QCP：全球情绪遭遇重创，风险逆转指标显著转向悲观

6 月 13 日，QCP 发布每日市场观察称，亚洲市场今天早晨面对的是地缘政治升级与数字市场动荡交织而成的冲击波。以色列对伊朗核设施的先发制人空袭（据称导致伊斯兰革命卫队指挥官侯赛因·萨拉米身亡）迅速传导至风险资产，引发全球市场再度动荡。随着德黑兰誓言报复、而华盛顿则试图与事件保持距离，避险资产大幅上涨，油价与金价双双飙升。

 

标普 500 指数期货跌破具有心理意义的 6000 点大关，而加密货币市场同样受到波及。比特币下跌约 3%，以太坊跌幅更大，达到约 9%。波动率飙升，特别是短端波动率，因为交易员急于在下周美联储议息会议前抢占 Gamma 曝险。

 

风险逆转（risk reversals）显著转向悲观，BTC 短期期权中看跌期权的隐含波动率比看涨期权高出多达 5 个波动率点，显示出对下行保护需求的明显提升。与此同时，WTI 原油盘中一度暴涨 11%，因市场担忧以伊冲突升级将持续。鉴于伊朗在全球原油生产中的关键地位，任何进一步升级都可能威胁供应通道，加剧通胀压力，并挑战美联储的加息立场。

 

所有目光都聚焦在德黑兰的下一步动作上。数字资产市场目前与地缘政治尾部风险紧密挂钩，预计将继续「跟着头条交易」。短期市场方向的决定性因素，将是冲突是否升级，或外交降温是否及时展开——这一点不仅适用于加密市场，更将波及整个宏观经济格局。