GMGN聯創小課堂:如何成為合格的P小將
鏈上交易時,許多基礎概念可能決定你的交易成敗。
原文標題:《GMGN 的 P 小將小課堂 - Gas、優先費、滑點、MEV》
原文作者:Haze,gmgn 聯合創始人
鏈上交易時,很多基礎概念可能決定你的交易成敗。
現在交易工具盡量降低了大家的操作門檻,大部分人對於鏈上參數沒有了解,這篇文章,帶你了解一二。
一些基本概念:
一些基本概念:
· Gas 費(GAS)
· Gas = 區塊鏈的交易費
· 支付礦工 / 驗證者,讓他們處理你的交易
裡
付款方式:
· SOL 交易 → 付 SOL
· ETH 交易 → 付 ETH
· 不同鏈有不同 Gasp>
滑點 = 預期價格 vs. 實際成交價格的偏差
滑點產生的原因:
· 市場深度不足 → 訂單量大,但池子流動性不夠
· 交易延遲( :
你用 1000 USDC 購買 ETH,預期成交價 2000 USDC/ETH,應得 0.5 ETH。
但成交價變成 2050 USDC/ETH,你最終只得到 0.4878 ETH,你的滑點 = 2.5%。
如果你滑點設定 0.1%,交易直接失敗,因為滑點不足。
夾子攻擊(MEV Sandwich Attack)如何夾你的?
夾子攻擊原則:
· 前置交易(Front-run)→ 機器人搶在你前面買入,推高價格
· 你的交易價格 你只能以更高成交,承擔滑點損失。>
影響:
· 你買入價格被抬高,交易成本上升
· 機器人套利你的滑點,讓你買貴、賣賤
p
p
p準插入
· SOL → MEV機器人大量提交訂單,廣撒網夾人
如何防夾?
開啟 MEV 保護,降低交易被監聽的可能性
· 優先費(Priority Fee), 也叫賄賂
· 優先費 = 你給礦工 / 驗證者的小費,讓交易更快執行
組成部分:
· Base Fee(基礎費)→ 網絡基礎費用(Solana 是固定 Fee,ETH 是動態)
· Priority Fee(優先費)→ 你額外支付的小費,提高交易優先級
作用:
提高交易打包優先級,讓交易更快上鍊 在 MEV競爭中,高優先費交易會被優先執行
總結
鏈上交易的 Gas 費 + 滑點(包括你設置的滑點氛圍還有你買入金額對池子的衝擊)+ MEV 夾子 共同決定最終交易成本。
實戰案例:
很多人在 Solana 上沖土狗,用 50% 滑點 + MEV 保護,這樣安全嗎?
· 土狗大部分是 AMM 交易
· 你用 1000 USDC 購買某代幣,滑點 50%,滑點是允許極端價格成交的
· MEV 搶先買入,抬高價格(在你的滑點價格EV 機器人立即賣出套利,賺取你的滑點損失。
如果防 MEV 生效:
· 交易不會被精準夾擊(機器人無法前後插單)
· 池流動性足夠大,買入金額不會執行價格,則交易
· Solana 沒有私人 Mempool,MEV 機器人仍然可以看到你的交易並夾你
如果你的金額衝擊池子:
· 高滑點 = 允許極度波動p>
如何避免被夾?
· 不要使用高滑點,理智設定滑點範圍
· 如果使用 AMM,開啟防 MEV,降低被監聽風險
高滑點是決定沖土狗成功率的關鍵嗎?
大部分的土狗短時波動率並沒有那麼高,溢出的滑點範圍並不會有額外成功率作用。
更多的還是你的優先費 + 你的交易節點 + 交易路由選池等因素。這幾個可以不斷提升你的交易成功率。而滑點只是在某種極端情況下的選擇。大部分時候打狗 10% - 20% 就夠用了。這部分在打狗的時候完全可以多次手動調整去控制風險。
對於 P 小將來說,都是以小搏大的,單筆買入金額不大,再調一下滑點,就可以避免大多數被夾的情況了。
結論
交易場所是 AMM(Raydium)時,滑點參數決定了你被 MEV 夾的機率。
如果你設定高滑點,你需要評估:
· Gas 費是否足夠高,避免 MEV 機器人搶跑
· 買入金額是否足夠大,讓 MEV 機器人吃小價點,可以大幅減少被夾和小池子損失的風險。
滑點多少?小額買賣怎麼定義?
這個只能靠多打狗,才有感覺!跟開車一樣,手排練習!
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