APY最高達9%，盤點20種收益型穩定幣
作者： Mars_DeFi , 加密KOL
編譯：Felix, PANews
用戶若想追求利潤最大化，可以透過收益型穩定幣將穩定幣的價值最大化。
收益型穩定幣是指透過DeFi 活動、衍生性商品策略或RWA 投資產生收益的資產。目前，這類穩定幣佔穩定幣2,400 億美元市值的6%。隨著需求的成長，摩根大通認為佔比達到50% 並非遙不可及。
收益穩定幣是透過將抵押品存入協議來鑄造。存入的資金會用於收益策略的投資，而收益則由持有者共享。這就像一家傳統銀行將存入的資金貸出，並與儲戶共享利息，只不過，收益穩定幣的利息更高。
本文旨在盤點20 種能產生收益的穩定幣。
1.Ethena Labs（USDe / sUSDe）
Ethena 維持其穩定幣的價值，並透過delta 中性對沖產生收益。
USDe 的鑄造方式是將質押的ETH (stETH) 存入Ethena 協議。之後，該ETH 頭寸透過做空進行對沖。
除了stETH 的收益（目前年利率為2.76%），做空的正資金費率也會產生收益，Ethena 會將這些收益分配給那些質押USDe 換取sUSDe 的用戶（年利率為5%）。
2.Spark（sDAI）
sDAI 是透過將DAI 存入Maker 的DAI 儲蓄率（DSR）合約而產生。目前年化報酬率為3.25%。
收益是透過DSR 的利息累積的（利率由MakerDAO 決定）。 sDAI 也可以像其他穩定幣一樣在DeFi 中進行交易或使用。
3.Ondo Finance（USDY）
Ondo 以USDC 存款發行USDY。存入的資產用於購買諸如國庫券（約4 - 5% 年利率）之類的低風險資產，大部分利息由USDY 持有者共享。
USDY 的收益率每月設定一次，整月保持穩定。本月的年化報酬率為4.25%。
註：USDY 的收益率反映在代幣價格上，而非數量上。這就是為什麼USDY 始終高於1 美元的原因。
4.BlackRock（BUIDL）
BUIDL 穩定幣代表著對貝萊德管理的代幣化貨幣市場基金(MMF) 的所有權。
該基金投資於現金及其他工具，例如短期國庫券和回購協議，並向BUIDL 持有者分配利息。
該基金的收益率按日計算，但按月分配給BUIDL 持有者。
5.Figure Markets（YLDS）
YLDS 是首個在美國SEC 註冊為公共證券的收益型穩定幣。
Figure Markets 透過投資與優質貨幣市場基金(MMF) 持有的相同證券來獲取收益，這些證券的風險高於代幣化的政府支持貨幣市場基金(MMF)。
YLDS 提供3.79% 的年利率。利息每日累積，每月以美元或YLDS 代幣形式支付。
6.Sky（USDS / sUSDS）
USDS 是DAI 的更名版本，透過Sky Protocol 存入符合條件的資產即可鑄造。
它可用於DeFi，也可透過Sky 儲蓄利率(SSR) 合約從Sky Protocol 獲得收益。 sUSDS 是基於USDS 存款發行的，年利率為4.5%。
7.Usual（USD0）
USD0 完全由諸如國庫券之類的現實世界資產（RWAs）支持，並且透過在Usual 平台上存入USDC 或符合條件的RWAs 作為抵押品來鑄造。
使用者也可以在Curve 上質押USD0 取得USD0++（年利率0.08%）。 USD0++ 可用於DeFi，收益以USUAL 代幣形式發放（年利率13%）。
註：要獲得USD0++ 收益，必須進行為期4 年的質押。
8.Mountain Protocol（USDM）
Mountain Protocol 透過投資短期美國國債來產生收益，但USDM 專門針對非美國用戶。
這些美國國債的收益透過每日調整系統分配給USDM 持有者，因此餘額會自動反映已獲收益。
USDM 目前提供3.8% 的年化報酬率。
9.Origin Protocol（OUSD）
OUSD 透過在Origin Protocol 上存入USDC、USDT 和DAI 等穩定幣來鑄造。
