng 1 giảm 2 điểm xuống còn 37, không đạt kỳ vọng tăng lên 40.

Tuần giao dịch trọn vẹn đầu tiên của mùa báo cáo lợi nhuận quý IV mang lại tín hiệu tích cực, với 89% trong số 28 công ty thuộc S&P 500 đã công bố kết quả vượt dự báo của các nhà phân tích. Bloomberg Intelligence dự kiến lợi nhuận S&P 500 sẽ tăng 8,4% trong quý IV. Loại trừ các công ty công nghệ lớn nhất, lợi nhuận vẫn dự kiến tăng 4,6%.

Tòa án Tối cao vẫn chưa đưa ra phán quyết liên quan đến các thách thức pháp lý đối với thuế quan của Tổng thống Trump. Thời điểm công bố các ý kiến tiếp theo vẫn chưa chắc chắn, dù có thể sẽ có thêm phán quyết vào thứ Ba hoặc thứ Tư tuần tới.

Các nhà đầu tư hiện chỉ xác suất 5% cho khả năng Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tới vào ngày 27-28 tháng 1.

Thị trường Toàn cầu và Lãi suất

Cổ phiếu quốc tế cũng đang có xu hướng giảm. Euro Stoxx 50 giảm 0,49%, Chỉ số Shanghai Composite đóng cửa giảm 0,26% và Nikkei 225 của Nhật Bản kết thúc ngày giảm 0,32%.

Diễn biến Lãi suất

Hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm tháng 3 giảm 11 ticks, với lợi suất tăng lên 4,207%. Đây là mức cao nhất trong 4,25 tháng qua đối với lợi suất và mức thấp tương ứng đối với giá trái phiếu, do kỳ vọng lạm phát tiếp tục tăng. Sức mạnh bất ngờ của sản xuất tháng 12 cũng được xem là tín hiệu “diều hâu” đối với chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, làm tăng áp lực lên trái phiếu kho bạc.

Lợi suất trái phiếu châu Âu cũng đang tăng. Lợi suất trái phiếu Chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm tăng 2,2 điểm cơ bản lên 2,841%, trong khi lợi suất trái phiếu Chính phủ Anh kỳ hạn 10 năm tăng 1,6 điểm cơ bản lên 4,403%.

Theo Nhà kinh tế trưởng của ECB, ông Philip Lane, ngân hàng trung ương dự báo lạm phát sẽ duy trì gần mục tiêu, tăng trưởng ổn định và tỷ lệ thất nghiệp thấp, cho thấy chưa cần thiết phải thảo luận về việc thay đổi lãi suất ngay lập tức.

Giá thị trường hiện chỉ phản ánh xác suất 1% cho khả năng ECB tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 5 tháng 2.

Cổ phiếu Biến động Đáng chú ý

• Cổ phiếu Bán dẫn và Lưu trữ Dữ liệu: Niềm tin mới vào đầu tư AI đã giúp các nhà sản xuất chip và công ty lưu trữ dữ liệu tăng giá. Super Micro Computer tăng hơn 7% trong S&P 500, trong khi Micron Technology tăng hơn 5% trong Nasdaq 100. Lam Research và Advanced Micro Devices đều tăng hơn 2%. Các mã tăng đáng chú ý khác gồm Seagate Technology, Applied Materials, Analog Devices, Broadcom, Marvell Technology và ASML Holding, đều tăng hơn 1%.
• Ngành Điện: Cổ phiếu tiện ích chịu áp lực sau khi Tổng thống Trump thúc đẩy một phiên đấu giá điện khẩn cấp và đề xuất các công ty công nghệ phải chịu chi phí điện cao hơn. Constellation Energy giảm hơn 9%, dẫn đầu đà giảm ở cả S&P 500 và Nasdaq 100. Talen Energy và Vistra giảm hơn 8% và 7% tương ứng.
• Các cổ phiếu khác:
  • Brown-Forman giảm hơn 4% sau khi bị BNP Paribas hạ xếp hạng với mục tiêu giá 24 USD.
  • QXO Inc giảm hơn 4% sau khi công bố kế hoạch huy động 750 triệu USD qua giao dịch block trade qua đêm với giá dưới mức đóng cửa trước đó.
  • Mosaic giảm hơn 4% sau khi báo cáo sản lượng phân phối phân lân khu vực Bắc Mỹ quý IV giảm khoảng 20% so với cùng kỳ năm trước.
  • Molson Coors mất hơn 3% sau khi bị BNP Paribas hạ xếp hạng xuống mức kém hiệu quả với mục tiêu giá 40 USD.
  • Regions Financial giảm hơn 3% sau khi lợi nhuận quý IV không đạt kỳ vọng.
  • State Street giảm hơn 3% mặc dù vượt kỳ vọng lợi nhuận quý IV, do dự báo chi phí cả năm sẽ tăng cao hơn.
  • Kraft Heinz giảm hơn 2% sau khi Morgan Stanley hạ xếp hạng xuống mức kém hiệu quả với mục tiêu giá 24 USD.
  • JB Hunt Transport Services giảm hơn 1% sau khi doanh thu quý III thấp hơn dự báo đồng thuận.
  • GE Vernova tăng vọt hơn 7% sau khi Jeffries lưu ý công ty có thể được hưởng lợi từ những thay đổi mới nhất trên thị trường điện.
  • Rocket Lab tăng hơn 7% sau khi được Morgan Stanley nâng xếp hạng lên mức mua vượt trội với mục tiêu giá 105 USD.
  • Eaton Corp tăng hơn 4% sau khi HSBC nâng xếp hạng lên mức mua với mục tiêu giá 400 USD.
  • PNC Financial Services tăng hơn 3% sau khi báo cáo thu nhập ngoài lãi quý IV cao hơn dự đoán.
  • Dave & Buster’s tăng hơn 3% sau khi Benchmark Co. nâng xếp hạng lên mức mua với mục tiêu giá 30 USD.
  • Honeywell International dẫn đầu đà tăng của Dow, tăng hơn 2% sau khi JPMorgan Chase nâng xếp hạng lên mức mua vượt trội với mục tiêu giá 255 USD.
  • AutoNation tăng hơn 1% sau khi JPMorgan Chase nâng xếp hạng lên mức mua vượt trội với mục tiêu giá 235 USD.

Báo cáo Lợi nhuận Sắp tới (16 tháng 1, 2026)

• BOK Financial Corp (BOKF)
• M&T Bank Corp (MTB)
• PNC Financial Services Group Inc (PNC)
• Regions Financial Corp (RF)
• State Street Corp (STT)