Origin 將抵押品部署到低風險的DeFi 策略中，透過借貸、流動性提供和交易費用產生收益。這些收益透過自動調整基準分配給OUSD 持有者。
OUSD 由穩定幣支持，年利率為3.67%。
10.Prisma Finance（mkUSD）
mkUSD 由流動性質押衍生品提供支援。收益透過基礎質押資產的獎勵（2.5% - 7% 變動年利率）產生，並在mkUSD 持有者之間分配。
mkUSD 可以透過Curve 等平台用於流動性挖礦，也可以在Prisma 的穩定池中質押，以從清算中獲得PRISMA 和ETH 獎勵。
11.Noble（USDN）
USDN 由短期國債支持。收益來自短期政府證券的利息，並分配給USDN 持有者（年利率4.2%）。
用戶可以透過將USDN 存入靈活金庫(flexible Vault) 來賺取基礎收益，或透過將其存入USDN 鎖倉金庫（最長鎖倉4 個月）來賺取Noble 積分。
12.Frax Finance（sfrxUSD）
frxUSD 由貝萊德（BlackRock）旗下BUIDL 的資產支持，透過利用其基礎資產（如國庫券）以及參與DeFi 來產生收益。
收益策略由基準收益策略（BYS）管理，該策略會動態地將質押的frxUSD 分配至收益最高的來源，使sfrxUSD 持有者能夠獲得最高收益。
13.Level（lvlUSD）
lvlUSD 透過存入和質押USDC 或USDT 來鑄造。這些抵押品部署在Aave 和Morpho 等藍籌借貸協議中。
使用者可以質押IvIUSD 換取sIvIUSD，享受DeFi 策略帶來的效益。
年利率為9.28%。
14.Davos（DUSD）
DUSD 是一種跨鏈穩定幣，可用sDAI 和其他流動性抵押品鑄造。它透過再質押衍生品產生收益，並將基礎資產的收益分配給DUSD 持有者。
DUSD 可以存入流動性池或加值金庫，也可以在Davos 上質押，獲得7-9% 的年利率和借貸利息收益。
15.Reserve（USD3）
USD3 的鑄造方式是：在Aave v3 上存入PYUSD，在Spark Finance 上存入DAI，或在Compound v3 上存入USDC。
將抵押品分配到頭部DeFi 借貸平台所產生的收益將分配給USD3 持有者（年利率約為5%）。
Reserve Protocol 為USD3 提供超額抵押，以防止脫鉤。
16.Angle（USDA / stUSD）
USDA 透過存入USDC 鑄造。 USDA 的收益透過DeFi 借貸、國庫券和代幣化證券交易產生。
USDA 可以存入Angle 的儲蓄解決方案以取得stUSD。 stUSD 持有者可獲得USDA 產生的收益（年利率6.38%）。
17.Paxos（USDL）
USDL 是首個在監管框架下提供每日收益的穩定幣。其收益來自Paxos 儲備中持有的短期美國證券，殖利率約5%，USDL 持有者可自動獲得USDL 的收益。
18.YieldFi（yUSD）
yUSD 由穩定幣支撐，可透過在YieldFi 上存入USDC 或USDT 來鑄造（年利率11.34%）。
YieldFi 透過delta 中性策略部署抵押品來產生收益，而yUSD 則可用於DeFi 策略，例如借貸和在Origin Protocol 等協議上提供流動性。
19.OpenEden（USDO）
USDO 由代幣化的美國國債和貨幣市場基金（如OpenEden 的TBILL）作為支撐。
其底層資產透過鏈上和鏈下策略進行投資，以產生收益。收益透過每日rebase 機制分配給USDO 持有者。
基礎資產透過鏈上和鏈下策略進行投資以產生收益。該收益每日分配給USDO 持有者。
20.Elixir（deUSD / sdeUSD）
與Ethena 的USDe 類似，deUSD 的收益來自其對美國國債等傳統資產的投資，以及Elixir 協議內借貸產生的資金費率。
將deUSD 質押為sdeUSD 的用戶可獲得4.39% 的年化收益和2 倍的藥水（potion）獎勵。
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